예전에 한번 정리했던 내용인데
처음 오시는 분들을 위해 한번 정리해 드릴까 합니다.

사실 이종목은 몇달 까지만해도 기존 강성 주주들만 존재하던 미운오리 새끼 마냥 취급 되던 종목이었습니다.

그리고 조금만 관심을 갖고 그간의 공시내용을 주욱 살펴보면 바디프랜드(송승호) 측의 지분매입에
진정성이 있다는 것을 알수 있죠.

그런데 몇몇일련의 사항들을 잘 조각해 보면 큰 그림이 그려지고 있음을 충분히 짐작해 볼수 있죠.

제가 생각하는 시나리오를 정리해 보죠

먼저.. 유통 주식수가 810만주에서 49만주(신주발행취소 됨) 추가 57만주(최소 소송진행중) 나머지건도 승소하면
주식수가 700만주로 쪼그라 듭니다.

4년전부터 피씨디렉트를 집어삼키려고 하는 송씨가 바디프랜드의 오너의 최측근(회장의 사위이나. 실제 바디프랜드 실세는
첫째사위 강씨죠. 즉 동서간인데., 정말 나이 많은 장모가 바디프랜드의 오너라고 생각하는 순진한 투자자는 없겠죠? .)

여튼 바디프랜드 이야기는 재껴놓고.. 팩트에 근거한 부분만 살펴보겠습니다.

2019년 주주명부에 이름을 올릴수 있는 날 도 며칠 남지 않았습니다.

현 경영진 입장에서는 매우 다급해진 상황이기에 먼저 지분구조를 살펴볼 필요가 있겠습니다

먼저 송씨(유에스알)측의 지분은 23%(187만주), VS 서씨(현경영진)측의 지분은(122만주) = 도합 309만주죠

그리고 우리사주 24만주(임원진 지분 10만주 포함) 를 합치면.. 도합 333만주가 잠겨 있는 물량이 되는 것이죠.
오래전 공시내용을 보면 회사측이 과거 송씨가 대주주 지분신고를하자 마자 바로.. 신주(3자배정)을 발행하였고
그뒤 또다시 전환사채를 발행하였죠.. 3자배정 대상자를 보면.. 거래처 정도로 추즉되는 회사들임을 알수 있죠.

즉 서씨는 두건의 신주발행이 모두 취소되면(이미 한건은 확정 됐죠), 106만주라는 다량의 우호지분을;
잃는 것입니다. 어쩌면 여태 위 우호지분 때문 방어를 잘해 왔지만..
올초 대법원 확정 판결이 나고 판세가 급격하게 뒤집어 졌다고 볼수 있죠.
(소송이 많이 얽혔던 종목이라.. 오랜 시간 동안 관잘 했던 열성 주주님들 아니면 이판결이 얼마나 큰 의미있는
판결이라는건지 대부분 모를겁니다.)

결국 두건이 모두 최소되면 전체 발행주식수는 700만주로 쪼그라 들고,.
333만주는 서로가 싸우려고 꽉 지고 있는 물량이라 내놓을수 없는 물일테고..

나머지 유통 가능한 360만주 물량중에.. 1% 미만 소액 주주 물량이 230만주 물량인데..

서씨측에서 이전과 같은 방어력을 행사하려면 결국 신주 발행 취소 물량 만큼 다시 확보해 놔야지
순조롭게 방어가 가능하다는 이야기인데...

더이상 신주 발행은 안되는 상황이고.. 결국 장내에서매수 밖에 답이 없을걸로 보입니다.
알짜 회사를 송씨에게 쉽사리 뺏기려 하겠습니까?

반대로 송씨측은 일단 신주발행 취소 승소로 인해 한발짝 앞선 고지에 올라선 상황이니
다급할 필요도 없고... 주가를 억지로 억누를 필요도 없다는 것이죠. 하지만 만반의 준비를 위해
이쪽에서도 추가 장내지분을 확대를 하고 있을지도 모릅니다.

결국 서씨측은 최대한 억누르면서 확보를 해야야 합리 적일테고. 송씨측은 오르나 내리나 상관 없는데..
알마전까지만 해도 양측에서 크게 튀는걸 원치는 않는 그림이었죠

그러나 본격적으로 다급해진 쪽은.. 다름 아닌 현 경영진 서씨측이겠죠.
여태 우호지분과 소액주주들이 현경영진의 손을 들어주어 힘겹게 방어를 해왔지만...

주주명부가 확정되고.. 내년 봄에있을 주총에서.. 소액주주들의 한표한표가 매우 중요해질수 밖에요.

결론은... 이종목은 단순한 기대감에 어설픈 단타로 접근하면 버티기 힘든 괴로운 종목이 될수 있을것이고
철저한 분석가 신념으로 감내할 수준만큼 묻어두는 방법으로 접근한다면 연말이 다가올수록 더 큰 결실을
맺을거라 봅니다.


절체절명의 순간! 서씨나 송씨나 다가오는 주총에서 승기를 잡기위해선 당장 무엇이 더 필요할까요?
곰곰히 잘 생각해 보시기 바랍니다.

피시디렉트 차트 입니다.



52주최저4,310결산원12월외인비율2.7%

 매물대 돌파 직전 입니다.

내일 조정주면 매수 기회 같습니다.

만약 매물대 돌파하면 신고가 행진할수도 있습니다.