신동준의 Bondstone

신동준의 글로벌 자산배분전략과 금리 이야기

02 2020년 11월

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Global Equity Strategy 2021년 주식전망: 후기 코로나 시대의 한국 증시

KB 2021년 주식전망 후기 코로나 시대의 한국 증시 ▶ https://bit.ly/3epxsMk 2021년 코스피 타겟: 2,750pt 2021년 코스피 타겟은 2,750pt로 제시한다. 2021년 초까지는 중간재 사이클과 관련된 ‘소재/금융/IT부품’을 선호하며, 이후엔 성장주 (BIG, BT/IT/GT)의 강세를 전망한다. 올해는 보조금과 소비 내년엔 생산과 투자가 증시 이끌 것 내년 펀더멘탈은 생산과 투자가 이끌 것이다. 선진국 소비는 팬데믹 이전을 넘어선 반면, 생산은 아직 절반밖에 회복하지 못했다. 재고가 크게 소진된 만큼 리스탁킹 사이클도 강할 것이다. 유동성은 한국증시의 게임 체인져 역할을 하는 ‘달러약세’에 대해 분석해보았다. 몇몇 긍정적 단서를 포착할 수 있었다. 금리상승은 내년 리스..

22 2020년 09월

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Global Equity Strategy 미국주식 포트폴리오: 성과 및 향후 전략

KB 미국주식 포트폴리오 전략 성과 및 향후 전략 나스닥 주도의 변동성 장세, 방어주 혼합 전략 유효 최근 나스닥 주도의 변동성 장세가 이어지고 있습니다. 개인 투자자들의 시장 참여율이 높아진 점과, 기술주 차익 실현 매물이 늘어나면서 발생한 현상으로 파악하고 있습니다. 시장 변동성이 높을수록 기존의 성장주 포트폴리오에 방어주를 혼합한 전략이 유효하다는 판단입니다. 새로운 성장주에 대한 고민 KB증권은 미국 주식시장 전망에 대해 내년까지 ‘긍정적’인 의견을 유지합니다. 대형 기술주가 비싸다는 인식이 많이 있지만, 향후 3년 주당순이익 연평균복합성장률을 함께 고려했을 경우 가격은 비싸지 않다는 판단입니다. 다만 기술주의 최근 주가 상승이 매우 가파른데 따른 반작용과 대형 기술주에 대한 규제, 미국 대선 불..

21 2020년 09월

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Global Equity Strategy [KB Insight] K-뉴딜, 디지털과 그린이 만드는 New World!

KB Insight K-뉴딜, 디지털과 그린이 만드는 New World! 디지털과 그린을 중심으로 한 한국판 뉴딜정책은 단기적 이벤트가 아닌 중장기적 관점에서 주식시장과 관련 산업은 물론 국민생활 전반에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망된다. 한국판 뉴딜정책은 2025년까지의 구체적인 계획 및 금융지원 방안 (350조원+α)이 확보된 만큼, 이슈에 따른 단기적 투자가 아닌 장기적 관점에서의 관심과 투자가 필요할 것으로 판단된다. KB증권은 펀더멘털이 양호한 한국판 뉴딜 정책관련 수혜주 14종목과 BBGI K-뉴딜지수 관련 수급상 수혜가 예상되는 6종목을 선정해 투자유망 종목으로 제시한다. 정부, 2025년까지 160조원 투자하는 “한국판 뉴딜”종합계획을 발표 정부는 2025년까지 160조원의 사업비를 투..

21 2020년 09월

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Global Equity Strategy Post-Corona Trilogy-경제편: 위대한 기술의 시대는 어떻게 탄생하는가?

Post-Corona Trilogyㅣ경제편 위대한 기술의 시대는 어떻게 탄생하는가? bit.ly/2ZNbEEg 1장: 세계화의 퇴장은 어떻게 기술을 자극하는가? 코로나는 ‘세계화의 퇴장’과 ‘지역화/냉전의 서막’을 알리는 신호탄이다. 하지만 ‘세계화의 퇴장’을 두려워할 필요는 없다. 경제사를 살펴보면, 이는 경제성장의 중단을 의미하는 것이 아니라, ‘경제성장 요인’이 교체되는 사건이기 때문이다. 1950~70년은 세계화가 후퇴하고 냉전의 정점이었지만, 강력한 경제 성장과 증시 랠리가 나타나며 “자본주의 황금기”로 불렸다. 그렇다면 ‘냉전’은 어떻게 이러한 성장을 만들 수 있었을까? 경제성장을 ‘자본/노동/기술’ 세 가지 요인으로 나누어보면, ‘세계화’와 ‘지역화/냉전’의 경제성장 요인이 달랐다는 것을 알..

08 2020년 09월

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Global Equity Strategy 바야흐로 바이든! 미국 대선 테마 ETF 포트폴리오

KB ETF Action 바야흐로 바이든! 미국 대선 테마 ETF 포트폴리오 bit.ly/2GtvvBo 요약 바이든과 트럼프의 대선 공약을 기반으로 집중도와 상관관계 위험도를 일부 완화할 수 있는 ETF 포트폴리오를 총 4가지 테마로 압축하였다. 1) 친환경/그린: ICLN (글로벌 재생 에너지), LIT (2차 전지) 2) ESG: SUSA (주식), SUSC (채권) 3) 헬스케어/복지: EDOC (원격진료), IHF (헬스케어서비스 기업) 4) 언택트/5G/통신/교통 등 인프라: CLOU (미국 클라우드 산업), FIVG (5G 네트워크 기업), IYT (유통/운송/물류 기업) [KB ETF Action] 바야흐로 바이든! 미국 대선 테마 ETF 포트폴리오 미국 대선 관련 총 4개 테마로 구성된 E..

22 2020년 04월

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Global Equity Strategy 글로벌원마켓: 코로나19 속에서 찾은 15개의 보석

[Global one-Market Portfolio]코로나19 속에서 찾은 15개의 보석▶ https://bit.ly/34RN9XK 코로나19가 초래한 경제활동 멈춤과 경기 침체코로나19 바이러스가 전세계를 공포로 몰아 넣고 있습니다. 많은 사람들의 건강을 위기에 빠트렸고, 전세계 경제를 일시에 멈춰 세웠으며, 유례 없는 증시 폭락을 만들었습니다. 4월 14일 국제통화기금 (IMF)은 올해 세계경제 성장률을 -3.0%로 전망하면서 1930년대 대공황 이후 최악의 불황을 겪게 될 것이라고 예상했습니다. 전염병에 의한 경기침체는 불가피해 보입니다만, 2008년 금융위기나 1930년 대공황과는 다릅니다. 금융위기나 대공황은 부실 대출과 지나친 위험 선호로 금융시스템이 붕괴되면서 은행들이 ‘지급 불능 (solv..

26 2019년 04월

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03 2019년 04월

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