신동준의 Bondstone

[Global Macro & FICC] 목차 1) 매크로전략 2) 흔들리는 리플레이션 기대 3) 미국 금리: 지정학적 리스크에 따른 레인지 하단 돌파 4) 프랑스 대선 Tail risk에 주목 5) 원화채권: 플래트너. 10/30년 11bp부터는 3/10년에 집중 6) EM: 터키 개헌안 국민투표, 근소한 격차로 가결 1. 매크로전략 1) 트럼프 정책 ..

[Global Macro & FICC] 목차 1) 2분기 모멘텀은 중국에서 찾아야 2) 한반도를 둘러싼 긴장 고조: 단기변동성 불가피 3) 채권 Trading Idea 4) 미국 금리: 미국 대외 정책 및 주가 기간 조정 국면에 주목 5) 유럽 금리: 정치적 리스크 부각시 Sell on Rally 관점 유지 6) EM: 미국 시리아 공군기지 공습, 美-러 관..

[Global Macro & FICC] 목차 1) 매크로전략 2) 채권전략: 커브는 장기적으로 평탄화될 것 3) 2Q 성장 가속이냐? 정체 또는 둔화냐? 4) 한국 경제, 2보 전진을 위한 휴식 5) 해외채권전략 6) 원화채권: 3/10년, 10년/30년 커브 플래트너 진입 7) EM: 남아공, 정치적 불확실성 고조로 투기등급으로 강등 1. 매..

[Global Macro & FICC] 목차 1) 트럼프케어 폐기와 중기 자산시장 점검 2) 미국 세금개혁 지연에 따른 위험 점검 3) 채권 Trading Idea 4) 미국 금리: 트럼프 케어 철회에 따른 안전 자산 선호 5) 유럽 금리: 정치적 리스크 부각시 Sell on Rally 관점 유지 6) 분기말 규제 이벤트: 독일국채 금리하락, EUR&JPY ..

[Global Macro & FICC] 목차 1) 채권전략: 플래트너 진입 시점 모색. 연준(Fed)이 dovish할수록 평탄화 제한 2) Fed Watch: 카시카리 미네아폴리스 연은 총재 essay 3) 매크로: 상향보다 하방 위험 축소 4) Trading Idea 5) 유럽 금리: 정치적 리스크 부각시 Sell on Rally 관점 6) 트럼프 예산안 & G20 재무장관/중앙은..

[3월 FOMC 코멘트] 0. 총평 1) 완화기조 재확인: 시장이 우려할 정도로 빠르게 기준금리를 올릴 마음이 없는 듯. 자산시장 전반, 특히 주식과 신흥시장 자산에 긍정적 (3월 FOMC는 언제나 시장 친화적이었다는 암묵적 법칙 재확인) 2) 기준금리 ‘경로’의 중요성 재환기: 6월에 동결하거나 4분..

[Global Macro & FICC] 목차 1) 채권전략: 보수적 관점 유지 2) 글로벌 매크로: 통화정책 3) Trading Idea: 3월 금리 인상에 따른 리스크 요인에 주목 4) 국제유가: 3월말 이후 계절수요 본격화로 반등예상 5) 주요 이벤트: 유로/달러 환율 상승 시나리오 6) [EM] 인도: 주의회 선거에서 모디 정권 압승, 향..

Global Macro & FICC 목차 1) 채권전략 2) 채권 Trading Idea 3) 3월 FOMC: 높아진 3월 금리 인상 가능성 4) 3월 FOMC: 3월 금리인상 대비 포지션 구축, 점도표 조정 가능성? 5) 미국 금리: 단기적으로 Long은 짧게 Short은 길게 스탠스 유지 6) 프랑스 대선: Le Pen 리스크 완화 7) 사드 영향 8) 유럽은행: 문제적 유..