몰리에르

경제와 부동산의 모든 승자 출발과 해법은 기본으로 향한다.

2009-11-28T08:22:40Z

경제와 부동산의 모든 승자 출발과 해법은 기본으로 향한다.

부동산 가격을 움직이는 요소는 많다. 그러나 단기적으론 ‘심리와 돈’이라 할 수 있다. 특히 정부는 불경기일 경우엔 심리회복을 위한 해제정책을 우선적으로 실행한다. 지난 7월7일에도 그랬다. 수도권 전역에 대해 LTV 상한비율을 60%에서 50%로 낮췄다. 9월7일 부터는 강남3구에만 적용되었던 DTI을 수도권 전 지역으로 확대했다. 저금리 기조에 힘입어 심리가 안정되면서 부동산가격이 꿈틀거리자 그 규제를 수도권 비투기 지역으로 까지 적용시켰던 것이다.

여기서 정부는 두 마리의 토끼를 잡고자 했다. 기존주택가격의 안정화와 미래의 주택공급이다. 기존주택은 DTI규제로 심리와 돈줄을 죄었고 시중의 부동자금이 ‘쏜살같이’ 이런 규제가 없는 신규분양시장으로 몰리게 만들었다. 투기수요와 경기회복 기대감과 함께 갈팡질팡 하던 실수요자들의 대폭 참여로 신규분양시장에는 따뜻함이 스며들었다. 언뜻 정부가 원하는 데로 되는 듯 했다.

업체는 이때를 적극 활용해 안심마케팅으로 웃돈보장이나 확정임대료 피켓을 대동했다. 또한 건설사 직원들 및 그들의 가족 친척, 중개업자, 심지어 기획부동산까지 동원해 일명 ‘떼분양’ 으로 그 목적을 이루고 있다. 한마디로 전방위 적으로 동원 가능한 모든 수단과 방법을 사용 중인 것인 것이다. 그러나 너무 큰 자신감을 얻었는지 또다시 분양가 ‘뻥튀기’실력을 발동시키면서 고질적인 병을 선보이고 있다.

강동구 고덕 아이파크는 3.3㎡당 평균분양가가 2450만원에서 대형은 3000만원을 뛰어넘었고 수원시 권선동수원아이파크시티는 84㎡가 평당 1700만원에 달하였다. 광진구 힐스테이트는 평균 2500만원을 웃돌았다. 한마디로 분양에 자신 있는 사업현장은 배짱정신으로 최대한 많은 이익을, 그렇지 않는 현장은 고분고분하면서(?) 최소한의 손실로 정리하려는 계산인 셈이다. 어쨌든 공평하지 못한 정책으로 기존 주택시장에선 냉랭한 기운이, 다른 한쪽에선 또 다른 거품을 야기시키고 있다.

승자의 비법은 기본에 충실하는 것이다.

미국에 아주 뛰어난 위조지폐식별 전문가가 있었다. 그의 식별법은 도무지 실패라는 게 없었다. 그는 오차가 거의 없는 기계와의 승부에서도 늘 승자 쪽이었다. 그의 비법은 너무도 간단했고 평범했다. 그는 다른 전문가들처럼 수없이 많은 종류의 위조지폐를 전혀 연구하지 않는다는 것이었다. 즉 진본지폐만 매일 들여다보고 또 보고 연구하는 것이 그만의 방식 이였던 셈이다. 진본만 분명히 알면 굳이 위조지폐를 볼 필요가 없다는 것이 그의 사고였다.

바로 ‘기본에 충실 하는 것’이 그의 비법이었던 것이다. 이런 원리는 경제와 부동산에도 확실하게 적용된다. 현 시점에서 시장을 있는 그대로 바라볼 수 있는 시각을 갖춰야 한다. 그리고 언론과 건설사의 꼬드김에도 절대 흔들림 없는 관점을 유지할 수 있는 마인드를 가져야 한다. 주도 면밀하게 자기자신의 재정상태를 파악하고, 모든 것을 객관적으로 판단하되 지나친 낙관론은 절대 금물이다. 지금 건설사는 고분양가와 함께 한창 밀어내기 분양에 열공 중이다.

그만큼 건설사는 양도세 면제기간과 규제틈새 및 향후 불확실하고 낙관하기 어려운 시장을 감안해 현 시기를 절대 놓치지 않으려는 듯 사활을 걸고 있다. 왜 그러는지는 그 기본을 이해하면 해답은 확실해진다. 불과 몇 년전 송도에서 수 천대의 경쟁률에, 억대의 프리미엄을 자랑했던 한 주상복합은 현재는 프리미엄이 있어도 거래도 안될 뿐만 아니라, 대부분 마이너스 프리미엄까지 형성되고 있다. 특수한 지역을 제외하고 입주일이 다가올수록 가격은 떨어지고 입주율이 낮은 현상은 이젠 낯선 광경은 아니다.

현 시점에서 정부의 정책은 기존주택에는 차디찬 조정이, 분양시장에는 분양가 상승에 따른 가격격차가 심화돼 자칫 경제회복 속도만큼 가계의 소득가처분이 뒤따르지 못한다면 대규모 미분양이라는 참혹한 결과로 남을 수 밖에 없다. 이에 분양가에 가뜩이나 거품이 낀 상태에서 잔뜩 대출을 받아 청약에 나선 상황에서 가계부실과 더불어 금융권 또한 위기에 봉착할 수 있음을 경계해야 한다.

‘닻내림 효과’와 ‘부존효과’를 경계해야 한다.

부존효과는 한마디로 자신이 소유하고 있는 주택이 최고라고 생각하는 것이다. 많은 고민 끝에 자신이 선택한 주택이다 보니 남들이 평가하는 가치보다 더 높고 좋게만 보게 된다는 태도다. 즉 장점만 보고 주택이 가진 단점을 보지 않거나 듣지 않게 된다는 말이다. 따라서 객관적으로 주택의 가격을 보지 못하고 자신이 생각하는 가격을 책정해서 욕심을 부려 매도시점을 놓치고, 가격이 떨어지고 있는데도 높은 가격을 주어야만 팔겠다는 아집을 부려 곧 후회할 행동을 하는 것을 뜻한다.

닻내림 효과는 배가 어느 지점에 닻을 내리면 그 부근에서만 맴돌게 된다는 행태경제학의 용어다. 즉 어떤 것에 대한 최종적 판단이 그 숫자에서 크게 벗어나지 않는 현상을 뜻한다. 자신이 구매하고자 하는 주택의 매수가는 3억인데 최근에 어떤 이가 2억5천에 매수했다면 매수자의 기준가는 이젠 2억5천이 되어 3억은 비싸다고 생각해 매수를 꺼리게 된다. 또한 3억에 매수한 주택이 5억까지 상승하다가 4억의 시세를 형성하더라도 1억의 이익이 발생하는 것이지만, 대다수는 4억을 기준으로 해서 1억을 손해보고 있다는 생각을 하게 된다.

이때 매수자는 매도자와 반대편에서 닻내림을 내려 생각하게 된다는 의미를 가지고 있다. 자신이 주택을 가지고 있으면 집값하락에 대한 정보는 귀에 들어오지도 않고, 쉽게 듣고자 하지도 않는다. 그러나 경기가 빨리 회복 중이며 집값이 상승할거라는 전망같이 자신의 기대에 맞는 정보만을 받아들이는 심리가 있다. 그리고 어느 시점에 주택을 반드시 구입해야겠다는 결심을 하게 되는 순간부턴 늘 긍정적으로 생각하며, 자신도 모르게 주택 가격 상승만을 꿈꾸게 된다.

또한 자신만은 절대 손해보지 않을 것 이라는 기대와 환상도 가지게 된다. 한마디로 인간의 내면에는 자신의 판단과 결정을 믿고 싶어하는 욕구를 가지고 있다고 할 수 있다. 이처럼 우리의 판단에는 알게 모르게 이런 심리적인 것들이 합리적인 의사결정을 어렵게 만든다. 승자가 되기 위해서는 그 함정에 결코 빠져서는 안 된다.

승자의 비결은 하나다. 바로‘기본’이다.

정부가 특수 제작해준(?) 우산아래서 또다시 우회적 지원을 받고 있는 건설사 들은 초심으로 돌아 가야 한다.‘그때 그 시절’을 기껏 2년도 채 안돼 벌써 망각하고 또 다시 고분양가 무 대포 정신을 발동시키는 모습에선 그들을 향했던 비판적 애정까지 스스로 없애고 있다. 금융위기 때는 살려달라는(?) 건설사의 외침에 정부의 정책적 배려로 위기를 넘겼다. 현재는 DTI로 신규분양시장의‘자유’를 얻어 나름 활기라는 선물을 받았는데, 자칫 자기들 스스로 밥상을 거둬 차면서 자살 골 넣는 행위라는 국민의 차가운 시선을 인식해야 한다.

또다시 스스로 위기에 봉착하는 어리석음의 행동은 욕심에서 비롯된 그 이상 이하도 결코 아니다. 현 시점에선 경제주체들은 내년 경제성장률 2-4%의 무모한 낙관론도 경계해야 한다. 마술의 비밀을 몰랐을 때 너무도 신기하고 대단해 보이지만 그 비결을 알고 보면 실제 대단할 게 별로 없다. 과학적 지식과 원리와 민첩한 손동작이 결합한 것일 뿐이다. 마법은‘특별함’이 아닌, 원리 즉, 일상 속의 생활에서 그 해답이 있음을 알게 된다. 눈에 보이는 것이 전부가 될 수 없다.

경제의 80%는 고도의 심리전에서 승패가 난다고 했던가? 심리를 돌려놓기 위한 정부의 정책과 경제학적으론 부존효과와 닻내림 효과를 경계하라. 승자의 DNA는 이런 심리적 극복에서 시작된다. 아주 귀한 버섯은 깍아 지른 절벽이나 사람의 손이 닿지 않는 곳에서 자란다고 한다. 그런데 무척 귀하고 비싸지만 경험 많은 전문가는 함부로 절벽에 올라가지 않는다.

올라가더라도 절대 올라가면서 버섯을 따지 않고 내려오면서 딴다. 욕심에 버섯만 쫓아 정신 없이 오르다가 어느 새 정신을 차려보면 내려갈 수 없는 높이까지 올라가서 목숨을 위태롭게 하는 위험을 막을 수 있기 때문이다. 그들은 이것도 결코 잊어버리는 법이 없다. ‘자신의 능력과 절벽의 상황에 맞춰 오를 수 있는 만큼만 오른다’는 사실은 우리들이 살아가는 모든 세상에 통용되는 이치며 원리다. 성공을 원하는 모든 승자의 비결은 단 하나로 통한다. 그것은 '기본'이다.

기고한 칼럼 내용 중 일부.

피겨여왕, 김연아선수의 다양한 재밌는 표정들.

2009-11-28T08:18:59Z

아손아파..

출처 : 쯧쯧님.

금발이 너무해-트레이닝복 입고 뮤지컬 연습중인 시카양

2009-11-28T08:06:46Z

트레이닝복입고 대본들고 연습중인 시카.

연습사진도 화보구나 완전.

사뭇- 모든 남성들이 너만 보는구나.

방송에서나 사진에서나...

항상 왼쪽방향으로 찍던데..

이번엔 오른쪽으로 찍힌 사진있나 했더니 전화기 들구있네

금발이 너무 잘 어울리는 그녀

출처 : 배고파

소녀시대, 태니셩 그래놀라 새 cf(음악성을 겸비한 태연)

2009-11-28T08:01:03Z

+) 메인에 오른 기념 탱빠인 관계로 탱구사진

출처 : ㅎ_ㅎ

환상의 짝꿍 태연과 윤아

2009-11-28T07:56:04Z

출처 : 사방서현

아부다비 구조는 불가피.."공짜는 없다"

2009-11-27T18:58:22Z

두바이 배우자던 그들, 부끄럽지 않을까

두바이가 모라토리엄(채무상환 유예)를 선언했다. 두바이 정부는 26일 두바이월드 채권단에 내년 5월 30일까지 6개월 동안 채무상환을 유예해줄 것을 요청했다고 밝혔다. 두바이월드는 두바이 최대의 국영개발업체다. 이 회사의 부채는 지난해 말 기준 593억 달러에 이른다. 세계 최고층 빌딩과 인공 섬, 사막의 스키장 등 넘쳐나는 오일 달러에 힘입어 금융 허브의 성공 모델로 꼽혔던 두바이의 몰락은 우리에게도 시사하는 바가 크다.

"한국이 두바이 같은 금융허브로 도약하기 위해서는 규제 중복부터 풀고 금융 서비스의 완전한 개방을 꾀해야 합니다." 지난해 2월, 데이비드 엘든 대통령직 인수위원회 국가 경쟁력 강화 특위 위원장이 한 말이다. 두바이는 취임 초기 이명박 정부의 정책 화두였다. 두바이 국제금융센터 회장을 맡고 있는 그가 외국인으로서는 유일하게 인수위원회에 합류한 것도 두바이를 벤치마킹하겠다는 이 대통령의 의중이 반영된 것으로 알려졌다.

두바이 같은 금융허브를 만들자는 아이디어는 규제 완화, 시장 개방 등 이른바 "기업하기 좋은 나라"의 핵심 원칙이 됐다. 온갖 반대를 물리치고 자본시장통합법을 통과시켰고 은행법과 금융지주회사법을 개정해 금산분리 원칙을 무너뜨리기도 했다. 이 대통령은 "질 좋은 일자리를 만들려면 금융산업을 키워야 한다"며 바람을 잡았고 지난해 6월 서브프라임 사태가 터지기 직전까지 한국투자공사는 뭉칫돈을 뿌려 가면서 해외 투자에 신바람을 냈다.

조선일보는 "두바이는 외국 금융회사를 두바이로 끌어들이기 위해 이슬람 헌법까지 개정했고 싱가포르는 투기자본인 헤지펀드에 대해서까지 모든 규제를 풀었다"면서 규제개혁을 요구했고 한국경제는 "경쟁국은 뛰는데 한국은 걷는 수준이어서 금융허브 경쟁력은 갈수록 뒤처지는 실정"이라고 개탄하기도 했다. "기업은 세금 있는 오아시스보다 세금 없는 사막을 좋아한다"면서 이명박 정부의 감세 정책을 거들기도 했다.

동북아 금융허브는 노무현 전 대통령의 작품이다. 노 전 대통령 역시 숱한 비판을 무릅쓰고 금융허브 구상을 꺾지 않았다. "그것(금융허브)를 안 하면 죽게 생겼다"고 말하기도 했다. 금융허브라는 그럴 듯한 간판을 노 전 대통령에게 넘기고 싶지 않았던 모양인지 이 대통령은 취임 직후 "서울시장 시절부터 동북아 금융허브 구상을 갖고 있었다"면서 "(당시) 정부와 대화해 규제도 풀고 하자고 했지만 원만한 대화를 하지 못했다"며 불만을 털어놓기도 했다.

그랬던 두바이가 무너졌다. 두바이는 일찌감치 1960년 두바이공항과 1972년 라시드항을 개항하면서 중동의 물류허브로 자리 잡았다. 2000년 이후 중동의 오일달러가 흘러들면서 최고의 전성기를 맞게 됐다. 금융회사들이 앞다퉈 몰려들었고 부동산 가격이 폭등했고 최고층 빌딩이 들어서기 시작했다. 국내총생산이 374억달러인 나라의 부채가 800억달러가 넘어설 정도로 과잉투자가 심각했지만 누구도 이를 문제삼지 않았다.
제조업 기반이 없고 외부 자본 의존율이 높은 나라가 세계 금융위기의 직격탄을 맞은 것은 당연한 결과였다. 투자자들은 썰물처럼 빠져나가기 시작했고 대출 압박이 연쇄적으로 자금 경색을 불러 일으키면서 1년 만에 부동산 가격이 반 토막이 났다. 정부 차원의 돌려막기가 시작됐지만 글로벌금융위기가 계속 되면서 결국 모라토리엄이라는 파국으로 치닫게 됐다. 이게 금융허브의 초라한 현실이다.

흥미로운 것은 "두바이를 배우자"고 외쳤던 언론의 반응이다. 조선일보는 1면에 "두바이 쇼크", 8면에 "설마 두바이가… 아랍판 9·11 경제충격"이라는 제목으로 놀라움을 드러냈다. 이 신문은 "수요를 충분히 고려하지 않은 고유가 시대 산유국들의 유휴자금으로 진행된 개발은 지속가능할 수 없다"면서도 "이번 위기를 잘 넘긴다면 다시 일어설 수도 있을 것"이라고 한 가닥 기대를 남겨두기도 했다.

한국경제는 "두바이는 앞으로 중동의 아르헨티나로 전락해 투자자들에게 고분고분 빚이나 갚아나가는 신세가 될 수 있다"는 파이낸셜타임즈의 보도를 인용하는데 그쳤다. 중앙일보는 "두바이의 몰락 원인으로는 단기간에 지나친 투자와 개발을 한 점과 높은 외국자본 의존도가 꼽힌다"면서 "여기에 내수기반이 취약하고 제조업이 약하다 보니 위기에 내몰릴 수밖에 없다는 지적이 많다"고 설명했다.

두바이는 금융허브라는 망상을 쫓던 우리나라의 반면교사가 될 수 있다. 그런데 대통령을 비롯한 정치권은 물론이고 이에 동조하던 언론의 진심어린 반성은 어디에서도 찾아보기 어렵다. 다만 미국 서브프라임 사태 때문이고 지나치게 급속도로 성장한데다 운이 없었을 뿐이라는 논리다. 두바이는 여전히 우리의 롤 모델인가. 그게 아니라면 우리는 어떤 다른 롤 모델을 찾아야 하는가. 두바이의 몰락을 보도하는 신문 지면에서는 그 답을 찾아볼 수 없다.

돌아보면 노 전 대통령과 이 대통령이 줄곧 외쳐왔던 금융허브의 성공 사례들은 모두 물류 중심지면서 싱가포르나 홍콩, 두바이 같은 도시국가 모델이었다. 유일한 예외인 영국이 애초에 제조업이 강성했던 나라였다는 사실을 잊어서는 안 된다. 흔히 잊고 있지만 싱가포르는 제조업 생산량이 우리 보다 높고 중국에 편입되기 이전의 홍콩도 마찬가지다. 몰락해 가는 제조업을 금융업으로 보완할 수 있을까. 이 대통령은 그 질문에 먼저 답을 해야 한다.

두바이처럼 규제완화를 하자, 두바이처럼 시장을 개방하자, 두바이처럼 외국 자본을 끌어들이자, 그렇게 외쳤던 이들은 지금 어디에서 무엇을 하고 있나. 자산가격 거품으로 재미를 봤던 미국과 영국이 박살이 나고 아일랜드가 무너지고 두바이가 무너진 아직까지도 우리의 금융허브의 구상은 현재 진행형이다. 두바이의 몰락이 놀라운가. 두바이를 배우자고 그들이 한 목소리로 외칠 때도 경고는 늘 있었다. 다만 듣고 싶지 않았을 뿐이다. /미디어오늘.

아부다비 구조는 불가피.."공짜는 없다"

아랍에미리트(UAE)의 두바이가 사실상 모라토리엄 위기에 몰리며 국제 금융시장에 충격파가 확산되면서 두바이의 운명에 세계의 관심이 쏠리고 있다. 두바이 정부는 내년 5월까지 정부 소유 기업 두바이월드의 채무 56억8천만달러의 상환을 일단 유예해달라고 채권단에 요청해 놓은 상태다.채권단이 두바이 정부의 요청을 거절하고 두바이 정부가 만기에 채무 상환에 실패한다면 두바이의 주요 자산은 매각절차를 거치게 되면서 화려했던 두바이의 영화도 일단락될 전망이다.

영국 신문 파이낸셜 타임스는 세계 부동산 업계의 큰손들이 두바이의 몰락을 기다렸다는 듯 벌써부터 매각 대상에 오를 수 있는 두바이의 주요 자산들에 눈독을 들이고 있다고 전하기도 했다. 그러나 대부분의 전문가들은 UAE의 맏형 격인 아부다비 정부가 두바이의 몰락을 방치하진 않을 것으로 보고 있다. UAE는 아부다비, 두바이 등 7개 토후국으로 구성된 연방국가다. 따라서 두바이가 몰락할 경우 아부다비는 물론 UAE 전체가 타격받을 수 밖에 없어 아부다비 정부가 어떤 식으로든 지원에 나설 수 밖에 없다는 분석이다.

아부다비는 이미 지난 2월 두바이 정부가 발행한 100억달러 규모의 채권을 UAE 연방 중앙은행을 통해 매입했다. 최근 발행된 50억달러의 채권 역시 아부다비은행(NBAD)과 알-힐랄 은행 등 아부다비의 주요 은행들이 사들였다. 세계 3위 석유 생산국인 UAE에서 95%의 석유 매장량을 보유하고 있는 아부다비는 외국 자본 차입에 의존해 온 두바이와는 달리 막강한 자금력을 자랑한다.

아부다비 국부펀드의 평가액이 글로벌 금융위기 이후 감소했다 하더라도 현재 6천억∼7천억 달러에 이르는 것으로 알려져 있다. BNP 파리바스의 자산 위험관리 전문가 파스칼 데보는 AFP통신을 통해 "두바이는 아부다비의 지원을 받을 수 있기 때문에 현 상황이 파산 위험까지 치달을 것이라고 보진 않는다"라고 말했다.

그러나 자금력이 풍부한 아부다비라 하더라도 아무 대가 없이 재차 두바이에 금융 지원을 단행할 가능성은 떨어질 것이라는 게 전문가들의 대체적인 견해다. 아부다비와 두바이는 UAE 연방 아래 한 국가를 이루고 있지만 미묘한 경쟁 관계에 있기 때문에 이번 사태를 계기로 아부다비가 두바이 경제에 대한 영향력을 더욱 키울 것으로 전망된다.

시장에서는 아부다비의 에티하드 항공이 두바이 정부 소유의 에미레이트항공을 인수 합병할 것이라는 설이 공공연하게 나도는 등 두바이가 아부다비의 금융 지원을 추가로 받게 될 경우 경제 예속화가 불가피할 것이라는 전망이 지배적이다. 익명을 요구한 한 금융 전문가는 "아부다비는 최근 100억달러 지원을 요구하는 두바이에 50억달러만 지원했다"며 "이는 아부다비가 두바이를 무조건적으로 돕진 않겠다는 의도로 보인다"고 말했다. 아부다비 정부는 두바이의 채무 상환 유예 요청 발표 이후 아무런 논평을 내지 않고 있다. 시장은 아부다비의 침묵이 언제 깨질지 주목하고 있다. 연합뉴스.강종구 특파원.

황금 두바이를 꿈꾼 사나이의 시련

사막의 기적을 이룬 리더십으로 칭송받아 온 두바이 지도자 무하마드 빈 라시드 알막툼(60ㆍ사진)이 두바이월드 모라토리엄으로 시련을 맞고 있다.그는 위기감을 느끼고 사태 수습에 나서고 있다. 두바이국제금융센터 책임자를 해임하고, 모라토리엄을 유발한 두바이월드 책임자 등 두바이 투자공사(ICD) 핵심 이사 3명을 전격 해임했다.

그동안 승승장구하던 그의 전력을 감안하면 더욱 강력한 위기극복 대응책을 통해 지도자로서의 입자를 굳히는 노력을 벌일 것으로 예상된다. 그가 꿈꿔온 두바이 왕국 건설은 그의 부친부터의 가업이기 때문이다. 1949년생인 셰이크 무하마드는 전(前) 두바이 지도자 셰이크 라시드의 셋째 아들로 태어나 부친의 카리스마 넘치는 성격을 네 형제 중 가장 많이 닮았다. 셰이크 라시드는 지난 1968년 유혈투쟁을 통해 권력을 쟁취하고 두바이 지도자가 된 뒤 1990년 죽기 전까지 아랍에미리트(UAE) 7개 토후국 중 가장 못사는 어촌 마을인 두바이를 상전벽해시킨 지도자다.

그가 권력을 잡았을 당시만 해도 UAE는 아부다비, 두바이, 샤르자, 라스알카이마, 아지만, 푸자이라, 움알카이르와인 등 7개 토후국으로 나뉘어 있어 서로 독립적인 구조였다. UAE는 이 지역을 관할하던 영국군이 떠난 1971년에서야 연방제로 하나가 되었다. 셰이크 라시드는 일찍이 3남인 셰이크 무하마드의 재능을 눈여겨보고 어려서부터 후계자 교육을 충실히 했다. 셰이크 무하마드는 부친의 뜻에 따라 영국 유학을 마친 후 국제감각을 익혔다.

셰이크 무하마드는 유학을 마친 후 1968년 본국으로 돌아와 두바이 경찰총수로 임명돼 공직에 입문했다. 3년 뒤 아랍에미리트가 영국에서 독립해 연방을 세우자 세계 최연소 국방장관에 올라 연합방위군 설립을 주도했다. 그의 수완을 높이 산 부친은 그에게 중동에서 가장 큰 조선 시설인 두바이 건식도크를 맡겼고 1977년엔 두바이 국제공항 운영을 맡기면서 경험을 쌓게 했다.

셰이크 무하마드가 `황금 두바이`를 꿈꾸게 된 것이 바로 이때다. 부친이 이룬 제1기 두바이 건설 전략이 아들로 이어져 제2기로 돌입되는 순간이다. 그는 두바이를 물류, 금융, 관광 허브로 완전히 탈바꿈하는 계획을 짜고 한 단계씩 실행에 옮기기 시작했다. 특히 석유 의존 경제를 탈피하는 데 주안점을 뒀다.

사막에 황금 오아시스를 건설한 리더십이 알려지자 시사 주간지 타임은 2005년 그를 `세계를 변화시킨 지도자 100인`에 선정하기에 이르렀다.

UAE 총리를 겸하고 있는 셰이크 무하마드는 두바이를 마치 거대한 기업처럼 운영해왔으며 따라서 `두바이 그룹 최고경영자(CEO)`로 불렸다. 사실 그의 리더십의 문제점은 성공스토리에 묻혀 수면 위로 드러나지 않았을 뿐 줄곧 제기되었다. 그러나 누구도 정확히 지적하는 이가 없었다. 셰이크 무하마드 역시 몇 주일 전만 해도 두바이의 미래를 비판하는 이들에게 함구령을 내리는 등 문제를 키웠다는 평가를 받는다.
이제 두바이월드 사태를 맞아 위기극복을 통해 지도자로서의 입지를 굳힐지, 아니면 주저앉을지 기로에 서있게 됐다. 매경.윤원섭기자.

대한민국에서 '44만원 세대'로 산다는 무거운 현실들.

2009-11-26T19:34:44Z

잠을 도둑맞은 ‘44만원 세대’

충북 청원에 사는 김경욱군(19·가명)은 매일 '밤일'을 한다. 40kg이 넘는 쌀, 과일, 절인 배추 따위가 담긴 상자가 레일을 타고 그 앞에 도착한다. 경욱이는 상자 겉에 붙어 있는 바코드를 스캐너로 찍은 후 커다란 트럭 안에 싣는다. 택배 집하장에서 짐을 나누는 아르바이트이다. 저녁 8시 시작한 일은 다음날 아침 6~7시나 되어야 끝난다. 무거운 짐을 나르고 나면 그는 파김치가 된다. 경욱이는 "음료수가 밥이다. 하루 밤에 보통 이온 음료 서너개 쯤 마신다"라고 말했다.

힘 깨나 쓰는 성인도 감당하기 힘든 일을 경욱이가 계속 하는 건 집안 사정 때문이다. 처음에는 버스 카드 충전비라도 벌어볼 심산이었다. 경욱이는 "돈 버는 게 이렇게 힘든 일이구나 깨닫고 난 후부터 엄마한테 돈 달라고 하기가 미안했다"라고 말했다. 몸이 힘들어 매일 일을 하지는 못하지만 틈틈이 택배 짐을 날라 용돈도 쓰고, 통장에 20여만 원을 모으기도 했다.

저녁 9시30분께 식사 시간이 시작되면 경욱이는 한 시간 정도 휴식을 취할 수 있다. 하지만 그 뒤에는 쉴 틈이 없다. 레일을 타고 계속해서 분류할 짐이 밀려 들어 온다. 한 명이라도 실수를 하거나, 힘들다고 쉬면 같이 일하는 사람 모두가 힘에 부친다. 경욱이는 "다른 사람에게 피해를 주면 안 되기 때문에 정신을 바짝 차려야 한다. 졸릴 틈이 없다"라고 말했다.

그는 고 1때부터 이 아르바이트를 해 왔다. 고깃집에서도 아르바이트를 해봤지만, 일급으로 큰돈을 만질 수 있는 일자리여서 택배 분류 아르바이트를 계속하고 있다. 택배 아르바이트는 일급으로 4만 5천원을 지급해 준다. 하지만 일이 너무 힘들어 매일 할 수 있는 아르바이트는 아니다. 경욱이는 "근무기간이 따로 정해져 있는 것이 아니라 하고 싶을 때 할 수 있다"라고 말했다. 그는 한 달 평균 일주일이나 열흘을 일한다.

야간근로수당은 먼 얘기

평균 10시간을 일한다고 할 때, 경욱이가 받는 시급은 법정 최저임금인 4000원보다 500원이 더 많은 4500원이다. 야간근로수당은 포함되어 있지 않다. 경욱이는 '야간근로수당'이 있다는 것도 얼마 전에야 알았다. 경욱이처럼 청소년이 야간 근로 시장에 나온 것은 어제 오늘 일이 아니다. 경욱이 근무처인 택배 집하장도 30~40명이 함께 일하는데 그 가운데 절반 이상이 고등학교 알바생들이다. 경욱이는 "요즘은 여학생도 종종 보인다"라고 말했다.

지난해 청소년노동인권센터가 1458명을 설문조사해 펴낸 '아르바이트 청소년의 임금과 노동인권실태보고'에 따르면, 응답자 가운데 야간노동을 경험한 청소년 노동자는 24.8(593명)%에 달했다. 근로기준법 56조에 따르면 '오후 10시부터 오전 6시 사이의 근로에 대하여는 통상임금의 100분의 50 이상을 가산하여 지급하여야 한다'라고 되어 있다. 그러나 법은 멀고 현실은 냉혹했다. 야간 근로를 경험한 593명 가운데 54.4%가 경욱이처럼 야간 수당을 받지 않았다.

3년간 밤새워 아르바이트를 해왔지만 경욱이에게는 한 가지 원칙이 있다. '절대 학교를 결석하지 않는다'는 것이다. 아침 7시 '밤일'이 끝나면 그는 학교로 간다. 밤 새 일하다 보니 수면 시간이 부족하다. 그래도 경욱이에게는 소박한 꿈이 있다. 컴퓨터 프로그래머가 되는 것이다. 그는 유명 대학은 아니지만 등록금이 싼 국립대 컴퓨터 관련학과에 지원했지만 떨어졌다.

대신 다른 사립대학에 수시로 합격했다. 경욱이는 합격 통보를 받고도 한숨만 나왔다. 만만찮은 등록금이 그의 발목을 잡았다. 집안 형편상 누나가 대학생인데, 경욱이까지 대학생 둘을 한꺼번에 가르치기가 버겁기 때문이다. 경욱이 부모는 등록금은 걱정하지 말라고 했다. 그러나 경욱이는 부모의 속마음을 헤아리고 대학 입학을 접었다. 경욱이는 "군대를 다녀온 후 (국립)대학에 가는 것도 대안으로 생각중이다"라고 말했다. 겨울방학이 시작되면 경욱이는 택배 집하장 아르바이트에 본격 뛰어들 작정이다. 잠을 도둑맞은 경욱이는 힘에 부치는, 무거운 짐을 밤마다 옮길 것이다. 매일 밤 30~40kg의 짐을 들어 옮기는 그의 키는 172cm, 몸무게는 63kg이다.

'44만원 세대'로 산다는 것

네 월급에서 까도 되겠냐?" 햄버거 빵을 굽는 기계가 고장이 났다. 그러나 까맣게 탄 빵은 '무조건' 아르바이트생 책임이었다. 동미선양(17·여·가명)은 매니저가 윽박지르는 소리에 아무런 대꾸를 할 수 없었다. 매니저는 다른 아르바이트생들이 보고 있는 앞에서 탄 빵을 들고 미선이의 입에 밀어 넣었다. 매니저는 미선이에게 "너처럼 알바(아르바이트)하는 애들 잘 안다. 못 참겠으면 덤벼보라"라고 말했다. 지난 여름 일이다. 탄 빵 값은 월급에서 떼지는 않았지만, 미선이는 "지금도 모욕감을 잊을 수 없다"라고 말했다.

미선이는 지난 7~9월까지 3개월간 홍대 앞 유명 패스트푸드점에서 아르바이트를 했다. 그녀는 "스스로 용돈을 벌어보고 싶었고, 부모가 대주는 여행경비에 조금이라도 보태고 싶었다"라고 말했다. 미선이가 구한 일자리는 시급 4000원을 주는 패스트푸드점이다. 4000원은 법정 최저임금이다. 미선이는 그나마 최저임금을 받고 있지만, 최저임금 보다 낮은 돈을 받는 친구들도 적지 않다.

법정 최저임금도 못받는 44만원 세대

청소년노동인권네트워크가 지난해 전국 청소년 1458명을 대상으로 한 설문조사에 따르면, 응답자 가운데 52.3%가 최저임금 미만(2008년 최저임금 3770원)을 받는다고 응답했다. 심지어 시간당 3000원 미만을 받고 있는 청소년도 15.1%나 됐다. 최저임금법을 어긴 고용주들은 2년 이하의 징역 또는 2천만 원 이하의 벌금에 처하게 되어있다. 그런데도 고용주들이 '대담하게' 최저임금법을 어기는 것은 청소년들이 법정 최저임금 자체를 모르기 때문이다. 청소년노동인권네트워크에 따르면 응답자 37.4%가 최저임금제 자체를 알지 못했다.

상황이 이런데도 노동부는 뒷짐을 지고 있다. 노동부가 지난해 1~2월 조사한 청소년 근로 사업장 실태를 보면 최저임금 위반 사업장은 4%에 그쳤다. 청소년 알바생 상당수가 최저임금을 받지 못하는데도 노동부는 실태조차 파악하지 못하고 있는 셈이다. 미선이는 패스트푸드점에서 햄버거 패티를 굽고, 감자를 튀겼다. 카운터를 보기도 하고, 홀 청소를 담당하는 날도 있었다. 같이 일하는 동료들은 매니저를 제외하고는 미선이와 같은 또래이다. 고등학생이 대부분이다.

매니저는 아르바이트생들이 카운터를 볼 때 손님을 웃으면서 대하지 않거나 정해진 인사말을 하지 않으면, 등짝을 때리거나 주먹으로 어깨를 때리는 등 때때로 가벼운 손찌검도 했다. 미선이는 "어리다고 쉽게 다루는 느낌을 받았다"라고 말했다. 임금은 법정최저임금을 보장했지만 근로기준법을 위반한 경우도 많았다. 근로기준법에는 '15세 이상 18세 미만인 자의 근로시간은 1일에 7시간, 1주일에 40시간을 초과하지 못한다. 다만 당사자 사이의 합의에 따라 1일에 1시간, 1주일에 6시간을 한도로 연장할 수 있다'(69조)라고 되어 있다. 그러나 미선이는 7시간을 넘게 일한 경우가 많았다. 물론 미선이와 합의도 없었다. 매니저의 일방적인 지시로 초과 근무를 했다.

애초 미선이는 '오전11시부터 오후5시까지 일한다'라고 근로계약서를 작성했다. 미선이는 계약서를 쓰면서 "6시간 일하면 시급 4000원씩 하루 2만4000원을 벌수 있겠다"라고 생각했다. 그러나 현실은 그렇지 않았다. 오후 3시나 4시에 매니저는 퇴근하라고 했다. 미선이는 "멋대로 일찍 끝난 경우도 많고 초과 근무를 한 날도 많았다. 제 시간에 끝난 날이 손으로 꼽을 정도이다"라고 말했다. 근로 계약서는 그저 종잇조각일 뿐이었다. 퇴근은 매니저가 '가라'라고 지시해야만 가능했다. 초과근무 시간은 시급으로 쳐 줬지만 미선이는 "친구들과 약속 잡기도 어렵고, 영어학원에 갈 수 없는 날도 있었다. 내 시간을 갖기 어려웠다"라고 말했다.

일하는 동안 미선이는 4900원 짜리 주니어세트로 식사를 했다. 그녀는 '크루 룸'이라고 불리는 직원 공간에서 대부분 혼자 식사를 했다. 밥 먹는 시간은 30분으로 한정됐다. 그나마도 손님이 많으면 식사 시간도 한없이 미뤄졌다. 미선이는 "지금도 햄버거는 잘 먹지 않는다"라고 말했다. 이렇게 미선이가 한 달 동안 일하고 손에 넣는 돈은 30만~40만원 남짓이 전부였다. 그녀는 좁은 크루 룸 한편에 붙어 있던 < 일하는 중 불편한 일 있으면 연락주세요 > 라는 안내에 자신이 '당한 일'을 털어놓고 싶었지만, 일이 커지는 것이 두려웠다. 딸이 당한 일을 뒤늦게 안 부모가 미선이 대신 "더 이상 일할 수 없다"라고 매니저에게 전화를 했다. 지난 9월, 미선이는 3개월간의 짧은 '44만원 세대' 경험을 일단 마감했다.

오늘도 패스트푸드점에서는 시급 4000원을 받으며 일하는 또 다른 미선이가 패티를 굽고, 감자를 튀기면서 '사회생활'이 무엇인지 가슴에 새기고 있을 것이다. 미선이는 "직접 몸을 써 일을 하고 돈을 버는 소중한 경험을 했지만, 예사로 인격적인 모멸감을 주는 현실에 부정적인 생각도 든다"라고 말했다. 이승연양(19·여·가명)은 고등학교에 입학한 뒤 한번도 아르바이트를 쉰 적이 없다. 집안 형편 때문이다. 승연이는 기초생활수급 대상자이다. 넉넉지 않은 집안 사정을 잘 아는 승연이는 "내가 쓸 돈은 내가 벌어야 한다고 생각했다"라고 말했다. 그래서 승연이의 아르바이트를 만류하는 가족은 없었다.

2007년 승연이는 OO고등학교 입학과 함께 '주경야독' 생활을 시작했다. 처음 시작한 일자리는 '주유소 알바'였다. 같이 일하는 친구들이 대부분 학교를 그만둔 자퇴생이기 때문에 승연이 역시 '문제아' 취급을 당했다. 자퇴생 '딱지'가 붙으면 고용주는 어느 정도 막 다뤄도 되는 문제아로 취급하기 일쑤였다. 승연이는 "작은 실수도 하지 않기 위해 의식적으로 애를 많이 썼다"라고 말했다.

주유소 알바 일자리는 최저임금보다 '520'원이 많았다. 감지덕지였다. 2007년 당시 최저임금은 3480원, 승연이는 4000원을 받았다. 일하는 승연이에게 자판기 커피 두잔 값도 안 되는 '520원'은 큰돈이었다. 그래서 시급 4000원 짜리 주유소 아르바이트를 2년 넘게 계속 했다. 학교가 끝나면 곧장 주유소로 향했다. 밤늦은 시간까지 차에 기름을 넣었고, 주말에는 10~12시간씩 일했다. '15세 이상 18세 미만인 자의 근로시간은 1일에 7시간, 1주일에 40시간을 초과하지 못한다'는 근로기준법 문구보다 당장 벌어야 할 돈이 급했다. 12시간 연장 근무도 마다하지 않았다.

승연이는 공부와 일 두 가지를 모두 놓칠 수 없었다. 승연이는 공부도 잘하는 모범생이다. 승연이의 담임을 맡고 있는 조아무개 교사는 "승연이는 아르바이트를 하면서도 자기 관리를 잘하는 편이다"라고 말했다. 하지만 승연는 수업시간이면 쏟아지는 잠을 참을 수 없을 때가 많았다. 당연히 학업에도 영향을 미쳤다. 반에서 상위권을 유지하던 성적은 하향 그래프를 그렸다. 그렇지만 시급 4000원 짜리 아르바이트는 흔한 일자리가 아니었기 때문에 그만둘 수 없었다.

친서민 정책의 덫에 빠진 승연이

주경야독 끝에 승연이는 올해 수시로 전문대학에 합격했다. 졸업 뒤 패션 스타일리스트가 되기 위해 관련 학과 진학을 선택했다. 승연이는 입시를 준비하는 동안에도 아르바이트를 계속했다. 대신 금·토·일 3일 간만 식당에서 아르바이트를 했다. 식당 알바 시간은 손님이 많고 적음에 따라 3~5시간 사이를 들쭉날쭉했다. 시급은 3,800원. 2009년 법정 최저임금인 4000원에 못 미치는 돈이다. 그렇게 한 달을 근무해 승연이의 손에 쥐어지는 돈은 28만원~30만원 사이다. 그러나 아르바이트를 구하기가 너무 힘들어 일단 자리를 구하고 보았다. 뜨거운 불판에 손가락을 데이는 것 보다, 술 취한 손님들이 치근덕거리는 것 보다 승연이가 더 바라는 것이 있다. 승연이는 "최저임금은 지켜줬으면 좋겠다"라고 말했다.

노동부는 방학 때면 고용주가 근로기준법이나 최저임금법을 지키는지 근로감독을 연례행사처럼 실시한다. 그 '성과'를 보도 자료로 낸다. 올해도 마찬가지였다. 지난 9월 노동부는 "여름방학 때 패스트푸드점, 주유소, 일반음식점 등 사업장 807개소를 점검한 결과, 대상사업장의 83.5%인 674개소에서 2,179건의 노동관계법령 위반 사실이 확인되어 이를 시정지시 하였다"라고 밝혔다. 법 위반 내용을 따져보면 최저임금 위반이 484건(22.2%), 근로계약 시 근로조건을 명시하지 않은 경우가 356건(16.3%)으로 가장 많았다. 노동부는 보도자료에 "지난 2008년 여름방학 때도 643개소를 점검해 534개소(83.05%)에서 1,659건의 각종 위법사항을 적발해 1,657건을 시정완료(99.9%)했다"라고 덧붙였다.


승연이는 대학을 졸업하고 88만원 세대가 되어도 학자금 대출금을 갚으면 다시 44만원 세대로 추락할 운명이다.

노동부가 연례행사로 단속하고 시정완료를 했다고 하는데도 승연이처럼 최저임금도 받지 못하는 알바생들이 줄어들지 않는 이유는 무엇일까? 청소년노동인권네트워크·청소년인권활동가네트워크가 낸 '아르바이트 청소년의 임금과 노동인권실태보고'를 보면 그 이유를 짐작 할 수 있다. 전국 청소년 알바생 1458명을 설문조사하고, 12명을 심층면접한 내용을 담고 있는 보고서에 노동부를 향한 청소년들의 볼멘소리가 담겨있다.

"(노동부에서) 조사도 잘 안하는 것 같아요. 조사도 안 나오고 조사 나와도 점장하고 이야기만 하고 그냥 가요. 또는 근로감독관인지 뭔지 모르겠지만 최저임금에 관한 서류를 보여주고 '부당한 대우를 받고 계십니까'라고 물어봐요. '예'라고 대답하면 바보인거에요. 왕따인 거에요. 옆에 점장님이 서있으면 얘기하기가 그렇죠. 점장은 너 말고 하겠다는 아르바이트생 많으니까 더 주겠다는 데로 가라는 식이에요. 단속을 정말 까다롭게 해줬으면 좋겠어요"(19세·여·편의점 아르바이트).

"저는 쇼하는 거 같아요. (최저임금)전단지 같은 거 있으면 적어도 청소년들이 일하는 곳에 놔줘야 되는 거 아니에요? 그런 게 전혀 없잖아요. 세금 받고 일하시는 노동부. 제가 패스트 푸드점에서 6개월 일했는데 왜 한번도 본적이 없어요. 그 사람이 한번 움직일 때 적어도 청소년 수백 명이 덜 고생하고 덜 차별 받아요"(19세·남·패스트푸드점 아르바이트)


지난 4월 한나라당 당사 앞에서 '반값 등록금' 공약을 지키라며 시위하는 대학생들

이처럼 최저임금을 받는 승연이 사례가 특별한 건 아니다. 요즘 승연이의 최대 고민은 대학 등록금이다. 최저임금에도 못미치는 시급 3800원짜리 알바를 하는 승연이에게 400만원이 훌쩍 넘는 대학 등록금은 너무 버겁게 보였다. 그마나 승연이처럼 기초생활수급대상자가 1년에 450만 원가량 무상 지원받았던 '미래로 장학금'도 승연이가 신입생이 되는 내년부터 사라져 버린다. 이명박 정부가 '친서민' 정책이라며 제시한 '취업후 학자금 상환' 제도에 따르면 승연이는 1년에 200만원의 생활비만 보조받고 학자금은 대출을 받아야 한다. 대출을 받은 뒤 취직해서 갚아야 한다. '무상지원'에서 '빚'으로 바뀐 것이다. 승연이는 인터뷰 도중 기자에게 대출이자와 대학에서 휴학이 가능한 기간 등을 묻기도 했다.

44만원 세대인 승연이는 아마도 대학을 졸업하면 '88만원 세대'로 업그레이드 할 것이다. 그러나 취업이 되더라도 승연이는 학자금 대출 이자를 매달 몇 십만 원씩 갚아 나가야 한다. 결국 학자금 대출 이자를 물게 되면 88만원 세대 승연이는 다시 44만원 세대로 추락하는 셈이다. 승연이에게 씌워진 44만원 세대의 굴레가 질겨 보였다. 시사IN | 장일호 기자

두바이, 800억弗 빚 떠안고 몰락속의 그 파장과 전망.

2009-11-26T18:29:02Z

부동산王國 신화 6년만에 800억弗 빚 떠안고 몰락

지난해 9월 두바이는 전 세계에 몰아닥친 금융위기 이후 자금난에 시달리고 있었다. 당시 미국계 증권사 모건스탠리는 "두바이 부동산 물량이 향후 얼마나 더 공급될지 알 수 없는 상황이라 두바이 프로젝트 파이낸싱 금융에 숨어 있는 위기가 어느 정도인지도 역시 알 수 없다"고 지적하기도 했다. 한국에서도 "9월 위기설이 닥칠 나라는 한국이 아니라 두바이"라고 주장하는 증권업계 관계자들이 등장했다. 우리나라보다 두바이 경제가 미국ㆍ영국 금융시장 영향을 훨씬 많이 받는 구조였기 때문이다.

한때 두바이는 정부의 구제금융 덕분에 자금 순환이 원활한 것처럼 보였다. 올해 2월 아랍에미리트(UAE) 중앙은행은 토후국 중 하나인 두바이가 발행한 200억달러 규모 무보증 만기 5년 채권 중 절반을 인수하기로 했다. 사실상 구제금융을 실시한 것이다. 이후 두바이는 지속적으로 UAE 산하 은행들에서 자금을 지원받았다. 두바이 월드가 채무 불이행을 선언한 25일에도 UAE 산하 아부다비 정부 소유 은행들이 두바이 국채 50억달러어치를 사들였다.

하지만 두바이는 스스로 자금을 조달할 여력이 없었기 때문에 구제금융은 언젠가 바닥이 드러날 수밖에 없었다. 두바이는 세계에서 가장 높은 건물(버즈 두바이), 가장 비싼 호텔(버즈 알 아랍), 가장 큰 인공섬(팜 주메이라) 등을 짓느라 최근 6년간 800억달러(약 92조원)에 달하는 빚을 썼지만 한 해 동안 벌어들이는 GDP는 607억달러(2006년 기준, 두바이는 도시국가라 매년 GDP 통계를 제시하지 않음)에 불과했다. 그리고 이 빚은 대부분 두바이 월드라는 공영 부동산 개발회사가 짊어지고 있었다.

재무학 교과서에서 통상 기업이 한 해 버는 매출액보다 많은 부채를 쓰면 위험하다는 건 기본이다. 두바이 월드 부채(593억달러)는 한 해 매출액(142억달러)보다 4배나 넘었다. 두바이는 대형 증권사들을 통해 전 세계 기관투자가들에 두바이 채권을 팔려고 노력하기도 했다.

한국에도 일부 증권사들이 두바이 월드 채권을 매수하고 두바이 국채 신용부도스왑(CDS)을 동시에 매수하는 구조를 만들어 기관투자가 자금을 모집하려 한 것으로 알려졌다. 그러나 우리나라를 비롯해 실제 투자에 나선 글로벌 기관투자가는 없었다. 자금 압박이 심해지자 현지에서는 11월 초부터 경고음이 들려오기 시작했다.

11월 8일 UAE 일간지인 더 내셔널은 세이치 오추카 주UAE 일본 총영사 말을 인용해 일본 건설사들이 팜 아일랜드 등 프로젝트 공사 대금을 두바이 월드 측에서 받지 못하고 있다고 보도했다. 보도된 규모는 약 8억달러에 달했다. 그럼에도 불구하고 두바이는 지속적으로 자금 조달에 문제점이 없다고 주장해왔다. 최근에는 두바이 정부가 지속적으로 채권을 발행하는 데 대해 투자자 염려가 커지자 두바이 지도자 셰이크 모하메드가 직접 나서 "모르면 입 닫아라(Shut up). 부채 상환은 문제없다"며 '위기설'을 전면 부인하기도 했다.

두바이 위기는 부동산 개발에 지나치게 집중한 데서 비롯됐다는 분석이다. 터커 햄저글루 메릴린치 애널리스트는 "부존 석유자원은 부족한 데 비해 지나친 부동산 개발로 인한 불균형 때문에 두바이는 오래가기 힘든 구조였다"고 말했다. 부동산 개발을 위해 지나치게 늘린 차입금에 대한 이자 비용은 금융위기가 지나면서 천문학적으로 늘어났다.

석유자원이 풍부했다면 이 자금으로 막을 수 있었겠지만 두바이는 전체 GDP에서 석유 생산이 차지하는 비중이 3%(2006년 기준)에 불과할 정도로 낮은 나라다. 두바이 월드가 채무 불이행을 선언한 이후 신용평가업체 S & P는 "두바이 정부 발표를 국가부도(디폴트)로 간주할 수 있다"고 밝혔다. 매경[신현규 기자]

'모라토리엄 선언' 두바이월드의 운명은?

25일(현지시간) 두바이정부는 국영개발기업 두바이월드의 모라토리엄과 정부개입 구조조정 계획을 발표하면서 시장을 충격에 빠뜨렸다.
두바이월드와 그 자회사 나킬은 인공섬 개발 등을 추진하며 부동산, 운송, 해운, 금융분야의 급격한 투기적 성장을 이끌었던 두바이 신화의 주인공이었다는 점을 생각하면 이번 모라토리엄 선언에 따른 파장이 상당할 것이라는 지적이다. 두바이월드 뿐 아니라 두바이의 '거품 경제'가 전반적으로 강도 높은 구조조정을 거쳐야 한다는 조언이 잇따르고 있다.

◆ 흔들린 두바이월드의 입지

두바이월드는 두바이홀딩스, ICD(Investment Corporation of Dubai) 등과 더불어 두바이 3대 지주회사 가운데 하나다. 팜아일랜드 등을 개발한 나킬과 대형 항만운영업체 DP월드, 투자사 이스티스마르 등을 자회사로 거느리고 있다. 지난 달 두바이월드는 알릭스파트너스사의 도움을 받아 진행했던 구조조정 절차가 거의 마무리 됐고, 이를 통해 3년간 8억 달러를 절감할 수 있게 됐다고 밝힌 적이 있어 투자자들이 느낀 실망감은 더욱 컸다. 일부 투자자들은 사이에선 두바이월드가 제대로 정보를 제공하지 않고 있다는 비난이 터져 나왔다.

또 두바이월드는 국영기업으로서 두바이 정부의 각종 정책에 깊숙이 관여하며 두바이의 미래를 설계해왔기 때문에 이번 일은 두바이 경제를 흔드는 충격적인 사건으로 여겨진다. 이와 관련, 두바이정부가 이번 모라토리엄 선언과 관련해 보인 태도는 두바이월드의 입지를 의심케 한다는 지적이 제기됐다. 두바이정부는 이날 최근 채권발행을 통해 조달한 50억 달러를 두바이월드의 재건에 쓰지 않을 것이라는 점을 분명히 했다. MAC캐피털 고문의 이안 먼로 헤드는 "이는 두바이월드를 전략적으로 중요한 기업으로 간주하고 있지 않고 있다는 의미"라고 설명했다.

◆ 두바이월드의 운명은?

이날 정부는 구체적인 계획은 공개하지 않은 채 '구조조정은 두바이월드의 미래 효율성을 개선시키는 방향으로 진행할 것'이라고 밝혔다.
전문가들은 이들 두고 정부가 두바이월드의 자산 재구성, 나아가 기업 분리 및 자산 처분, 일부 민영화까지도 고려하고 있는 것으로 추정한다. 두바이월드가 금융지원을 받는 대가로 급진적인 구조조정을 거칠 것이라는 전망이다. 이는 두바이 기업들이 자본조달 및 부채탕감을 위해 통합 및 자산매각에 적극 나설 것이라는 기존 전망과도 일치한다.

아울러 에미리트의 수도 아부다비가 투자유출 방지를 위해 두바이에 기업 구조조정을 실시하라는 압력을 넣고 있다는 점도 이런 관측에 힘을 실어준다. 전문가들은 지난 2월 두바이 채권 100억 달러어치를 매입한 바 있는 아부다비가 두바이 경제를 지탱하기 위해 두바이월드에 대한 금융지원을 실시할 것으로 기대하고 있다. 두바이가 부동산 가격 급락과 해외 투기세력 철수로 비틀거리고 있는 것과 달리, 국부펀드를 통해 수십억 달러에 이르는 달러자산을 보유한 아부다비는 에미리트 연방 가운데에서도 가장 부유한 것으로 알려졌다. 아부다비는 세계 3위 원유수출국인 아랍에미리트의 원유 생산 대부분을 차지하고 있다.

◆ '버블' 두바이 경제 개혁해야

한편 금융위기와 국영기업들의 몰락을 계기로 두바이가 경제 구조를 개혁해야 한다는 목소리도 높다. 로이터 통신은 두바이가 부동산 투자와 외국인 투자자금에 의존해 겉만 번지르르한 경제모델을 포기해야할 것으로 보인다고 보도했다. 5년이 넘게 호황기를 구가하던 두바이가 금융위기 타격을 특히 크게 받은 것은 이 두 영역에 대한 의존도가 너무 높았기 때문이라는 지적이다. 두바이 부동산 가격은 지난해 정점 대비 50% 이상 하락했고 앞으로 추가로 30%는 더 떨어질 것이라는 전망도 나왔다.

현재 두바이 정부가 지고 있는 채무는 860억 달러에 달해 빠른 경제회복을 어렵게 하고 있다. 반면 최근 세이크 막토움 두바이 통치자는 "두바이가 서서히 글로벌 금융위기의 타격에서 벗어나고 있다"며 "두바이 경제의 버블이 곧 터질 것이라는 전망은 틀린 것으로 증명됐다"고 강조했다. 그는 "두바이 경제가 버블이라는 생각은 잘못된 것"이라고 주장했다. [아시아경제 강미현 기자]

'기적의 리더십', 모래 위 꿈이었나

두바이는 아랍에미리트(UAE) 7개 토후국 중 가장 보잘 것 없는 어촌 마을이었다. 하지만 지금 두바이에서 옛 흔적은 어디에서도 볼 수 없다. 인공 섬 리조트가 모습을 갖춰가고 고개를 한참 꺾어야 할 마천루의 즐비한 숲이 사막에 솟아 있다. 두바이를 중동판 상전벽해의 현장으로 만든 주인공이 두바이 지도자이자 UAE 부통령 겸 총리인 셰이크 모하마드 빈 라시드 알 막툼(58)이다.

영국 유학으로 다진 국제감각과 네트워크, 상상력과 추진력이 그의 무기였고 두바이의 오일머니는 여기에 날개를 달았다. 그의 지도 아래 두바이는 눈부시게 발전해 UAE의 종주국이자 수도인 아부다비의 위상을 넘볼 정도가 됐다. 그는 국가·기업 경영의 새로운 모델로 인정됐고 국내에도 그의 리더십에 대한 관심이 높았다.

1949년생인 그는 전 두바이 지도자 셰이크 라시드의 아들. 지금은 박물관이 된 셰이크 사이드 알 막툼 저택에서 자랐다. 모하메드 왕자는 17살이던 1966년 아버지의 뜻에 따라 영국 케임브리지의 명문 어학교육 기관인 벨 학교에 입학한다. 그는 세계 각 대륙에서 온 유학생과 친분을 쌓는다. 68년 영국에서 돌아온 셰이크 모하마드는 그해 11월 두바이 경찰총수로 임명돼 공직에 입문했다. UAE가 영국에서 독립, 연방을 세운 1971년 12월엔 초대 국방장관에 올랐다.

셰이크 라시드는 그에게 중동에서 가장 큰 조선시설인 두바이 건식 도크를 맡겼고 77년 8월엔 두바이 국제공항 운영이라는 중책을 맡기면서 경험을 쌓게 한다. 그는 이때부터 두바이를 금융·관광 허브로 만드는 데 착수한다. 석유는 언젠가는 고갈되는 만큼 새로운 성장 동력이 있어야 한다는 생각에서다. 그는 같은 해 제벨 알리 자유무역지대 건설까지 맡아 두바이를 물류 중심지로 바꿔 놓는다. 이른바 7성급 호텔로 알려진 삼성물산의 부르즈 알-아랍 호텔과 인공위성에서도 보인다는 야자수 모양의 인공섬 팜 아일랜드 프로젝트도 그의 아이디어로 알려졌다.
하지만 그의 '꿈의 성장판'이던 두바이월드가 사실상 모라토리엄으로 몰리며 그의 명성도 저물어가는 두바이의 위용과 함께 금이 갈 위기에 처했다. [머니투데이 김성휘기자]

`외화내빈` 두바이, 고속성장 허상 무너지나

아랍에미리트연합(U.A.E.) 7개국 가운데 눈부신 발전을 이뤄웠던 두바이가 위태위태하게 흔들리고 있다. 부동산 시장의 급격한 성장이 그 곳에 세워지고 있는 초고층 빌딩들처럼 두바이 경제의 위상을 높여 왔다. 금융 허브가 되겠다는 야심도 공공연히 보이며 확장 일로를 걸어 왔다. 그러나 위기 이전 전세계에 넘쳐났던 유동성이 두바이에 몰려 들어 붐을 이뤘지만, 상황이 반대로 치닫자 거품은 더 급격한 속도로 빠지면서 무너지고 있다. 국영 건설사 두바이월드의 채무상환 유예 선언은 이런 상황을 총체적으로 상징하고 있다.

◇ 두바이월드, 채무상환유예 선언

두바이 정부는 25일(현지시간) 두바이월드의 구조조정에 나설 것이며, 채권단에 최소 내년 5월30일까지 채무 상환을 유예해줄 것을 요청했다고 밝혔다. 두바이월드의 총 부채는 지난해 말 현재 593억달러에 달한다. 여기엔 만기가 내달 14일인 35억2000만달러의 부동산 개발 자회사 나킬(Nakheel) 사업부의 채무가 포함된다. 나킬은 두바이의 새로운 아이콘이 될 것으로 기대되는 거대 인공섬 `팜 아일랜드 프로젝트`로 잘 알려져 있다.

두바이 정부는 올해 초 두바이의 채무를 관리하기 위해 만든 `금융 지원 기금(Financial Support Fund)`이 구조조정에 요구되는 비용 등을 산정하기 시작할 것이며, 그 일환으로 채무유예 상환을 요구하게 된 것이라고 설명했다. 구조조정은 항만 운영사 DP월드, 영국에 기반을 두고 있는 P & O 페리즈, 투자사 이스티스마르 그룹(Istithmar group), 나킬 등에 모두 적용된다.

◇ 디폴트 불안 `폭발`..공격적 확장위한 채무가 부메랑 충격

두바이월드의 채무상환 유예 선언으로 두바이 디폴트 우려가 커졌다. 두바이 전체 부채가 800억달러니까 두바이월드의 부채는 이의 3분의 2도 넘는다. 두바이는 부동산과 운송, 은행 부문의 공격적인 확장을 위해 호황기 때 여기저기서 많은 돈을 끌어다 썼지만, 아직 성장세가 여물지 못한 상황에서 이는 부메랑이 되어 충격을 가하고 있는 것.

도이체방크에 따르면 내년 초까지 두바이가 상환하거나 롤오버해야 하는 채무는 90억달러에 이르고 있다. 이런 가운데 두바이 정부는 50억달러의 자금을 채권발행으로 조달했다고 밝혔다. 두바이 정부는 올해 초에도 U.A.E.로부터 자금을 지원받았었다. 신용평가사 무디스의 필립 로터 애널리스트는 "두바이월드의 구조조정이 자발적인 것이라면 괜찮겠지만, 어쩔 수 없는 것이었다면 이는 디폴트를 의미한다"고 언급했다.

이같은 소식은 축제일 이드 알 푸트르(eid holiday) 전일이라 두바이 금융 시장은 문을 닫은 상황에서 발표되어 자체적인 충격은 줄였지만 해외 시장에서 그 충격은 고스란히 반영됐다. 지수정보 제공업체 CMA에 따르면 이날 두바이 채권의 부도위험률을 보여주는 5년짜리 크레디트 디폴트 스왑(CDS) 스프레드는 428.7베이시스포인트(bp)로 치솟았다. 전일 318bp에 비해 엄청나게 뛴 것. 카타르의 CDS도 급상승했다.

스탠다드 앤드 푸어스(S & P)와 무디스는 즉각 6개 두바이 국영 기업의 신용등급을 강등시켰다. 채무 상환 상황을 보면서 추가 하향 조정할 수도 있다고 밝혔다. 특히 무디스는 일부 국영기업의 등급은 정크 수준까지 내렸다. S & P는 "두바이월드의 구조조정은 우리의 평가로 볼 때 디폴트가 고려될 수 있다"며 "두바이 정부가 핵심적인 국영기업에 시의적절한 금융 지원을 제공하지 못한 실패를 반영한다"고 밝혔다.

◇ 파장 더 심각할 수도

두바이월드와 두바이의 디폴트 우려는 두바이 시장이 신뢰를 상실하는 차원보다 문제가 더 심각할 것으로 보인다. 두바이월드 나킬과 사업을 추진해 온 국내 건설사들에게도 파장이 미치게 된다. 삼성 의 건설부문은 현재 3억5000만달러 규모의 팜 제벨알리 교량공사와 6900만달러 규모의 두바이 워터프론트 운하 교량 공사를 두바이에서 진행하고 있어 이번 사태에 어떤 형태로든 영향을 받게 될 전망이다. 두바이의 디폴트 우려가 커지면서 인근 은행권의 익스포저(exposure; 손실위험)도 우려되고 있다. 특히 나킬이 발행한 이슬람채권(수쿠크)가 폭풍의 핵이 될 수 있으며, 이것이 정치적 문제로 비화될 수도 있어 보인다. [이데일리 김윤경기자]

두바이의 꿈..`일장춘몽`이었나

두바이가 세계 최고층 빌딩 `버즈두바이`의 준공식(내년 1월4일)을 한 달여 앞두고 `백기`를 들었다. 두바이 최대 국영기업 두바이월드가 손을 든 것(모라토리엄)이지만 규모로 보면 사실상 국가부도 사태(디폴트)를 맞은 것이다. 버즈두바이의 준공은 10여년 동안 앞만 보고 달려온 두바이 성공신화의 중간 결산이다. 이는 준공식을 통치자 셰이크 모하메드 즉위 4주년에 맞춘 것에서도 알 수 있다. 하지만 버즈두바이 준공식은 `슬픈 축제`가 될 것으로 보인다.

◇ 두바이 `작은 메뚜기`에서 `진주`로

두바이는 아랍어로 `작은 메뚜기`를 뜻한다. 셰이크 모하메드와 전 국왕 셰이크 라시드가 집권하기 전까지 두바이는 중동 사막의 작은 어촌 마을에 불과했다. 중동지역에서 흔하디 흔한 석유조차 두바이에서는 거의 생산되지 않는다. 아랍에미리츠 석유매장량의 90%는 이웃인 아부다비에 매장돼 있다.

하지만 지난 10년간 두바이는 눈부신 발전을 했다. 천연진주를 잡아 팔던 보잘 것 없던 어촌 마을이 공식인구 120만명(비공식 150만명), 1인당 GDP 3만달러, 연평균 경제성장률 18%라는 중동의 진주가 됐다. 120만명의 인구 중 두바이 원주민은 30만명 가량이고 대부분이 외국인일 정도로 두바이는 국제도시가 됐다. 연간 1000만명이 넘는 관광객이 뿌리고 가는 돈이 두바이의 주 수입원 중 하나다.

셰이크 자예드 도로 양옆에 늘어선 수많은 고층 빌딩에는 세계 굴지의 금융기업들이 둥지를 틀고 있다. 세계 타워크레인의 3분1이 있다는 말이 있을 정도로 두바이는 최근 10년새 `상전벽해`했다. `7성급` 호텔 버즈 알 아랍, 팜 주메이라·팜 데이라·팜 제벨알리·더 월드로 구성되는 팜 아일랜드 사업은 전 세계의 주목을 받았다. 외신들은 잇따라 두바이의 국왕 셰이크 모하메드의 리더십을 추켜세웠고 두바이의 신화역시 현실이 되는 듯 보였다.

이런 상황에서 지난 26일 셰이크 모하메드가 설립한 두바이 최대 국영기업 `두바이월드`가 모라토리엄을 선언했다. 물론 올해 초부터 두바이 경제에 대한 우려는 지속적으로 나왔다. 올해 2월에는 아부다비로부터 사실상 구제금융을 받기도 했다. 하지만 10개월이 지난 지금 우려가 현실이 됐다. 기다렸다는 듯이 두바이는 `사상누각 이었다`는 외신 보도와 국내 언론의 보도가 잇달았다.

◇ 부동산개발 위한 차입투자가 발목

두바이 부도사태의 원인은 무리한 차입투자에 있다. 두바이의 연간총생산은 600억달러 가량에 불과하지만 최근 6년간 800억달러가 넘는 빚을 졌다. 연간 매출액이 142억달러였던 두바이월드의 부채만 590억달러가 넘었다. 이런 상황에서 작년부터 불어닥친 세계금융위기와 부동산 가격 폭락은 두바이에게 커다란 충격이었다.

금융위기로 세계 유수의 금융기업들이 부도를 맞거나 사세를 축소하고 보수적인 경영에 들어가면서 두바이로부터 철수하기 시작했다. 또 건설경기 침체가 지속되면서 건설업체들이 무너져 공사가 중단되는 사례가 늘었다. 두바이의 위기는 더욱 심화됐다.개발이익으로 차입비용을 상쇄하고자 했던 두바이의 미래는 그렇게 무너져갔다. 성급한 사람들은 셰이크 모하메드의 꿈은 몽상에 지나지 않았다는 평가를 내리기도 했다.

물론 튼실한 경제기반 없이 부동산 `붐`을 조성해 발전을 꿈꾸는 것은 분명 한계가 있을 수밖에 없다. 이런 점은 우리에게도 시사하는 바가 크다. 국내의 부동산 거품을 우려하는 것도 바로 같은 맥락이다. 하지만 그렇다고 해서 셰이크 모하메드의 꿈을 과소평가하고 폄훼할 수만은 없다. 두바이는 사막 한 가운데 있는 빈곤한 어촌마을이었을 뿐 당장 공장을 세울 수도 없고 매장량이 적은 석유를 팔아서 살아갈 수도 없는 곳이었다. 이런 두바이에게 셰이크 모하메드의 실험은 거대한 도전이었다.

현재로서는 `두바이 프로젝트`는 실패한 것처럼 보인다. 하지만 결론은 좀 미뤄둘 필요는 있어 보인다. 두바이 간선도로 변에는 나킬이 세운 홍보 간판이 있다. "Do you think the Palm can live in the sea? the next?(당신은 야자수가 바다에 살수 있을 것이라 생각해 본적이 있는가? 다음은?)" [이데일리 박성호기자]

한때는 부의 상징이었던 주상복합 몰락속의 어리석음.

2009-11-25T19:13:56Z

'부'의상징 주상복합, '씁쓸한' 몰락

3.3㎡당 3395만원이라는 최고 분양가로 화제를 모았던 서초구 '서초아트자이'. 24일 찾아간 이 주상복합아파트는 지난 6월 입주를 시작했다는 것이 믿기지 않는 모습이었다. 분양상담 플래카드가 곳곳에 걸려있었고 상가가 들어서기로 했던 저층은 텅 빈 채 '입점예정'이라는 문구만 붙어 있었다.공식적으로는 미분양물량이 5 가구 미만이라고 하지만 대다수 물량이 주인을 찾지 못했다는 소문이 파다하다.

인근의 A 중개업소 관계자는 "오피스텔을 제외한 일반 26가구 가운데 미분양이 60%까지 났다는 소문이 중개업소 사이에 돌고 있다"며 "분양가가 너무 높아 엄두 낼 사람이 얼마 없을 것"이라고 말했다.한때는 56평형 기준 13억까지 갔던 서초구 '현대리츠빌'은 최근 9억에 매매가 이뤄졌다. 담당 공인중개사는 "그나마도 사겠다는 사람이 나와서 매매가 이뤄진 것"이라며 "매도인이 집값이 떨어진 것이 서러워 거의 울면서 집을 팔았다"고 말했다.

◈ 20억 넘는 아파트는 주인 아예 못 찾아

뛰어난 조망권과 호텔식 부대시설 덕분에 한 때는 '부의 상징'으로 투자자들이 몰리던 주상복합아파트들이 최근 내리막길을 걷고 있다. 반값에 나온 물건이 주인을 찾지 못하는가 하면 미분양 사태도 잇따르고 있다.최근 부동산 경매시장을 살펴보면 지난 6월부터 지금까지 주상복합아파트 낙찰가율은 평균 80.7~86.1%로 일반아파트보다 6.7% 낮다. 당장 11월에 매물로 나온 주상복합아파트 25건 중 16곳은 아직 새 주인을 찾지 못했다.

지난 7월 감정가 9억 5천만원에 매물로 나온 서초구 서초동 '서초트라팰리스'의 경우, 2차례나 유찰돼 다음 달에 네번째 경매에 들어간다. 경매는 6억 800만원에서 시작되지만 이마저도 낙찰될 지 미지수다.인근 B 아파트 공인중개사는 "감정가대로 9억에 매수인을 찾는다는 것은 거의 불가능하다"며 "지난 해부터 이 곳 200세대 아파트에서 거래가 성사된 것은 2건에 불과하다"고 말했다.

그나마 정부의 정책 덕에 미분양물량이 꾸준히 감소하고 있지만 주상복합은 일반아파트에 비해 그 속도가 더디다. 서울 도심 한복판에 들어서고서도 단 한건도 분양되지 않는 곳도 적지 않다.성동구 '갤러리아포레'나 종로구 '롯데캐슬로잔'의 경우 분양가가 20억원이 넘는 고가주택인데 2달 여간 한 채도 주인을 찾지 못했다.이처럼 부의 상징이던 주상복합아파트가 쓸쓸히 몰락의 길을 걷고 있는 이유에 대해 시장 전문가들은 '고분양가' 때문이라고 지적한다.

◈ 랜드마크급 대단지 아니면 어려워

근본적으로 빌딩을 주거시설로 개조했다는 한계를 지니는 주상복합아파트는 환기가 안 되는 등 주거 만족도가 떨어진다. 반면 상업지역에 지어지는 까닭에 땅값 자체가 매우 비싸고 여기에 해외설계비와 컨설팅비용까지 포함되기 때문에 분양가는 매우 높다.서초동 C 공인중개소 관계자는 "매수자 입장에서는 발전가능성이 높은 인근 재건축아파트를 사지 고분양가에 가격도 오를 대로 오른 주상복합을 사지 않는다"며 “이미 집값이 고점을 찍었다고 생각하는 분위기가 만연해 있어 투자수요도 줄었다”고 말했다.

'귀족마케팅'에 성공한 도곡동 '타워팰리스'나 대단지에 입지여건이 뛰어나 랜드마크로 기능할 가능성이 큰 '신도림디큐브시티' 같은 경우를 제외하면 이 같은 사정은 어디나 대체로 비슷하다.스피드뱅크 이미영 분양팀장은 "최근 공급된 주상복합 아파트들이 분양가는 높으면서 상품성은 낮았다"며 "랜드마크급 대단지 물량이 아니면 소비자들이 외면하는 분위기"라고 말했다.[CBS산업부 윤지나 기자]

몰락하는 주상복합... 건설족은 "그래도 오른다"

# 장면 1 "부의 상징이라더니, 이제는 관심 갖는 사람도 없어…." 18일 오후 부동산 중개업자인 김모씨는 한숨 쉬듯 말했다. 그는 가게 밖 우뚝 솟은 고층 빌딩 사이 황금색으로 빛나는 빌딩을 가리켰다. 서울 잠실지역의 랜드마크 주상복합 아파트라는 롯데캐슬골드다.

# 장면 2 "대부분의 지역에서 주상복합 아파트가 최고가를 형성하고 있습니다." 17일 오후 500여명이 모인 강연장에는 김희선 부동산114 전무의 말이 쩌렁쩌렁 울렸다. 그는 "2005~2006년 주상복합의 집값 상승이 가장 컸다"며 주상복합 아파트의 밝은 전망을 강조했다. 이날 강연장은 한 주상복합 아파트의 광고로 가득 찼다. 2000년대 들어 도심 곳곳에 주상복합 아파트가 세워지자 많은 돈이 몰렸다. '부의 상징'이라는 자긍심과 집값이 일반 아파트보다 더 오를 것이라는 믿음이 '고분양가' 주상복합 아파트에 대한 열기를 견인했다.

하지만 지나친 고분양가는 결국 부메랑이 돼 돌아왔다. 나날이 쌓여가던 이자 부담에 투자자들이 집을 내놓아도 선뜻 나서는 매수자가 없다. 이런 상황에서도 부동산 정보제공업체들은 건설업체와 손 잡고 주상복합의 신화를 강조하며 욕망을 자극하고 있다.

주상복합 광고대회가 된 부동산 시장 전망 세미나

최근 부동산 정보제공업체, 중앙일보조인스랜드 등이 주최하는 2010년 시장 전망 세미나가 잇따라 열리고 있다. 눈에 띄는 점은 두산건설이 이들 세미나의 후원사로 나서고 있다는 것이다. 세미나 내용을 살펴보면, 후원의 이유를 알 수 있다. 이 회사가 경기 고양시 탄현동에 짓는 주상복합 아파트를 광고하기 위한 것이다. 다음 달에 분양한다. 강연장은 이 아파트의 광고로 도배되고, 강연에는 이 아파트를 소개하는 시간이 주요하게 배치됐다.

17일 부동산114가 경기 고양시 킨텍스에서 주최한 세미나에서도 마찬가지였다. 이날 연단에 섰던 이들은 이 아파트를 비롯해 주상복합 아파트의 밝은 미래를 강조하며 노골적으로 청약에 나설 것을 독려했다. 김희선 전무는 "일반적으로 주상복합 아파트는 인근 일반아파트에 비해 매매가격이 20~30% 높고, 서울 목동 등지에서는 가격 차이가 더 벌어지고 있다"며 "주상복합은 일반아파트보다 부대시설 등이 잘 보급돼 있고, 고급아파트 인식이 강하다"고 강조했다.

김학원 세중코리아 대표는 "최근 부동산 시장은 침체가 아니라 조금 좋지 않을 뿐이다, 분명 내년 2/4분기에 회복될 것"이라며 "두산건설이 짓는 일산 첫 주상복합 아파트는 이곳 집값을 리드할 것이다, 올해 분양받으면 세제 혜택이 많다"고 말했다. 2시간여에 걸친 강연이 끝난 후 참석자들은 '지역 대표 주상복합 찜해야 돈이 된다', '초고층 주상복합 입주하면 집값 따라오른다' 등의 내용이 담긴 자료를 받아갔다.

"법원 경매에 반값 매물이 나왔지만, 낙찰될지 미지수"

주상복합 아파트에 투자하면 정말 큰 돈을 벌 수 있을까? 시장 상황으로 봐서는 '대박'보다는 '쪽박'에 가까울 것으로 보인다. 다시 말해, 주상복합 아파트가 뜨고 있다는 부동산 정보제공업체의 말은 사실과 다르다는 것이다. 최근 부동산 경매시장을 살펴보면, '부의 상징'이던 주상복합 아파트는 '몰락의 상징'이 된 지 오래다. 그 대표적인 곳이 롯데캐슬골드다. 지하7층~지상37층 2개동 규모로 중대형 400세대인 이곳은 지난 2005년 12월 입주 당시 이 지역의 랜드마크로 큰 인기를 끌었다. 하지만 최근 경매시장에 매물이 많이 나오고 있지만, 관심을 갖는 이가 많지 않다.

이 아파트의 167㎡형은 두 채가 법원 경매에 나왔지만 나란히 두 차례씩 유찰됐다. 각각 24억원, 21억원에 나온 매물은 15억3600만원, 13억4400만원에 네 번째 경매를 기다리고 있다. 이 아파트가 지난 2월과 7월에 각각 16억5000만원, 15억원에 거래됐다는 점을 감안하면, 집값 하락 속도가 빠르다. 187.7㎡형의 경우, 지난 7월 20일 매물로 나왔지만, 세 차례나 유찰됐다. 감정가가 28억원인 이 아파트의 최저매각금액은 현재 14억3360만원으로 떨어진 상태다. 사실상 반값이지만, 오는 30일 경매에서 새 주인을 찾을 수 있을지 미지수다.

주변 부동산 공인중개업자는 "롯데캐슬골드의 3.3㎡당 집값이 일반 아파트보다 500만원이나 비싸고, 한 달 관리비가 100만원을 넘기는 경우가 많을 정도로 부담이 된다"며 "올해 이 아파트 거래건수는 손에 꼽을 정도로 적다, 찾는 사람이 없다"고 밝혔다. 서울 서초동의 주상복합아파트인 서초트라팰리스도 '애물단지'가 된 지 오래다.

지난 7월 16일 매물로 나온 이 아파트 107.7㎡형은 2차례 유찰돼 다음달 3일 네 번째 경매에 들어간다. 감정가가 9억5000만원이었지만, 이번 경매는 6억800만원에서 시작된다. 부동산 정보제공업체 지지옥션에 따르면, 2009년 6월부터 지금까지 주상복합 아파트의 낙찰가율은 평균 80.7~86.1%로 일반아파트보다 6~7%포인트 낮다. 또한 11월 매물로 나온 25건의 주상복합 아파트 중 16곳이 새 주인을 찾지 못했다.

"주상복합의 몰락은 고분양가 탓"

한때 하늘 높은 줄 모르고 치솟던 주상복합 아파트의 가격이 떨어지고 있는 이유는 무엇일까? 시장 전문가들은 '고분양가' 탓이라고 입을 모은다. 이미영 스피드뱅크 팀장은 "초고층으로 짓는 주상복합 아파트는 건축비가 더 들어가는 등 집값이 다른 아파트에 비해 비싸다"며 "과거에는 자부심 때문에 비싼 집값을 감수했지만, 이제는 그렇지 않다"고 밝혔다.

또한 조명래 단국대 교수는 "초고층 주상복합 아파트는 투기적 요소가 있고, 고가의 아파트다 보니 주택 거래 침체기에는 집값이 더 많이 떨어진다"며 "대출 규제의 영향을 받아, 급매물이 많이 나오더라도 선뜻 집을 구매하는 이가 많지 않다"고 말했다. 고영근 토지정의시민연대 정책부장은 "주상복합 등 고분양가 아파트의 집값 하락 폭이 더욱 큰 상황에서 수요를 자극하는 부동산 정보업체나 언론은 사실상 건설업체를 의식해 부동산 띄우기에 나선 것"이라고 지적했다. [오마이뉴스 선대식 기자]

예견된 주상복합의 몰락, 그러나 그때도 어리석음만 있었다.

언제부터인가 주상복합이라는 말이 고품격 주거의 대명사로 사람들의 시선을 휘어잡기 시작했다.'주상복합'이라는 용어는 건축법에는 없는 말이다. 굳이 이름을 붙이자면 '주거복합'이다.무엇이든 단순한게 좋다. 인간적 구성의 친밀적 네트웍만이 고품질 주거의 해답이고, 복합은 지양되어야 한다.용적률 수백프로에 심지어는 천프로가 넘는것까지, 집어넣을수 있는데까지 최대한 집어넣고... 올리고 또 넓히고,,, 땅에 발을 디디고 쳐다볼 하늘을 없애버린다. 주변을 배척한다. 여기 오지말라고 그런다.

나만 내집에서 하늘과 공간을 쳐다보면 되는것이다. 신이 내린 공용물까지도 독점한다.초고층으로 지어대기 시작하고, 이것저것 온갖것을 다집어넣고서,,, 그들만의 단절된 커뮤니티를 철저하게 만들어나간다. 그리고 주변의 삶은 어김없이 그 높이로 그 그림자로 그 허세로 가려버린다.이게 도시의 미관, 도시의 역사를 만들어나가는 건축물인가? 이건, 단지 나만 좋다는 시공물이다.

이거 팔아먹어야 한다. 이렇게 수지맞는 장사는 없다. 그럴려면 어리석은 소비자의 탐욕에 의지하는 수밖에는 없다. 그래서 그럴듯한 명분을 만든다. ‘앞으로는 조망이 대세인 시대가 온다 !!’ ‘원스톱 주거생활의 혁명 !!’ ‘한강이 보인다 !!’그리고, 어김없이 모여든다. 이건 땅짚고 헤엄치기다. 콘크리트든 철재물이든 수명이 있다.저거 나중에 재건축을 어찌할런지 모르겠다. 용적률을 더 올려줄까? 더 높이 올릴까?

행여나 내려앉힐때 주변에서 촛불들지도 모를일이다.세간의 관심을 받다 결국 내쳐질 운명들,탐욕과 허세의 그들만의 돌화폐..공동주택 콘크리트 문화다.

주거문화의 지속가능한 트렌드는... 나의 생각만 바꾸면 된다.거대자본에 끌려가는 삶은 결국 사회구성원의 짐이되어 돌아올것이다. 항상 소수만이 웃겠지...나만 잘살면 그뿐이다. 너가 나에게 맞추라고 한다. 나의 생각은 바꾸지 않는다. 그러니 항상 똑같다.

지나고나서야, 알게되니 안타까울뿐이다. 그때도 나만 도와달라고 그런다..감당못할 빚으로,,, 지금 나만 힘들다고 나 서민이라고 그런다..

출처 : Choi_Archi c-a.

기획부동산의 작전 or 트릭, 그리고 토지판매방식들.

2009-11-25T18:40:40Z

정말 좋은 땅이라면 당신에게 팔까? 작전 or 트릭/ 기획부동산

기획부동산이 노리는 대상은 수십억~수백억원대 부자가 아니다. 부동산 투자에 관심이 많은 적극적인 투자자들도 아니다. 부동산시장의 속성을 조금이라도 아는 사람들은 기획부동산이 파는 땅에 손을 대지 않는다. 대부분 부동산에 대해 잘 모르는 상황에서 처음으로 땅을 소유하게 된다는 꿈에 부풀어 기획부동산의 유혹에 넘어가고 만다. 피해자들은 주로 수천만원 정도의 부동산 투자자들이다. 그동안 열심히 모아왔던 적금을 깨거나 퇴직금을 받아 처음으로 목돈을 만져봤거나 집을 담보로 잡히고 은행에서 대출을 받은 사람들이다.

텔레마케팅을 통해 접했거나 신문광고를 통해 알게 된 경우, 또는 친척이나 친구가 소개해 주는 경우가 많다. 기획부동산의 가장 큰 폐해는 시세보다 훨씬 비싼 값으로 판다는 점이다. 그렇게 매입한 땅을 향후 제3자에게 시세차익까지 붙여 팔 수도 없는 일이다. 게다가 개발가치마저 없는 경우가 많다. 현란한 유혹의 기술을 가진 기획부동산과 맞붙어 이길 수는 없는 노릇이다. 피하는 것이 상책이다.

◆4대강 타고 다시 고개 드는 기획부동산

지난 금융위기를 전후로 부동산 거품이 빠지면서 기획부동산도 잠시 주춤하는 듯했다. 서울 강남 일대의 많은 기획부동산업체들이 문을 닫았다. 이 한파에서 살아남은 곳과 새로 등장한 기획부동산들은 새로운 돌파구를 찾는다. 바로 4대강과 서울-춘천고속도로, 신도시 등 지방의 개발호재들이다. 보금자리주택이 들어서는 곳 주변 역시 마찬가지다. 각종 개발사업들이 기획부동산들의 먹거리 재료로 전락했다.

"4대강 사업이 시작되고 여객터미널이 들어서면 땅값이 뛰는 것은 시간문제"라고 소개받은 땅을 사지 않고 버티는 것은 쉽지 않은 일이다. 상당수의 기획부동산이 여주 등지의 땅을 이런 식으로 팔고 있는 것으로 알려지고 있다. 안타깝게도 그들이 소개하는 땅은 진입도로나 접근도로가 없는 맹지인 경우가 많다. 더 많은 사람들에게 팔기 위해 필지를 조각조각 분할해놓은 곳도 많다. 개발 자체가 어려운 곳들이다.

최근에는 춘천시 공무원 십수명이 경찰에 무더기로 적발됐다. 기획부동산업자로부터 뇌물을 수수한 혐의다. 업자들은 공무원들에게 토지분할에 대한 개발허가를 받게 해달라는 청탁을 했다. 땅을 쪼개서 팔기 위해 공무원까지 매수했다. 이렇게 기획부동산업자들이 마련한 땅은 일반 투자자들에게 매입가의 10배가 넘는 가격에 파는 경우가 다반사다. 이런 땅들은 대부분 현행법상 개발이 불가능한 임야인 경우가 많다. 제2의 피해자를 찾지 못하면 투자자는 결국 본전을 찾을 수 없다.

◆기획부동산이 부동산개발을 한다고?

'이 땅을 우리가 개발하겠다'고 하는 회사 역시 의심해봐야 한다. 지자체에 개발행위 허가를 받았다며 공식문서까지 보여주는 경우도 많다. 그러나 이는 토지를 분할하기 위해서는 개발행위허가를 받아야 하는 현재의 규제를 역이용한 경우가 많다. 개발의지도 없으면서 개발행위허가를 받아 토지를 분할한 후 투자자들을 모집해 분할된 토지만 팔고 '나 몰라라'하는 경우도 발생하고 있다.

한때 '강남 최대의 기획부동산'이라는 별명을 얻었던 21세기컨설팅의 경우 전국 10곳에서 리조트 등을 개발한다면서 수천명의 투자자들로부터 수천억원에 달하는 투자금을 모집했다. 그러나 현재 개발된 곳은 한곳도 없으며 양화석 대표는 검찰과 경찰의 수사를 피해 도피 중이다. 그렇게 끌어 모았던 수천억원의 투자금 역시 어디로 사라졌는지 오리무중이다. 게다가 모집한 투자금은 회사 내부에서 성과급이나 회사운영비용, 뇌물 및 횡령 등으로 사라진 것으로 추정되고 있어 부동산 개발 자체가 불가능한 구조였던 것으로 추측된다.

◆정말 좋은 땅이라면 팔 이유가 없다

개발이 될 것이라는 여러가지 서류를 보여준다. 사무실도 잘 꾸며져 있고 영업사원도 화려한 언변에 신뢰가 간다. 여러모로 믿음직스러워 보인다. 전화로 설명을 들었고 부동산판매회사도 방문해 확인했고 실제 땅도 가서 봤다. '나도 이제 번듯한 땅을 소유하게 됐다'는 뿌듯한 마음을 안고 토지매매계약서에 도장을 찍었다. 그런데 그들은 왜 '그렇게 좋다'는 땅을 신문광고를 내고 아무한테나 전화를 해가면서 열심히 팔려고 하는 것일까. 정말 좋은 땅이라면 그들이 직접 개발을 하든지, 아니면 소유하고 있기만 해도 충분한 차익을 얻게 될 것 아닌가.

투자자들이 빼먹은 것이 있다. 바로 주변 땅값과의 비교와 해당 지방자치단체의 확인이다. 무엇보다 주변 땅값이나 공시지가만 확인하더라도 그 땅을 얼마나 비싸게 사는 것인지 쉽게 확인할 수 있다. 또 지자체를 통해 해당 토지가 개발이 가능한지, 어느 정도의 가치인지 등은 충분히 확인이 가능하다. 물론 기획부동산업자들이 하는 말이 맞는 것인지도 알아볼 수 있다. 적어도 '국토의 계획 및 이용에 관한 법률'에 따른 해당토지의 용도를 통해 가치를 가늠해볼 수도 있다.

이를 확인해보기 위해서는 무엇보다 해당 토지의 지번을 알아야 한다. 지번을 알면 '토지이용계획확인서'를 인터넷이나 동사무소 등을 통해 손쉽게 열람할 수 있다. 용도지역, 계획, 규제 등 다양한 정보를 알 수 있다. 만약 이 과정에서 지자체에 알아보려고 하지 말라거나, 지번을 알려주지 않거나, 또는 다른 핑계를 댄다면 그 업체는 '뭔가 구린 곳'이 있다고 단정 지어도 좋다는 것이 전문가들의 지적이다.

길거리에 소규모 포장마차를 내더라도 주변 상권분석에서부터 경쟁관계, 손익계산뿐 아니라 각종 영업계획을 짜는 것은 당연한 일이다. 그동안 모아온 적금이나 소중한 퇴직금을 모두 털어 넣으며 부동산에 투자하는 것이라면 포장마차를 여는 것 이상의 발품과 노력을 쏟아내는 것은 지극히 당연하다.[머니투데이 이재경 MTN 기자]

기획부동산의 토지판매방법

금년 부동산의 흐름이 연초 최악의 상태에서 바닥을 찍은후 강남권 재건축 시장을 중심으로 과열조짐이 보이자 정부는 LTV(담보대출인정비율) 하향조치,강남권 자금출처 조사실시, DTI의(소득대비 부채비율)비투기지역 까지 확대시행등 일련의 금융 규제조치를 전면에 내세워 주택시장의 불안을 걷어낼려는 조치를 취했다.

그 덕택에 세제혜택과 DTI면제를 어부지리(漁父之利)로 얻은 미분양.분양시장과 4대강 정비사업,서울-춘천, 서울-용인고속도로등 개설 여파로 주변 토지시장이 꿈틀거렸다.이를 마치 증명이라 하듯이 언론지상에 아파트 분양시장(미분양포함)과 토지분할 판매 광고가 식상할 정도로 쉴사이 없이 광고지면을 장식하고 있다. 그중 토지분할판매 광고를 보고 필자를 찾아온 손님이 있어 직접 현장을 방문하여 상담한 결과와 그 실태에 대해서 알아본다.

지분등기를 할수밖에 없는 이유

2006년 당시 8.31일부동산 종합 대책의 일환으로 『국토의계획및이용에관한법률』 시행령을 개정하여 종전 도시지역에서만 토지분할시 허가를 받도록 한것을 비도시지역까지 확대하여 비도시지역 토지분할도 개발행위 허가대상에 포함시켜 허가를 받도록 하였는바, 이는 부동산 투기및 기획부동산에 의한 토지 분양사기를 사전에 방지하기 위함이 목적 이였다.

그러한 까닭에 소위'기획부동산'들이 현재는 가(假)분할도에 의하여 매수자앞 개별 등기를 당장에는 해줄수가 없는 상황되자 어쩔수없이 지주와 공동 또는 기획부동산들이 실제로 임야를 자기앞 매수. 등기한후 가(假)분할도에 의해 소비자들에게 향후 개별등기를 전제로 계약당시 지분등기 조건으로 분할 판매 하게되는 것 이다. 물론 2006년 이전 토지가래허가구역이 아닌 비도시지역 지역은 토지분할이 허가없이도 가능하여(지분쪼개기) 토지분할 등기시 지분등기뿐만 아니라 소비자들에게 신뢰를 주고자 당초부터 개별 등기를 전제로 토지분할판매가 기성을 부리기도 했었다.

지분등기후 개별등기를 해준다는 이유

사유가 이렇다보니 회사보유분(기획부동산등)에서 토지가 가(假)분할판매되면 일단 매수자앞 지분등기를 한후 분양이 모두 완료되면 [공유물 분할협의서]로 분할하여 개별등기를 해준다는 것인데 이를 믿게하기 위하여 변호사 확약서나 법무사 확약서를 보여주니 왠만한 소비자들은 믿을 수밖에 없을 것 이다.

변호사 확약서가 들어가는 이유

이는 한마디로 변호사가 당초 지분등기로 매입한 토지를 개별등기를 해준다는 것에 대한 신뢰를 주기위한 것이지만 변호사 입장에서는 공유물분할 협의신청이 완료 되어야만 해준다는 하나의 의사표시이자 약속이지 법적 구속력은 없는 것이므로 맹신 할 필요가 없는 것 이다.
왜냐하면 토지 가(假)분할 판매가 일부만 판매되고 나머지가 판매되지 않거나 늦어지면 결국 우선 협의에 의한 자진분할이 아니라 급한사람이 법원에 『공유물 분할 청구 소송』을 낼수밖에 없고 법적으로도 우선 협의가 안되면 법원은 경매를 명하여 현금 청산시키기 때문이다.

흔히 공유물(지분등기된 토지) 분할은 당사자끼리 협의분할 하고자 할때 특히 기획공유물 가분할 토지는 지분 소유자가 많으므로 소유자가 많으면 서로 좋은 위치를 차지할려고 하기 때문에 협의분할이 되지않는 것이 명약관화(明若觀火) 하다경우에 따라서는 토지분할 판매당시 기획부동산 일원도 같이 들어가서 매입하고 나중에 나머지 소유자들에게 자기땅을 고가로 사라고 하거나 아니면 반대로 나머지 소유자들의 토지를 싸게 자기한테 넘겨라고 은근히 협박하기도 한다.

이는 법적으로 분할소송을 청구하더라도 우선 협의가 안되면 결국 경매에 의한 현금청산되므로 소비자들은 당초 싼땅을 비싸게 산것도 억울한데 팔때조차도 강제로 똥값에 처분해되야만 하는 소위 두번죽는물건이 되고 만다는 것에 상당히 유의할 필요가 있다는 것 이다. 물론 최근 기획사들은 토지분할 판매당시 개별등기를 전제로 『공유물분할협의서』나 향후 매수자끼리 추가 부담금을 전제로 단지내 도로를 내기위한 『토지사용승낙서』등도 계약당시 받아 놓는 치밀함을 보이나 이는 기획사가 향후 책임을 지고 도로를 개설해 준다는 것이 아니라 매수자끼리 혹은 집을 꼭 짓겠다는 필요한 사람끼리 추가 부담금을 내고서 도로는 알아서 개설하라는 의미일 뿐이다.

도로는 계약당시 추가부담금을 전제로 도로사용승낙서를 받는다고 하지만 집을 짓기 위한 상,하수도,오.폐수시설,전기.통신등 제반시설은 향후 필요한 사림끼리 모여서 알아서 하라는 의미이므로 제반 인프라시설이 불필요한 단순 투자용으로 매수한 사람들은 관심 밖이므로 실제 사용 용도로는 사실상 불가능 한 것이 되고 만다는 것 이다.

토지 가(假)분할 매매는 실수요자용은 아니다

토지를 가(假)분할 매매하는 것은 사실이지만 종국적으로 집한채 짓기도 어려운 것이 토지 가(假)분할매매의 헛점인 것 이다. 결국 투자로 사서 누군가에게 다시 투자라는 미끼로 팔아먹어야 하는데 설사 투자로 제3자에게 팔아 먹으려고 해도 토지의 용도가 불분명한데 쉽게 사겠는가 ? 아이러니하게도 토지분할 판매지역을 가보면 해당지역을 잘아는 사람이 많이 산다는 것이고 또한 유명한 인사들이 끼어 있다는 것 이다.

그러나 해당지역에 무엇이 개발되고 도로는 어떻게 낸다는 것이 사실이라도 정작 당해 토지가 무엇으로 사용될 것 인가? 를 고민하지 않고 주변 개발 호재만 믿고 사는 것이 토지 가(假)분할 매매의 첫 실수라는 것 이다.

아무리 주변이 개발된다고 해도 쓸모없는 토지는 결국 해당지역이 통째로 수용되거나 통째로 개발되지 않으면 팔아 먹거나 살수 있는 집 한채라도 제대로 지을수 없는 것이 현실인 것 이다. 허무한 발길로 현장을 돌아서 나올때 느끼는 것은 그래도 상당히 많은 사람들이 분할을 전제한 토지를 산다는 것 이고 전문가 조차도 상담을 받을때는 현혹될수 있을 정도로 분위기에 쏠린다는 것 이다

사실 이들이 제공하는 정보나 공부상 자료는 필자가 판단하기로는 모두 맞는 것으로 보이지만 도로도 없는데 집을 어떻게 짓느냐고 물의니 상담원은 토지분할 매매시 개별 필지마다 추가 부담금을 내는 조건으로 『도로사용승낙서』를 받기 때문에 아무런 문제없다고 한다.

그러면 상.하수도,오.폐수시설등 기반 시설문제를 제기하자 상담직원이 당황하면서직위가 높은 사람을 모시고 나와 그분이 하는 말이 투자목적으로 거의 가(假)분할 토지(임야)를 사는 것이지 주거용으로 분할 토지를 사는 사람이 얼마나 있겠냐 ? 하고 반문해 버린다.

즉 이는 판매에만 목적이 있는 것이자 판매되고 나면 매수자끼리 모든 것을 알아서 하라는 뜻인데 이해하기도 어렵지만 토지 분할을 전제로 토지를 매수한 사람이 다시 언젠가는 3자에게 미끼를 던져 팔아먹을 수밖에 없는 어떤 당위성을 전제로 또하나의 억울한 사람을 만들어 내야 된다는 논리이다.

따라서 토목공사가 완료되지 않은 기획물건의 두번째 함정이 여기에 있는 것 이다. 매수자 역시 주변개발 호재가 사실이라는 것만 믿고 가(假)분할토지를 매수한후 주변에 뭐가 들어오고 주변 시세가 얼마니 내가 산 토지는 얼마가 될 것이라는 등 허세를 부리고 있지만, 정작 누군가에개 덤탱이를 쉬우지 않는 한 팔아먹기는 어렵다는 것을 당초에는 분위기에 휩쓸려 인지 하지 못하고 있다가 막상 다시 팔려고 하니까 뒤늦게 속았다는 생각을 가진 사람들을 우리는 흔히 보았을 것 이다.

글을 맺으면서

필자가 기획물건에 대하여 여러번 칼럼을 쓴적이 있다 기획물건이라고 해서 무조건 나쁜 것은 아니고 합법적인 테두리내에서 어느 선까지는 책임지고(예:단지내 도로개설등) 사후 관리를 어느 정도라도 보장해 주면 무슨 큰 문제가 있겠는가 ?

자기의 눈이 어두워 무용지물의 싼땅을 비싸게 사는 것은 먼저 본인의 우매(愚昧)함에 반성을 해봐야 하고 사후 약방문식으로 그들을 탓해 보았자 그들은 이미 사라져 법적 상대조차도 찾을수 없다는 것에 또 한번 아품을 겪게 되므로 현장을 방문할때는 현장 분위기에 휩쓸리지 않을 판단기준을 가지고 가거나 아니면 옥석을 가릴수 있는 식견있는 전문가와 동행하는 것이 실패하지 않는 올바른 투자 방법의 지름길이 될 것 이다. 우종성 유성공인대표.

"바보야! 자본주의는 똑같지 않아"

2009-11-24T20:22:36Z

"바보야! 자본주의는 똑같지 않아"

20세기 끝 무렵, 여러 선진국의 자본주의가 다양한 모습을 띠고 있다는 사실이 '새롭게' 발견되었다. 그리하여 '다양한 자본주의의 변종들'은 최근 10년간 정치경제학계에서 가장 각광받는 토론 주제가 되었다. 그러나 이 발견은 '새롭지만 낡은' 것이다. 제2차 세계대전 이후, 나라마다 다른 형태의 자본주의가 발전하고 있다는 사실이 벌써 1960년대부터 누누이 지적되어 왔기 때문이다.

이 '오래된 발견'이 최근에 다시 떠오르게 된 사정의 배후에는 신자유주의적 지구화라는 시대적 도전, 이에 대한 서구 온건 좌파들의 고민과 대응이라는 맥락이 깔려 있다. 이러한 사정을 입체적으로 파악하려면 '자본주의의 다양성' 논의가 역사적으로 어떻게 전개되었는지 살펴볼 필요가 있다.

자본주의, 원래 다양했다

자본주의가 각 나라에서 다양한 제도적 형태를 띤다는 것은 19세기에는 상상하기 힘든 일이었다. 19세기 고전적 자유주의에 입각한 시장자본주의는 모든 나라의 정치·경제 질서가 엇비슷하거나 엄격하게 획일적으로 통일된 모습이기를 요구했다. 당시의 국제 규범은 모든 국가의 정부가 자국 경제에 개입하지 않는 '자유주의적 입헌국가'의 원칙을 지키는 것이었다. 국가의 모든 재정은 의회의 의결을 거쳐야 했고, 이를 교란할 수 있는 '군주'의 전횡은 입헌주의에 의거해서 원칙적으로 차단되었다. 또한 각국이 자유무역과 엄격한 국제 금본위제를 수용하면서 보호관세든 재정 및 금융 정책이든 국가가 경제에 개입할 수 있는 여지는 거의 사라지게 되었다. 그러나 이는 19세기에 한정된 현상이었다.


신자유주의 시대의 문을 연 미국 레이건 전 대통령(왼쪽)과 영국의 대처 전 총리(오른쪽).

이렇게 획일적인 정치·경제 시스템을 각국에 강요하는 19세기의 지구적 질서는, 제1차 세계대전 이후 나라마다 복잡한 사회적·정치적 변동에 휘말리게 되면서 엄중한 도전에 처한다. 그리고 1930년대 이후에는 칼 폴라니가 '거대한 전환'이라고 부른 대변동 속에서 무너지게 된다. 이에 따라 각국은 자기 나라의 실정과 사회적·정치적 조건에 맞는 형태의 자본주의를 발전시킬 수 있는 자유를 누리게 되었다. 2차 세계대전 이후 미국 주도로 구성된 브레튼우즈체제의 세계경제 질서는 이러한 일국적 자유를 적극 지지하는 것이기도 했다.

그래서 실제로 1950~1960년대 초, 일본과 유럽 등 주요 자본주의 국가들의 노사 관계, 은행 및 금융 체제, 산업 정책과 기업 지배 등은 나라마다 달랐다. 이를 관찰해서 기록한 최초의 학문적 업적은 숀필드의 < 현대 자본주의 > (1965)일 것이다. 숀필드는 유럽 6개 나라의 사례를 통해 국가가 경제계획이나 기업 통제 등 경제에 개입하는 방식이 보여주는 다양한 양상을 자세히 보고하고 있다. 그리고 찰스 린블럼은 고전적 저서인 < 정치와 시장 > (1977)에서 나라마다 자본주의 조절 및 운영 방식이 다양하게 나타나는 과정을 이론화하기도 했다. 그리하여 국제 정치경제학계에서 '자본주의의 다양성'은 '확립된' 사실로서 지위를 가지게 되었다.

다시 돌아와서 '자본주의의 다양성'이 최근 다시 문제가 된 이유를 살펴보자. 그 주요한 원인은 '신자유주의적 지구화'의 도전이다. 1980년대 이후 본격적으로 가속화된 지구적 자본의 흐름과 이에 발맞춘 최소국가론(외부의 침범에서 국민을 보호하는 치안·방범·국방 부문 이외의 사회·정치·경제 영역에 국가가 개입해서는 안 된다는 사상), 탈규제, 시장 자유화, 복지국가의 종언 등은 다양한 자본주의가 공존했던 세계경제 질서의 토대를 허물었다.


신자유주의 세계 체제에 편입되기 전 일본은 종신고용제, 은행과 기업의 긴밀한 협조 등을 특징으로 하는 독특한 자본주의 시스템이었다. 위는 도요타 공장.

자본주의의 다양성을 부인한 신자유주의

무엇보다 금융시장이 국제화되어 자본이 이 나라 저 나라를 마음껏 드나들게 되면서 '국가 관리하에 잘 규제되는 금융체제'란 옛이야기로 전락했다. 이렇게 지구화된 금융자본은 모든 나라의 금융이 오직 높은 수익성 하나만을 목표로 흐르게 강제했는데, 이에 따라 노사협의·사회복지·교육 등 제반 사회제도에 걸친 국가적 개입과 조절의 능력 또한 근본적으로 잠식될 수밖에 없었다.

이에 더해 1970년대 초, 이른바 '케인스주의 국가의 종언'이 선언된 이후 '시장 지상주의'가 전 세계적 차원에서 맹렬하게 확산되었다. 그리고 1990년대 초에 이르면 대충 다음과 같은 내용으로 새로운 합의가 나타난다. "이제 자본주의의 다양성이란 없다. 가장 이상적이고 효율적인 경제 제도인 시장의 자유를 극도로 허용하는 '우월한 자본주의'와 이를 억누르고 왜곡하는 '열등한 자본주의'가 있을 뿐이다. 따라서 후자는 하루빨리 지금까지의 과오를 청산하고 자유시장을 성립시킬 수 있는 대규모의 제도적 구조조정을 감행해야 한다.

그런데 이런 복잡하고 어려운 과제를 정부와 국가가 추진하는 것은 그다지 효율적이지도 바람직하지도 않다. 각 국가는 이제 본격적으로 시작된 지구화의 물결을 전폭적으로 끌어안도록 개방하기만 하면 나머지는 이 지구화에 실린 시장의 자연적 힘이 해결해줄 것이다. 요컨대 지구화를 통해서 모든 나라가 '하나밖에 없는 최선의 모델(one-best way)'로 수렴하게 될 것이며 또 그렇게 하도록 해야 한다."

두말할 것도 없이 이 '하나밖에 없는 최선의 모델'이란 영국이나 미국의 사회경제 시스템을 지칭하는 것이다. 특히 미국은 역사적으로 국가가 경제 영역에 강력히 개입해왔음에도 이런 과거를 은근슬쩍 지워버렸다. 국제 학계마저 미국이 태초부터 자유시장이 지배해온 교과서적 자본주의 국가였던 것처럼 간주했다. 이 같은 맥락에서 자본주의의 다양성이라는 주제가 '새롭게' 발견된 것이다. 이러한 논의의 배경엔 미국식 '글로벌 스탠더드'를 앞세워 마구 밀고 들어오는 신자유주의의 공세에 대한 정치적 저항이 짙게 깔려 있다.

제도는 '잘라서 붙일' 수 없다

'자본주의 다양성' 논의를 부활시킨 효시는 미셸 알베르의 저작 < 자본주의 대 자본주의 > 이다. 알베르는 미국식 자본주의가 단기 성과에 매몰되어 오히려 사회적·경제적 효율성을 해친다면서 독일 '라인강 자본주의'(노동자·자본가 등 다양한 이해관계의 제도적 조절을 운영원리로 삼는 사회민주주의 경향의 경제 시스템)의 장점을 부각시켜 파문을 일으켰다.

이런 선구적 업적에 힘입어 '자본주의 다양성'이란 주제는 다시 무수한 학술 논문과 저서의 주제로 떠오르게 된다. 대표적인 학자로는 프랑스판 제도주의라 할 조절이론 학파의 브와이에 등이 있다. 이들은 구체적인 사례를 중심으로 여러 나라의 기업지배구조·산업정책·금융시스템·노사관계 등 각각의 영역에서 얼마나 다양한 조절 방식이 여전히 존재하며 또 여전히 생명력과 효율성을 유지하고 있는가를 보여주는 데 골몰했다.

유럽 사회경제학자 홀과 소스키스는 < 자본주의의 변종들 > 에서 각 나라의 경제 시스템을 '시장에 내맡겨진 경우'와 '국가 중심의 조정에 무게를 두는 경우'로 크게 나눈다. 또한 특정한 제도는 개별적으로 존재하는 것이 아니라 그 나라 경제의 다른 제도들과 보완하는 관계이므로, 특정한 제도 하나만을 가지고 효율성을 따질 수는 없다고 주장한다. 즉 어떤 제도든 해당 국가의 전체 사회경제 시스템 차원에서 평가되어야 한다는 것이다.

심지어 이후의 논객들은 '자본주의의 다양성'을 더욱 공격적으로 개진하게 된다. (신자유주의를 수용하기 전의) 일본이나 다른 유럽 국가의 경우를 보면, 경제성장과 효율성 측면에서 '국가 중심의 조정에 무게를 두는 경우'가 '시장에 내맡겨진 경우'에 못지않으며 오히려 우월하기까지 하다는 것이다. 따라서 이들은 지구화의 물결이 닥쳐온다고 해도 각국 자본주의의 다양성이 사라질 것이라고 보지 않는다.

오히려 심화된 경쟁에서 살아남기 위해 자국의 '경쟁력 있는' 제도에 더욱 의존하게 될 수도 있다고 주장한다.이런 논리들은 경제성장과 '효율성 높이기'라는 목적을 포기하지 않으면서도 시장근본주의엔 빠지지 않으려는, 서구의 온건 좌파들에게 중요한 정책적·이념적 영감이 되고 있다. 그리고 마치 미국식 자본주의야말로 금과옥조나 되는 양 폭력적으로 관철되는 우리 사회에서도 이러한 논의가 더 많이 도입되는 것이 균형을 되찾는 면에서나 실질적인 정책을 수립하는 점에 있어서나 큰 도움이 될 것으로 보이는 것도 사실이다.

하지만 '자본주의의 다양성' 논의에도 한계가 있다. 가장 중요한 결점은, 다양한 '자본주의의 변종'들이 나타나는 구체적인 사회적·역사적 과정에 대한 설명이 극히 취약하다는 것이다. 그 결과, 어떤 모델이 가지고 있는 여러 좋은 제도와 관행을 마치 '잘라와서 붙일(cut and paste)' 수 있는 것과 같은 환상을 심을 수 있다. 특히 스웨덴·네덜란드 등 이른바 '좋은 모델'을 찾아 그 제도와 관행을 여과 없이 수입하는 데 급급한 편향이 곳곳에 보이는 한국 사회에서는 이 점을 잘 음미할 필요가 있을 것이다. 지금 우리 사회에 더욱 급한 것은 아마도 대한민국 자본주의의 고유한 축적 메커니즘과 그 역사적 발전 경로에 대한 해명이며, '자본주의 다양성' 논의의 수입도 이러한 주체적 토대 위에서 이루어지면 훨씬 더 큰 생산력을 보여주게 될 것이다. 홍기빈 (지구정치경제 칼럼니스트)

경제관련 전반적인 해외언론 기사들.

2009-11-23T20:59:34Z

경제관련 전반적인 해외언론 기사들.

미국 연준 의장은 달러에 대한 발언은 듣는 사람뿐만 아니라 말하는 자신도 혼란스러울 것입니다. 월요일 기사에선 버냉키 의장이 “연방 준비 은행은 강한 달러를 책임지고 있다”고 했습니다. 그러나 정책 실천은 다르게 나갑니다. 허약한 미국 경제와 노동 시장 등의 상당한 경제적 난관들이 있다며 약 달러(저금리) 정책을 더 오래 지속하겠다는 신호를 보냅니다.

그는 불과 몇 년 전 주택 가격은 거품이 아니라고 하였습니다. (이번 주에도 그런 유사한 발언이 나왔습니다. “미국 자산 가격은 근본적인 가치와 일치되지 않은 것은 아니다”라는 빨리 듣거나 빨리 읽으면 무슨 말인지 헷갈리는 말을 합니다2008년 9월 금융 위기 불과 몇 달 전에 금융 위기는 없다고 큰 소리를 쳤습니다. 버냉키 연준 의장의 말을 아직도 듣고 있느냐고 비아냥거리는 유 튜브도 있습니다.)

(http://www.youtube.com/watch?v=HQ79Pt2GNJo)

하지만 아직도 그의 말 한마디에 피리 소리 맞춰 춤추는 코브라처럼 달러는 춤을 춥니다. 물론 말뿐이라는 것을 알고 약 기운은 곧 떨어집니다. 워싱턴의 금융공학자들은 달러에 어쩔 수 없이 붙들려있거나 이렇게 기억력이 지극히 좋지 않은 충성스러운 달러 보유자들이 있다는 것을 알면서 하락 속도를 지연시키고 있을 것입니다. 6명 중 1명이라는 세계의 기아 인구와 미국의 기아 인구 비율이 일치하고 있습니다.

미국의 자료는 2008년 기준이니까 올해는 세계 평균 이하로 내려갔을 것으로 보입니다. 이제 미국은 더 이상 세계 최고 부자 나라가 아닙니다. 제 3세계 수준으로 내려갈 것이라던 Gerald Celente 추세 연구소 회장의 예측대로 그 행로를 밟아가고 있습니다.

먹고 사는 문제는 결국 일자리가 관건인데 일자리에 관한 한 전망은 더욱 어둡습니다. 한 연구소의 보고에 따르면 주 정부와 지방 정부의 예산 부족으로 지방 공무원들의 일자리 축소 뿐만 아니라 협력 업체들과 용역 업체들에 대한 지출을 줄이면서 민간 부분 일자리까지 약 160만 개 추가로 사라질 것이라고 말하며 주 정부와 지방 정부 예산 부족은 미국 취업 시장에서 시한 폭탄으로 다가오고 있다는 경고를 내놓았습니다.

일자리가 줄어들며 수입이 줄거나 사라지자 주택 담보 대출을 갚지 못하여 차압이 되고 이는 주택 시장의 공급을 늘려 주택 가격을 더욱 낮추게 되고 결국 은행 장부 상의 담보 대출 자산은 악성으로 바뀌어가고 있습니다. 한편 차압으로 주택을 빼앗긴 21세기의 새로운 난민들로 미국의 주요 도시 근교의 공터들은 텐트 도시로 바뀌어 가고 있습니다. 주택 시장의 2차 위기의 물결과 허리케인 규모의 상업용 부동산 폭풍우가 몰려온다고 부동산 시장의 위기를 NYT, USA Today, Reuters, Bloomberg 등 주류미디어들이 앞다투어 내놓고 있습니다.이렇게 추락하는 경제에도 미국의 주식 시장은 여전히 잘 나가고 있습니다. 아마 주식시장도 현실과 너무 괴리되어 언젠가는 실물 경제를 반영해야 하는 또 다른 시한폭탄일 것입니다.

경제 소식들

FDIC, 3개 은행 추가 폐쇄 2009년 11월 14일, credit union on-line

http://www.creditunionsonline.com/news/2009/3-Banks-Closed-by-the-FDIC-on-November-13th.html

연방 예금 보험 공사(FDIC)는 3개 은행을 인수하였다. 이들 은행들의 폐쇄는 올해 총 파산 은행 수를 123개로 기록하였다.

폐쇄된 은행들의 지역은 캘리포니아와 플로리다에 위치해 있다.

California의 San Clemente에 있는 Pacific Coast National Bank

Florida의 Naples에 있는 Orion Bank

Florida의 Sarasota에 있는 Century Bank, FSB가 포함되었다.-매주 금요일은 FDIC가 접수하여 정리한 은행들을 발표하는 날입니다. 파산 발표가 없이 넘어가는 경우가 없을 정도로 미국 내 은행 파산은 계속 이어지고 있습니다. 일상적인 일이 되어서인지 주요 미디어에는 3개 은행 정도의 파산은 기사거리로 취급도 하지 않습니다.-

미국 소매 판매 회복2009년 11월 16일, Bloomberg

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aSkgY5qdX7B4&pos=2

자동차 수요가 상승하고 지역 제조업 지수가 4개월 째 확장을 보이면서 미국에서 소매 판매가 반등하여 정부 인센티브 이후 회복이 냉각될 것이라는 우려를 완화시키고 있다.오늘 워싱턴에서 상무부가 보여준 수치에 따르면 9월 2.3% 하락 이후 10월 구매는 1.4%증가하였다. 뉴욕 연방 은행 일반 경제 지수는 10월 5년래 최고였던 34.6에서 이달 23.5로 떨어졌다.

Bernanke는 강 달러를 지지한다고 말한다.2009년 11월 16일, Market Watch

http://www.marketwatch.com/story/bernanke-says-hes-committed-to-strong-dollar-2009-11-16

NEW YORK – 연방 준비 은행은 강한 달러를 책임지고 있다고 연방 준비 은행 의장인 Ben Bernanke가 월요일 말했다.일반적으로 재무부 장관이 아닌 다른 미국의 관료들은 달러 가치에 대해 언급하지 않는다.Bernanke의장은 말하기를 최근 달러 약세는 주로 안전 자산에서 자금이 들락거리는 것을 반영하고 있으며 연준은 외환 시장에서 진행 내용을 면밀히 지켜볼 것을 약속했다.

“우리는 달러 가치에서 변화의 의미에 세심하게 관심을 기울이고 있다.”고 그는 말했으며 덧붙이기를 연준 정책은 “달러가 강하고 세계 금융 안정의 근원이 되도록 돕는 것”이라고 하였다.

영국 Bernanke, 연장 기간이 더 길어질 것을 신호 2009년 11월 17일, Bloomberg

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=a3BlApikRmTY&pos=3

연준 의장인 Ben S. Bernanke의 허약한 미국 경제와 노동 시장의 진단은 중앙 은행이 낮은 차입 비용의 기간을 더 연장한다는 신호를 보낸 것이다. Bernanke는 대출 위축과 10%가 넘는 실업률로 “상당한 경제적 도전이 남아 있다고 하였다.뉴욕에서 그가 발언하기를 미국 자산 가격은 근본적인 가치와 일치되지 않은 것은 아니며 중앙 은행 정책은 ‘달러가 강하다’라는 것을 확실하게 하는 것이라고 말했다.

모리셔스, IMF 금 매입2009년 11월 17일, Bloomberg

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=a_9ioLuRtQyk&pos=6

모리셔스는 IMF로부터 2톤의 금을 매입하여, 금이 사상 최고가를 이어가고 달러는 부진한 가운데 중앙 은행들이 금 보유량을 늘리는 것을 분명히 해주고 있다.모리셔스 은행에 대한 7천 170만 달러에 해당하는 금 매각은 11월 11일 가격 기준으로 이루어졌다고 IMF는 전자 편지 성명에서 어제 발표하였다. “다른 수준들의 투자자들은 그들 포트폴리오에서 금에 대해 안도감을 느끼고 있다.”고 세계 금 협회의 극동 아시아 이사인 Albert Cheng씨가 말했다.

월 스트리트 저널, 아시아로부터 달러 경고2009년 11월 17일, GATA

http://www.gata.org/node/8037 Review & Outlook, The Wall Street Journal

연준 관리들은 마치 그들의 유일한 우려는 미국 경제만인 것처럼 말하지만 그들의 달러에 대한 감정 분출은 세계 다른 곳에 대한 심각한 결과를 갖기 시작하고 있다.오바마 대통령이 이번 주 지도자들로부터 달러가 그들 경제에 하고 있는 것들에 대해 잔소리를 듣는 곳인 아시아만큼 더욱 분명한 곳은 없다.이들 많은 나라들은 공식적이든 비공식적이든 달러에 환율을 고정시켜놓았다. 그래서 사람들이 저금리의 달러를 빌려서 수익률이 높은 것에 투자를 하고 있어서 캐리 트레이드로부터 어마어마한 달러 유동성 타격을 얻어 맞고 있다.

그 결과 아시아 주식 시장은 미국과 유럽의 증권 시장을 능가하고 있는 것이다. 상하이는 올해만 80%상승하였다. 싱가포르 회의에서 금요일 홍콩 행정장관인 도널드 창은 미국의 느슨한 통화 정책에 대해 두려워한다고 말했다.“돈이 가는 곳은 문제가 가는 곳이다. 그곳이 아시아다.”라고 그는 말했다.“여러분은 자산 가격이 올라가는 것을 볼 수 있다. 한국, 대만, 싱가포르와 홍콩뿐만 아니다. 경제적 기본적 사항들과 일치되지 않거나 조화되지 않는 수준까지 올라가고 있다.”

유럽 중앙 은행의 Trichet, ‘강한 달러는 세계적인 관심사’2009년 11월 17일, Reuters

http://www.reuters.com/article/hotStocksNews/idUSDEG00559220091117

유럽 중앙 은행의 총재 Jean-Claude Trichet는 화요일 말했다.

시상식에서 연설하면서 그는 연준이 달러 가치의 변화에 주의를 기울이고 있다고 월요일 말한 연준 의장 Ben Bernanke의 논평을 완전히 지지하였다.“우리는 이런 분석에 완전히 일치하고 있다.”고 Trichet는 말했다.“달러의 강세는 미국만의 관심사가 아니라 세계 공동체 전체의 관심사라는 것을 나는 믿고 있다.”

프랑스 은행, 고객들에게 ‘세계적 붕괴 대처법’을 말하다2009년 11월 18일, Telegraph

http://www.gata.org/node/8044

Societe Generale은 고객들에게 부의 파괴를 피할 수 있는 방어적 투자를 그리며, 향후 2년 간 가능성 있는 ‘세계적 경제 붕괴’에 대비하라고 조언하고 있다.“최악의 부채 시나리오”라는 제목의 보고서에서 은행의 자산 팀들은 지난 해 미국의 구제 정책은 새로운 문제들을 일으키면서, 단지 민간 부채를 축 늘어진 국가의 어깨 위로 옮겨놓은 것에 불과한 것이라고 말했다.총 부채는 민간 부채든 공공 부채든 모든 선진국 경제들에서 GDP 점유율이 최고로 높은 상태(미국은 350%)이다. 이는 몇 년간 ‘부채 갚기’의 힘든 강행군을 통해 축소되어야 한다.

자산 운영 책임자인 Daniel Fermon씨가 이끄는 68쪽 짜리 보고서는 “아직 누구도 세계 경제의 붕괴 전망을 우리가 사실상 빠져 나왔는지 아닌지 확실하게 말할 수 없다.”고 하였다.이는 예상이 아니라 위험들에 대한 조사이다.프랑스 은행의 ‘약세 경우’의 시나리오에선 달러는 더 하락하고 세계 자산은 3월의 저점을 시험하게 될 것이다. 자산 가격들은 다시 추락할 것이다. 석유는 2010년엔 50달러로 돌아간다.정부들의 새로운 지출 없이, 공공 부채는 영국에서 2년 내에 GDP의 105%로 폭발적인 증가할 것이고 미국과 유로 지역은 125%, 일본은 270%로 증가할 것이다. 세계적으로 국가 부채는 45조 달러이며 십 년 사이에 2.5배 증가하였다.

오바마, ‘과다 부채가 이중 침체를 부채질’2009년 11월 18일, Reuters

http://www.reuters.com/article/wtUSInvestingNews/idUSN188108620091118

BEIJING, Nov 18 (Reuters) – 오바마 대통령은 수요일, 정부 부채가 너무 많이 쌓이면 이는 이중 침체를 불러일으킬 것이라고 말하면서 증가하는 미국 적자를 억제할 필요에 대해 강한 경고를 보냈다.10.2%의 미국 실업률로, 오바마 대통령은 Fox 뉴스에 말하기를 그의 정부는 경제를 장기적인 적자 감소로 가는 길을 올려 놓는 반면에 경제를 일으키고 일자리를 창출해야 하는 미묘한 균형에 마주하고 있다고 하였다.

그의 행정부는 여러 선택 사항 중에서 기업들에게 고용을 장려하는 세금 대책으로 경제 성장을 가속하는 방법들을 연구하고 있다고 아시아로의 9일 여정 중에 폭스 뉴스와 한 대담에서 오바마 대통령은 말했다.“이런 회복세에도 만약 우리가 부채를 계속 늘려나간다면 어느 순간에 사람들은 미국 경제에 대한 신뢰를 상실하게 될 것이며 이는 이중 침체로 빠지게 될 것이다.”라고 그는 말했다.

은행들, 상업용 부동산 폭풍우에 직면2009년 11월 18일, Reuters

http://www.reuters.com/article/email/idUSTRE5AH5FM20091118

NEW YORK (Reuters) – 조만간 신용 거품 때 자금을 조달했던 사무실 건물과 다른 상업용 부동산들이 은행들에게 허리케인 규모의 손실을 일으킬 것이다.최근 몇 년간 은행들은 주택 모기지, 기업 매수와 기업 디폴트에서 손실을 입었다. 이제 대출 은행들은 침체된 경제가 결국 그 희생을 내게 될 상업용 부동산 담보의 대출에서 큰 손실을 직면하고 있다고 금융 서비스 사장들이 로이터의 세계 금융 수뇌 회담에 말했다.

“상업 부동산 업계는 아직 가격을 낮추지 않았다. 아직 시장 가격이 아니다.”라고 Cantor Fitzgerald LP의 Howard Lutnick사장이 말했다.

“내 의견으로는 경제는 세입자들이 사업을 하여 사람들을 고용하고 성장하여 이들 모든 임대 건물들을 1 피트 당 60달러에 빌릴 만큼 충분히 빠르게 성잘 할 수가 없다. 터무니 없는 일이다.”연준에 따르면 미국 은행들은 11월 4일자로 그들 장부에 1.65조 달러의 상업용 부동산 대출을 안고 있다. 총 자산은 11.8조 달러였다.은행들은 경기가 회복되고 사무실 공간에 대한 수요가 향상되기를 희망하며 아직 그 청산의 날을 연기하고 있다. 은행들은 낮은 시장 가격으로 재설정되는 것을 두려워하여 자산 매각이나 담보 이하 대출자들로부터 회수하는 것을 반대해왔다.

미국 모기지 연체는 사상 최고2009년 11월 19일, NYT

http://www.nytimes.com/2009/11/20/business/20mortgage.html?_r=1

모기지를 안고 있는 주택 소유자들 거의 10명 중 1명이 3분기에 한 번 이상 갚지 못했다고 목요일 모기지 은행 연합회가 말했다.이는 1972년 기록을 시작한 이후 최고 숫자이다. 2008년 3분기엔 모기지 주택 소유자들 14명 중 1명이 연체를 하였었다.“분명 고용 환경 변화에 의해 생긴 결과이다.”라고 연합회의 수석 경제 전문가인 Jay Brinkmann씨가 기자들과의 기자회견에서 말하였다. 지난 해부터 5백 만 명 이상의 실업자들이 2백 만 명 이상 부채를 갚지 못하는 상태로 전환되었다고 그는 덧붙였다.연합회의 연체된 숫자는 실질적으로 차압이 된 소유자들은 포함하지 않고 있으며 이는 총 대출자들의 4.47%에 이르고 있다. 작년에는 2.97%였다.이들 연체와 차압을 합한 숫자는 14.41%이며 모기지 보유자들 7명 중 1명 꼴이다. 약 5천 2백만 명의 주택 소유자가 모기지를 안고 있다.

러시아, 매각 금은 자국에서 매입2009년 11월 19일, GATA

http://www.gata.org/node/8050

MOSCOW – 러시아 중앙 은행은 목요일 러시아의 귀금속 예탁기관인 Gokhran으로부터 연말까지 시장가로 30미터 톤의 금을 사기로 하였다.

중앙 은행 부총재인 Alexei Ulyukayev는 금에 대한 지불 수단은 재무부 요구에 달렸지만 루블화가 될 것이라고 하였다.

또 다른 차압의 물결이 오고 있다2009년 11월 19일, USA Today

http://www.usatoday.com/money/economy/housing/2009-11-19-shadow19_ST_N.htm

차압의 두 번째 파도가 시장을 강타할 태세이며 더 많은 주택들이 재고로 넘치고 가격을 하락시키면서 잠재적으로 주택 회복의 노력들을 손상하고 있다.이들 주택들은 연체를 하고 있지만 아직 차압이 되지 않은 대출을 안고 있는 것들이다.Amherst Securities Group에 따르면 9월 조사에서 7백만 채가 차압이 될 운명이며 2005년 초에 127만 채와 비교가 된다.“엄청난 공급이 있다”고 워싱턴 DC의 경제와 정치 연구 센터의 부책임자인 Dean Baker씨가 말한다. “차압 절차는 시간이 많이 걸린다. 주택 회복이 될 때 우리가 위험을 벗어나 있는 것이 아니다.”

대출자가 연체를 하고 은행이 주택을 압류하는데 시간 지연이 있다. 그 이유는 다음과 같다:

•지불유예(Moratoriums). 단기 지불 유예를 부과하는 새로운 주정부 법들은 연체에서 차압까지 느린 시간 일정을 보여주고 있다.

•압도된 대출 은행들. 자금 보충과 모기지 조정과 채무 불이행의 급증을 다루는 은행들은 수요로 압도되어 차압 매각을 시작하는데 더 많은 시간이 필요하다.

•조정. 많은 대출들이 지금은 조정에 부합되는지 먼저 검사를 받는다. 이것이 시간 일정을 지연시켜 차압까지 가는데 시간이 더 걸리고 있다.

•자산 상각. 은행들은 자산 가치를 상각하는 것을 원하지 않기 때문에 차압을 통해 주택을 유동화 시키는 것을 부분적으로 기다리고 있다. 대출 은행들은 주택이 차압으로 매각될 때까지 장부 상에 높은 가격으로 가지고 있다.

“많은 압류된 자산이 공급 중에 있으며 이는 시장에 타격을 주고 가격을 낮추게 될 것이다.”라고 Moody's Economy.com의 Mark Zandi씨가 말했다. 압류된 주택은 종종 시장 가격 이하로 매각되어 전체 주택 가치를 하락시킨다.

OECD, 영국의 부채 악순환을 경고2009년 11월 19일, Telegraph

http://www.telegraph.co.uk/finance/financetopics/financialcrisis/6608234/OECD-warns-Britain-risks-debt-spiral.html

OECD는 영국이 다른 선진국과 일치하고 있는 부채를 줄이더라도 2017년까지 선진국 중 최대 적자 국가가 될 것이며 경제의 신뢰성에 심각한 의문을 던질 것이라고 말했다.경고는, 10월 공적으로 빌리는 돈이 지난 해 같은 기간에 비해 88배 증가했다는 금융 통계의 충격과 동시에 나왔으며 올해 1천 750억 파운드를 빌릴 것이라는 수상의 전망을 지키지 못할 듯하다.사실 OECD는 연간 경제 전망에서 영국의 적자는 내년이 올해보다 13.3퍼센트 증가할 것으로 예상했었다. 영국의 적자는 정부가 이를 개선하려는 획기적인 조치를 취하지 않는다면 아이슬란드와 아일랜드를 포함한 주요 선진국 중 최고의 수준에 머물 것이라고 OECD의 수석 경제전문가인 Jørgen Elmeskov가 말했다.

지방 정부 예산 삭감은 일자리 시장의 시한폭탄 2009년 11월 20일, Reuters

NEW YORK (Reuters) – 주 정부와 지방 정부가 근로자들을 해고하고 계약 회사들과 용역 업체에 대한 지출을 삭감하면서, 예산 부족은 민간 부분의 수백만 미국 일자리를 직접 위협하고 있다고 목요일 한 두뇌 연구소가 말했다. 한 경제 정책 기관의 보고서에 따르면, 현재와 향후 몇 년간 총 4천 690억 달러 부족을 채우기 위해 주 정부와 지방 정부는 세금을 올려야 하며 지출을 줄여야 한다. 이 연구소는 말하기를 미국 정부는 주 정부와 지방 정부에 110만에서 140만 개의 일자리를 구학 위해 1천 500억 달러의 직접적인 예산 지원을 하여야 한다는 것이다.

“경제의 취약성과 이미 높은 실업률과 예산 부족의 강도를 볼 때 우리는 그러한 조치를 취할 수 없음이 분명하다.”고 보고서는 말하며 그 차이를 “경제에 대한 째깍거리는 시한폭탄”이리고 불렀다.

달러의 몰락

1) 돈이 죽을 때(What Is Money? Part 10: When Money Dies)Gary North

http://www.lewrockwell.com/north/north777.html

http://www.marketoracle.co.uk/Article14573.html

“돈이 죽을 때 사람도 죽는다.” 현대의 도시화된 나라에서 하이퍼인플레이션은 사람을 죽게 할 것이다. 내 생각에 많은 사람들을 죽게 할 것이다.왜? 우리 스스로를 먹이고 집을 데우고 우리가 사고 파는 모든 것을 공급하기 위해 우린 노동의 사회 부분에 의존하고 있기 때문이다. 이는 매우 복잡한 가격 시스템을 요구한다. 이 시스템의 중심에 돈이 있다. 이것은 돈 없이는 존재하지 않는다.

자유 시장은 상품과 용역의 수 십억 개를 사고파는 조화를 형성한다. 상품들은 저장유지단위 (stock keeping unit, 혹은 SKU) 라고 불리는 식별자로 추적이 된다. 경제학자인 Eric Beinhocker에 따르면 뉴욕 지역은 100억 개의 저장유지단위의 범주에 드는 것이 있다고 한다. 이는 용역을 감안하지 않은 것이다. 용역 부분은 미국에서 재화 부분 규모의 2배가 넘는다.

우리가 물건을 사는 곳과 때에 우리가 원하는 물건을 전달하는 복잡한 과정에 대한 생각을 조금 해보자. 중앙 계획의 어떤 시스템도 현대 경제의 규모에 있어서 수요와 공급의 조화를 이루어낼 수는 없다. 이는 1920년 Ludwig von Mises의 사회주의 비평의 핵심이다. 그의 짧은 글 ‘사회주의 연방에서 경제적 계산’은 자유 시장과 자본 시장 없이는 어떤 중앙 계획 기관도 빼앗긴 기회의 관점에서 어떤 것이 비용이 얼마나 드는지 알 수 없다는 논쟁으로 사회주의 경제에 반대하는 경제 이론을 만들었다.

이 글에서 의미하는 것은 하이퍼인플레이션이 노동 부분을 붕괴시킨다는 것이다. 의지할만하고 예측 가능한 가격 없으면 대부분 사람들은 물건 값이 얼마나 나가는지 평가하는데 대부분 오류를 범한다. 생산자로서 소비자로서 이는 우리 결정에 있어서 진리이다.돈은 우리에게 시장에서 희귀 자원의 사용과 소유에 대한 경쟁을 하도록 허용한다. 이들 경쟁은 재화의 소비자로서 그리고 공급자로서 우리의 반응이다. 시간이 지나면서 가격이 예측 가능한 정보를 더 이상 전달하지 못하면 계획은 혼란스러워진다.생산자와 소비자들은 수요와 공급의 상화에 대해 예측을 틀리게 한다. 시간이 지나면서 오류는 누적된다. 우리는 손실을 입는다. 우리 자본을 소비했다는 것을 우리는 알게 된다. 우리가 맞는다고 생각했던 가격에 소비한 것을 우리는 대체할 수 없다.

돈은 우리의 목표를 추구하는데 얼마나 들 것인지를 평가하는 우리의 수단이다. 가격에 의해 전달되는 정보를 덜 신뢰하게 될수록 우리의 목표를 덜 효율적으로 얻게 된다. 우리가 예측하지 못했던 수요와 공급의 상태를 우리가 직면하면서 우리의 목표는 이동된다.누구도 실수를 좋아하지 않는다. 실수는 비싸다. 실수는 우리의 여력을 소모하게 하며 우리의 계획들을 축소시킨다.

그릇된 신호들

통화 팽창은 자본의 수요 공급에 대한 정보를 왜곡한다. 금리를 낮춤으로써 그렇게 한다. 기업에게는 빌릴 수 있는 돈이 더 많이 있기 때문에 빌려주는 이들은 그들 가격, 갚아야 할 이자를 낮출 수 밖에 없다. 시장은 가격 변경을 통해 자본에 대한 수요와 공급을 해결한다. 이는 다른 모든 시장에도 진리이다.동화 팽창은 가격이 하락하는 것을 막거나 상승시킨다. 이것은 가격이 하락하거나 안정되기를 기대했던 사람들에게 손실을 입히게 된다. 오도하는 가격 신호는 속임수의 형태이다.

민간 정부는 이런 시가의 단기 효과를 승인한다. 실업률은 하락한다. 사람들은 새로운 제품 창출에 참여하도록 고용된다. 유휴 자원에 대한 수요는 증가한다. 유권자들은 이런 결과를 좋아하며 현직 정치인들을 다시 재선시킴으로써 그들에게 포상한다. 그런데 삶에서 공짜 점심은 없다. 공짜 정보도 없다. 오도된 정보의 공급이 증가하였기 때문에 정확한 정보를 얻는 비용은 상승한다. 중앙 은행은 새로 만들어낸 돈으로 자산을 구매할 때 본원 통화를 증가한다. 상업 은행들은 대출을 하여 이 새로 창출된 돈을 확대한다. 원래의 오보는 몇 배가 된다. 이는 경제를 통해 확산된다. 오보의 생산은 은행 부분 준비 절차의 핵심이다.

붕괴 단계

첫 단계는 중앙 은행의 통화 공급의 증가에 의해 이루어진 초기 호황이다. 이것은 이어서 일어나는 침체에 의해 상쇄되며 이때 소유주들과 돈 소지자들이 그들 자산을 밑으로 가격을 매기게 된다.두 번째 단계는 중앙 은행에 의해 더 많은 불태환 화폐들이 주입되는 것이다. 이는 침체를 상쇄하기 위한 시도로 되며 개인들이 그들 자산 가격을 다시 매기고 그에 따라 그들 예산을 조정하는 결과물이다.대중이 그들 자산의 가격을 다시 매기고 그들 자산을 한 번 더 재조정하도록 충분히 유도되지 않는 한 두 번째 단계는 실패한다.그러나 이 가격 재설정과 예산 조정은 그릇된 정보에 근거하는 것이다. 그릇된 정보의 확산은 불태환 화폐와 더불어 증가한다.

속임수가 다시 발견되었을 때 침체는 다시 나타난다. 그러나 자본의 부적정한 배분은 첫 번째 단계보다 더 악화된다. 속임수는 더 오래 지속된다.그리하여 중앙 은행은 다시 개입하여야 한다. 가격들은 오른다. 정부의 공식 가격 지수는 오른다. 이는 현직 정치인들에게 위협이다.

정치인들은 중앙 은행이 다시 개입하기를 원한다. 그렇게 하여 경제는 두 자리 수 인플레이션으로 이동하며 이는 1979년과 1980년 미국에서 했던 그런 방식이다.중앙 은행가들은 본원 통화를 계속 증가시킬 것인가를 결정하여야 한다. 그들은 그렇게 하며 경제는 대량 인플레이션으로 이동하며 이를 나는 소비자 물가가 20% 이상, 50%보다는 낮고, 오르는 것으로 규정한다.

이것은 하이퍼인플레이션이 아니다. 3단계가 하이퍼인플레이션이며 가격은 연간 50% 이상 오른다. 3단계는 돈이 상품, 외화와 귀금속들로 빠져나가는 것으로 특징 지워진다. 귀금속 시장은 매우 협소하기 때문에 이들 상승은 일반적인 상품이나 소비자 가격 지수를 훨씬 초과하는 것이다.국제적인 조합으로서 중앙 은행들만이 금을 민간 시장에 판다면 이런 결과는 연기될 수 있다.

2.5단계: 가격 통제

하이퍼인플레이션과 대량 인플레이션 사이에 정부는 가격 최고가를 선언한다. 이 경우에 중앙 은행은 계속하여 정부 부채를 사들이고 정부는 계속하여 지출하며 수령인들은 그 돈을 은행 계좌에 넣어둔다. 만약 은행가들이 대출을 계속한다면 돈 공급은 증가한다.이제는 암시장으로 구분되어버린, 자유 시장에서 가격 상승과 시장 경쟁 가격에서 최고치에 반하는 법으로 재화와 용역은 더욱 귀해진다. 인위적인 가격에서 그것은 공급보다 수요가 훨씬 큰 것이다. 재화의 취득 가능성은 점점 줄어든다.

미국은 이을 1942년에서 1946년에 경험했다. 정부는 돈이 아닌, 소유자에게 일정한 분량의 재화를 살 수 있게 허용한 표인 배금 카드를 발행했다. 결과: 합법 시장에서 품질은 내려갔다.이 제도는 소비에트 시대 때 러시아 노동자들이 가장 잘 묘사했다: ”간부는 우리에게 지불하는 척하고 우리는 일하는 척 한다.”그 결과는 합법적인 시장 참여자들의 부를 축소하는 것이고 암시장 참여자들에겐 위험을 증가시키며 정치인들은 암시장 상인들에 대해 재화 부족에 대해 비난을 한다.

이 부족에서 벗어나는 두 가지 방법으론: (1) 돈의 안정, 가격 하락, 통제 폐지(2) 통제 폐지와 돈 공급의 증가가 있다.

첫 번째 안을 보자. 1942년과 1946년 사이의 미국에서처럼 통제가 대대적으로 부족을 일으켰다면 통제의 제거는 안정적인 돈 혹은 통화 수축과 연결되어, 불황을 일으키지 않는다. 1946년 이후 미국이 그런 경우이다.현대 역사에서 전형적인 경우가 1948년 6월 통화 개혁 이후의 서독이다. Ludwig Earhard 경제 장관은 임금과 가격 통제를 일방적으로 폐기하였다. 이는 일요일 저녁에 있었다. 다음날 숨어있던 재화들이 나타나기 시작하였다. 이것이 독일의 경제 기적이라고 알려지기 시작한 것의 시작이었다. 어떤 현대 경제학에서도, 이는 어느 민간 정부 위원회 혹은 위원회들 단체도 이해할 수 없는 그런 기적이었다.

두 번째 안을 보자.

3단계: 하이퍼인플레이션

하이퍼인플레이션은 돈이 죽을 때이다. 공식적인 화폐로 사는 가치는 거의 없다. 생산은 떨어진다. 사람들은 화폐를 대신하여 금화, 은화와 대부분 널리 통용되어 받아들여지는 화폐, 담배, 가보와 사치품 등을 내다팔게 된다.하이퍼인플레이션의 현대의 전형적인 경우는 1921-1923년의 독일이다. 이 시대의 경제 분석가들이 미국에서 하이퍼인플레이션을 예견할 때마다 일들이 얼마나 악화되는지 예로서 독일의 인플레이션을 들기 마련이다. 이러한 접근의 문제점은 미국 도시화의 지난 90년간을 무시한다는 것이다. 우린 1차 대전 후의 독일에 살고 있지 않다. 1차 대전 후의 독일처럼 상대적으로 낮은 노동 부분에 우리가 살고 있지 않다.

1921년에 독일은 정쟁에서 패망하였다. 가격 통제와 배급을 몇 년 동안 겪었었다. 전쟁은 도시 자본을 파괴하였다. 인구는 주로 농촌과 소도시에 약 70%가 있었다. 약 6천 만 명의 인구였다. 최대 도시는 베를린이었으며 약 2백 만 명의 인구를 가졌다. 이외에 백만 명이 넘는 도시는 없었으며 대다수 10여 개의 대도시는 60만 명 범위에 있었다.현재의 미국과 비교하는 1921년 독일의 특수화 정도는 최소한 정도이다. 농촌에서 도시까지 장거리 수송망 없이는 식량을 구할 수가 없다. 돈은 주요 통화였다. 은행에선 전자화된 부분 준비가 아니었다. 대부분 사람들은 은행 계좌가 없었다. 사람들은 물물 교환을 하였다.

오늘날 하이퍼인플레이션은 식량, 휘발유, 삭탄(전력) 등을 도시로 공급하는 것을 위협할 것이다. 높은 기계화된 사업이 된 곡물 생산을 위협할 것이다. 가구 예산에서 음식 비용을 중심으로 만들 것이다. 오늘날 미국의 경우인, 수입에 대한 10% 식량 지출 비중 대신에 반 이상을 지출하게 될 것이다. 실업은 확산되어 사람들은 필요한 서비스를 제공하지 않을 것이다. 현대 도시 사회의 붕괴는 생각할 수가 없다. 중앙 은행의 경제학자들은 이것을 알고 있다. 그들은 도시인들이다. 그들은 정년보장이거나 그것에 가깝다.중앙 은행가들이 하이퍼인플레이션 시나리오로 이동할 것이라고 난 생각하지 않는다. 그렇게 하기엔 그들 이해에 상치되는 것이다. 어느 지점에선 그들은 재무부에 말하게 될 것이다.

“당신들이 알아서 해.”그리고 엄청난 채무 불이행이 오게 되는 것이다.

결론

오늘날 돈은 화폐화 된 부채다. 중앙 은행과 상업은행은 부채를 화폐로 하고 있다.만약 그들이 하이퍼인플레이션으로 움직인다면 그들은 돈을 죽이는 것이다. 돈이 죽게 될 때 도시 거주자들은 죽게 된다.만약 대량 하이퍼인플레이션으로 움직이지 않는다면 그들은 새로운 대공황을 일으킬 것이다. 우린 2008년 말에 거의 대공황을 맞이할 뻔 했다.이 궁지에서 빠져나올 무고통의 방법은 없다. 중앙 은행가들은 청산의 날을 연기하고자 한다. 정치인들도 그렇다. 투자 운영자들도 그렇다.

정부들은 엄청난 적자를 운영하고 있다. 중앙 은행들은 저금리 정책을 따르고 있다. 앞서 있었던 자원의 부적정 배분의 연장은 점점 감추기 어려워지고 있다. 돈이 죽으면 지금의 권력은 멈추게 될 것이다. 그들은 그들의 정치적 관리와 그들 부를 디지털 돈의 관리에 근거하고 있다. 이것이 국가 권력의 고리가 붙어있는 연결선이다. 화폐를 파괴하는 것은 이 연결선을 끊는 것이다. 여러분이 중앙 은행가라면 하이퍼인플레이션보단 대공황이 낫다. 돈이 죽게 되면 돈보다 더 많은 것이 죽게 된다. 여기는 버냉키의 연금도 포함한다. 그는 이것을 알고 있다.

2009년 10월 28일 Gary North는 ‘Mises on Money’의 저자이다. 그는 또한 20권으로 된 ‘An Economic Commentary on the Bible’의 저자이기도 하다.

2) 미국의 굶주림 수준은 사상 최고치

2009년 11월 17일, Rocky Vega

http://dailyreckoning.com/hunger-is-the-latest-us-measure-to-reach-a-record-high/

11/17/09 Stockholm, Sweden – 유엔 관리들에 따르면 세계적으로 대략 10억 명이, 6명 중 1명 꼴, 기아와 싸우고 있다고 한다. 미국 경제의 침체와 더불어 세계에서 가장 부유한 나라 중의 하나인 미국이 더 나은 것이 없다.2008년에 수집된 자료는 미국인 6명 중 한 명, 총 4천 900만 명이 “2008년에 굶거나 충분하지 못한 음식을 가졌으며 1995년 기아 문제를 정부가 추적 조사한 이후 가장 높은 숫자이다.”는 것을 보여준다.

보고서는 미국 농림부가 미국 44,000 가정을 조사하여 나왔다. “7-8개월에 걸쳐서 굶주리거나 매달 며칠 동안 정규적으로 식사를 못한” 사람들의 숫자가 45%증가하였다는 것을 보여주었다.

주식 시장 상승장에도 불구하고 실물 경제는 혼란에 빠져 있다. 현재 자산 거품이 터질 때 미국인들이 마주칠 고난은 더 악화될 수 있다.

더 상세한 내용은 USA Today의 “미국에서 기아에 대한 경종”이라는 기사에서 볼 수 있다.

(http://www.usatoday.com/money/economy/2009-11-16-hunger_N.htm?loc=interstitialskip)

3) 주 정부 예산들은 통제 불능으로 악화(State Budgets Spiraling out of Control) 2009년 11월 17일, Tim Iacono

http://seekingalpha.com/article/173756-state-budgets-spiraling-out-of-control?source=yahoo

Pew Center의 보고서는 미국의 다른 지역들이 이제 주 정부 예산이 통제 불능으로 악화되어 지난 해 회계 연도에서는 워싱턴으로부터 새로 만들거나 빌린 돈으로 겨우 균형을 맞추었던 ‘캘리포니아 질환’을 따라가고 있는 것을 보여주고 있다.

(도표: 회계 위기의 주 정부들)

보고서는 캘리포니아가 독보적인 존재라고 언급하면서 시작하지만 위의 표의 자료를 보면 아리조나가 그렇게 멀리 뒤쳐져 있지 않음을 보여주고 있다. 오레곤 역시 만만치가 않다.

(도표: 캘리포니아 따라잡기)

위의 표를 보면 캘리포니아, 아리조나, 네바다와 플로리다의 주택 거품의 4개 주가 강철 산업 지역인 위스콘신(강철 산업 지역?), 미시건과 일리노이 그리고 오레곤, 뉴저지와 로데 아일랜드와 함께 최악의 문제를 안고 있다는 것을 분명하게 보여주고 있다. 위의 표에서 공간이 협소하여 생략된 것은 하위 3개 주는 높은 실업률과 차압률 때문에 손실된 세수를 강조하면서 세금 인상과 예산 통과를 위해 압도적 다수가 필요한 곳이다.아마 2010년에 다시 아마도 수 천 억 달러의 선율을 볼 것 같은, 국가 자금에서 돈이 오는 것을 기다리는 것이 쉬울 것이다.

금을 갖는 6가지 이유(6 Justifications for You to Own Gold)

2009년 11월 17일, Rocky Vega

http://dailyreckoning.com/6-justifications-for-you-to-own-gold/

Stockholm, Sweden – Richard Russell씨는 금 값이 더 올라가는 이유를 6가지로 설명하였다. 여기에 그 요점을 소개한다.

1. 금리가 거의 제로인 상태에서 채권보다 금을 선택하는데 기본적으로 어떤 기회 비용이 들지 않는다.

2. 연준은 계속 부채를 쌓을 것이며 이는 “결국 은행들이 달러를 강하게 하려는 시도로 자국 화폐들을 가치 하락시킬 것이므로 세계적인 중앙 은행 인플레이션”을 일으키게 될 것이다.

3. 일상적인 금 매도의 틀에서 벗어나면서 세계의 중앙 은행들은 이제 금 순 매수자가 되고 있다. 그들은 약세가 되는 달러로부터 스스로를 보호하는 것을 찾고 있다.

4. 나라들이 그들 보유 외화에서 금의 비중을 늘리고 있다. 반면에 이태리와 프랑스와 같은 선진국들은 보유 외화에서 66.6%와 70.6%의 금을 각각 보유하고 있다. 한편 러시아와 중국 같은 나라는 그들 보유 외화에서 금의 비중이 4.3%와 1.9%에 불과하다. 개발 도상국들은 그들 보유량을 늘리는데 충분한 정당성을 가지고 있다.

5. 미국에서 금을 보유한 사람들은 거의 없다. 사실 더 많은 사람들이 Cash4Gold와 같은 업체를 통해 귀금속을 팔려고 하고 있다.

6. 마지막으로 중국과 같은 몇 안되는 나라들이 시민들에게 개인용 저축 수단으로 금 사는 것을 장려하고 있다. 대중들이 금을 사는 것이 증가할 많은 여유가 있다. Russell씨가 예리하게 지적한 것처럼 “대부분 미국 사람들은 금화를 본적이 없다.”

6가지 이유가 “왜 Richard Russell 은 금 소유를 원하는가.”라는 사이트에 가면 설명되어 있다.

http://pragcap.com/8-reasons-richard-russell-wants-to-own-gold

IMF는 달러가 아직 강세쪽에 머물고 있다고 하였으며 미국의 달라스 연방은행장은 지금까지 달러는 질서 있게 가치가 하락되고 있다는 평을 내놓았습니다. 통화를 직접 담당하는 이들 고위 관료들의 말을 해석해보면 지금까지 달러는 비교적 완만한 속도로 가치하락을 겪어왔으며 앞으로도 이런 속도로 내려가주었으면 좋겠다는 의미인 듯합니다.TIME, 뉴욕타임즈, CNBC, CNN 등의 주류 언론들도 이제는 달러 몰락을 받아들이는 듯한 기사들을 내놓기 시작하고 있습니다.

하지만 TIME의 ‘달러는 서서히 죽어가는가?’ 라는 기사제목처럼 이들 주류언론들은 달러가 죽더라도 서서히 죽어가기를 희망하고 있습니다. 아마도 10년 또는 그 이상의 시간을 두고 무너지기를 바라는지도 모릅니다. 물론 비주류 경제전문가들과 이점에서 온도 차이가 나도 너무 많이 납니다. 비주류 전문가들은 그 시기는 모르지만 매우 가까운 시점에서 달러의 갑작스런 붕괴를 예상하고 있습니다.

달러의 가치 하락에 대해 “The Gloom, Boom, & Doom Report"의 발행자인 Marc Faber씨는 11월 6일 캐나다의 BNN 방송의 Market Morning 프로그램 대담에서 연준 의장 Bernanke를 짐바브웨 Mugabe 대통령의 실습생이라고 평합니다.

Marc Faber씨는 미국은 예산 적자를 감당하지 못하여 인쇄에 인쇄를 거듭하여 결국 달러 가치는 제로가 된다고 눈을 크게 뜨고 단언합니다.

“당분간은 달러에 대한 엄청난 위험이 있지는 않습니다. 장기간 관점에서 달러의 목표는, 가치는 정확하게 제로가 됩니다.”

여기서 사회자가 눈이 동그라지며 놀랍니다. “죄송합니다만 정확하게 제로라니, 무엇에 대해 제로라는 이야기입니까?”

“금, 다른 것들. 연준은 중앙 은행이 아니라 구텐베르크의 윤전기, 버냉키는 돈 인쇄기입니다.”

눈을 크게 뜨고 단호하게 말하는 Marc Faber씨의 얼굴 표정이 재미있게 보입니다. 다음 사이트에 가면 방송을 볼 수 있습니다.

http://www.lewrockwell.com/faber/faber26.1.html위의 내용은 1번 유 튜브의 5분 13초 경에 나옵니다.

경제 소식들

넓은 의미의 실업률은 17.5%2009년 11월 6일, NYT

http://www.nytimes.com/2009/11/07/business/economy/07econ.html?_r=1&hp=&adxnnl=1&adxnnlx=1257599360-c7ER8VzC2bENPu8NJfh1Jg

금요일 발표된 실업률은 수 십년래 최고였다. 통계 방법을 이전으로 돌린다면 아마 대공황 이후 최고가 될 것이 확실하다.광의의 측정에선 10월엔 6명 중 1명인 17.5%가 실업상태인 것이다. 과거의 기록은 1982년 12월에 17.1%였다.이는 지난 4주 동안 일자리를 찾았으나 공식적으로 실업인 사람들을 포함한 것이다. 여기에는 또한 지난 해에 일자리를 찾았으나 포기한 사람들과 상근직으로 일하기를 원하지만 비상근직으로 일하고 있는 수백만 명을 포함한 것이다.10월의 공식 실업률은 9월 9.8%에서 10.2%로 뛰었고 1980년대 최고였던 10.8%보단 낮은 상태이다.

은행 파산은 120개로2009년 11월 6일, WSJ

http://online.wsj.com/article/SB125754689337434619.html

미국 금융감독원은 금요일 5개 은행을 추가로 폐쇄하여 올해 120개 은행이 문닫았다.샌프란시스코에 본사를 둔 United Commercial은행은 금요일 저녁 금융 감독원에 의해 폐쇄된 다섯 번째 은행이 되었으며, 1990년대 저축 대출 위기 이후 연간 은행 파산의 최고 기록을 보여주고 있다. 2007년엔 3개 은행, 2008년에는 25개 은행이 파산하였다.

달러는 15개월래 최저로2009년 11월 9일, Market Watch

http://www.marketwatch.com/story/dollar-slumps-versus-euro-as-gold-futures-soar-2009-11-09?siteid=bnbh

G20 정책 입안자들이 투자자들로 하여금 달러를 피하고 주식과 같은 위험 자산으로 이동하는 것을 부추기는, 경기 부양을 지속적으로 강조한 회담 이후 달러는 월요일 주요국 통화 바스킷에 대해 15개월래 최저로 떨어졌다.거래자들은 G20회담에서 IMF가 발표한 보고서에서 달러는 ‘중기 평형’에 근접하여 움직였지만 아직 ‘강세 쪽에 머물고 있다’고 한 것 역시 유의하고 있다.달러 인덱스는 2008년 8월 이후 최저치인 74.930으로 떨어졌다.

유로화 가치 하락에 대한 요구 압력 증가 2009년 11월 9일, Telegraph

http://www.telegraph.co.uk/finance/economics/6533287/Europes-industry-slams-China-over-currency.html

유럽 산업 연맹은 달러에 대해 1.50달러와 중국 위안화에 대해 10.25를 돌파한 후 급등하는 유로화에 대한 긴급 억제 수단을 요구하였다.

“난 최근의 환율 전개에 대해 깊은 우려를 가지고 있다.”고 Business Europe의 회장인 Jurgen Thumann가 말했다.

“고평가된 유로는 세계 불균형 해소를 위한 G20국가들의 약속과도 일치하지 않고 성장에 좋은 소식이 아니다. 우리는 우리의 협력자들이 그들 약속을 존중해주기를 역설해야 한다.”그는 브뤼셀에 있는 유럽 중앙 은행과 유로그룹의 고위 관리들에게 직접 말을 하고 있었다.

중국은 막대한 외국 채권의 구매를 통해 엄청난 무역 흑자에도 불구하고 달러에 위안화를 고정시켜왔다. 이는 유럽을 값싼 중국 수출품으로 넘치게 만들도록 허용하였다.Thumann씨는 EU지도자들에게 중국이 반드시 위안화를 상승시켜야 한다고 베이징에 메시지를 넣기를 요구했다.3월 이후 달러/위안화에 대해 유로화가 24% 상승한 것을 보고도 유로 관리들이 분명한 무관심을 보이는 것에 분노가 점증하고 있다.

독일은 지금까지 환율 효과를 무시할 수 있었던 것으로 보여진다. 수출은 9월에 전월에 비해 3.8%상승했다.

로이드, 비용 절감 위해 5,000명 해고2009년 11월 10일, Bloomberg

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=a5EYduremuFw&pos=3

영국의 최대 모기지 대출 은행인 Lloyds Banking Group Plc은 관리, 보험과 모기지 부서에서 약 5천 개의 일자리를 줄일 것이라고 말했다.

로이드는 오늘 발표하기를 내년까지 2,600명의 상근직과 1,000명의 계약직과 임시직 직원을 줄일 것이라고 했다. 1,400명은 재배치될 것이라고 이 은행은 말했다. 로이드는 6월말로 영국에서 129,000명의 직원을 가지고 있었다.

달러 가치 하락은 질서정연하게 2009년 11월 10일, Reuters

http://www.reuters.com/article/gc04/idUSTRE5AA09N20091111

AUSTIN, Texas – 달러 가치 하락은 지금까지 질서 있게 되어왔다고 달라스 연방 은행장Richard Fisher가 화요일 말했다.“지금까지 달러는 무질서하게 하락하지 않았다.”며 캐리 트레이드에 대한 질문을 받았을 때 기자들에게 Fisher은행장은 말하였다.앞서의 연설에서 Fisher는 캐리 트레이드가 통화와 유가증권에 파괴적이라고 입증된다면 연방 공개 시장 위원회가 적절한 조치를 취할 것이라고 경고하였다.

파운드에 대한 비관론은 3월 이후 최고2009년 11월 11일, 블룸버그

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=awJ.40H7p9Lo&pos=4

블룸버그 조사에 따르면 영란은행이 내년 하반기까지 기록적인 저금리를 유지할 것이라는 전망에 따라 투자자들은 4월 이후 처음으로 파운드에 대한 비관론으로 돌아서고 있다.블룸버그 전문가들 신뢰 지수에서 응답에 따르면 향후 6개월간 영국 화폐는 하락하고 채권 수익률은 오를 것이다. 1,558명의 참가자들은 세계 경제에 대해 4개월 연속 낙관론을 유지하고 있다.이번 달에 영란 은행은 양적 완화 프로그램에 따라 2천억 파운드를 사들일 분량의 채권을 늘려서 금융 시스템에 현금을 퍼부으며 빌리는 비용을 상승시키고 있다.영국의 증가하는 부채 수준은 피치 신용평가사로 하여금 주요 선진국 중 영국 국가 신용 등급이 가장 위험하다고 어제 말하게 하였다.

Geitner는 강달러를 말해보고 시장은 하품한다2009년 11월 11일, WSJ

http://blogs.wsj.com/marketbeat/2009/11/11/geithner-gives-strong-dollar-talk-a-try-market-yawns/?mod=yahoo_hs

Matt Phillips언제 이 노래를 다시 들을까 궁금했다. 재무부 장관 Tim Geithner는 일본에서 강달러를 유지하는 것은 미국 경제에 “아주 중요하다”고 기자들에게 말하며 친숙한 음조의 공연을 하였다.시장은 전에 이런 소리를 들었다. 정부 높은 관리가 강달러에 대한 빈말을 하여야 하는 동안 달러의 질서 있는 하락으로 끝나는 친절한 무시로 그들은 보다 더 안락하게 보인다는 것을 모두가 알고 있다.

세계 은행, 미국 실업률 상승은 세계 경제에 위협2009년 11월 11일, AP

http://jsmineset.com/ALEX KENNEDY (AP)

SINGAPORE — 높은 실업률은 대출 디폴트를 유발하고 내년에 소비를 질질 끌어서 침체로부터 벗어나려 애쓰는 미국 경제를 비틀거리게 한다고 세계 은행 총재인 Robert Zoellick가 수요일 말하였다.그는 10월 10.2%로 26년만의 최고인 미국 실업률은 2010년에도 높게 유지될 것이라고 경고하였다.“신용카드대출, 소비자 대출의 연체 문제를 안게 될 것이며 사람들은 그들 담보 대출을 갚을 수 없게 될 것이다. 일부 은행들은 악성 대출로 인해 곤란을 계속 겪게 될 것이다.”라고 Zoellick 총재는 싱가포르에서 기자들에게 말하였다.

정부 부양 지출은 내년 중반을 통해 경제 성장을 부추길 듯하다고 그는 말하였다. 그 후엔 소비자 지출과 사업 투자가 그 확장을 북돋는 역할을 이어받아야 한다고 그는 말했다.“대대적인 실업이 있고 소비자들은 저축을 하고 부채를 갚아나간다면 소비자들은 그 역할을 하지 못할 것이다. 그러면 다른 수요의 원천은 무엇인가?”라고 그는 말했다.

베트남, 금값 안정 위해, 수입 금지 정책 철회 2009년 11월 11일, Reuters

http://www.forbes.com/feeds/afx/2009/11/11/afx7110036.html

수요일 베트남 중앙 은행은 자국 화폐인 동이 기록적으로 하락하고 금값은 급등한 후 시장을 안정시키기 위해 1년 6개월간 금 수입 금지 조치를 철회하였다.중앙 은행은 인민들의 이익에 충격을 주는 것을 막고 투기꾼들과 맞서고 시장을 안정시키기 위한 시장 개입에 충분한 양의 금을 수입하는 것을 허용할 것이다.

관영 웹사이트에선 수요일 오후 베트남 중앙 은행 총재의 말을 인용하여 5-6개 회사가 무제한 양의 금을 수입하도록 허용될 것이라고 했다.

2008년 5월 이후 금 수입 금지는 국내 가격과 국제 가격의 차이를 만들어서 최근 업체들은 말하기를 세계적인 금값 상승에 더하여 가격 차이가 달러에 대한 수요 급증을 겨냥한다는 것이다.'아침에 시장에서 가격은 미쳤다. 20년 거래 중에 최악이었다.’라고 하노이 중심가의 귀금속 가게 주인인 Hoan Kiem 씨가 말했다.’오늘 오후 가격은 무너졌고 금 수입에 대한 결정은 분명 상황을 통제하는데 도움이 될 것이다.’

수요일 오후 초반까지 동은 달러당 19,800을 기록하여 일주일 전보다 7% 달러 대비 하락하였으며 이후 19,000으로 반등하였다.

금은 수요일 텔당 2천 9백만 동 이상으로 뛰었으며 이는 달러 환율 19,000동 기준으로 트로이 온스당 1,261달러였다. 이후 2천 750만 동으로 내렸다. 지난 수요일에 금값은 텔당 약 2천 450만 동이었다.

- 베트남에서 지폐를 버리고 금으로 돌진하는 이 사태는 향후 머지않아 세계 금 시장에서 벌어질 대혼란의 축소판입니다. 베트남은 금 수입으로 해결을 볼 수 있겠지만 세계 시장은 다릅니다. 금값 폭등 사태가 발생한다면 IMF와 유럽 중앙 은행들의 보유금을 단계적으로 매각해야 될 것입니다. 미국은 보유 금을 사실상 다 팔아버려서 기대할 수 없습니다. 사실상 폭등장의 소방수 역할을 할 유일한 후보는 IMF가 될 것입니다. 금 매각을 좋아하는 IMF에게 지금까지와는 다르게 금 팔고 칭찬 받을 일이 다가오고 있습니다.-

10개 주가 예산 재난에 직면2009년 11월 11일, Washington times

http://www.washingtontimes.com/news/2009/nov/11/report-budget-disasters-loom-10-states/

Judy Lin ASSOCIATED PRESS SACRAMENTO— 수요일 발표된 연구내용은 9개 주가 캘리포니아와 같은 회계 위기와 유사한 경제적 재난을 향해 질주하고 있다고 경고하였다.예산 재난은 내년에 인구가 많은 주들에서 높은 세금, 주 정부 직원들의 해고 가속화, 많은 학급 학생수와 줄어드는 서비스를 말한다.아리조나, 플로리다, 일리노이, 미시건, 네바다, 뉴저지, 오레곤, 로드 아일랜드와 위스콘신이 재정 재난의 위험성이 가장 높은 곳으로 캘리포니아와 합류하였다고 이 보고서는 말하였다. 두 자리 수의 예산 차이, 증가하는 실업률, 높은 주택 차압률과 본질적인 예산의 빠듯함이 주요 이유이다.

이란, 시장 통제 위해 금화 사용2009년 11월 13일, Reuters

http://www.gata.org/node/8020

이란 관영 통신 IRNA에 따르면 상승하는 금화 가격을 통제하기 위해 이란 중앙 은행은 5백만 개의 새 금화를 국내 시장에 방출할 계획이다.

이란에선 표준 금화에 대한 목요일의 가격 280만 리알(약 280달러)로 총 시장 개입 금액은 14억 달러가 될 것이라고 IRNA통신은 목요일 말했다.이란에서 금화 가격은 국제 시장 전개와 더불어 급하게 올랐으며 금괴는 올해 28% 상승하여 온스당 1,122.85달러의 최고가를 기록하였다.

많은 이란 사람들은 금화를 결혼 기념물로 그리고 정기 투자로 활용하고 있다. 표준 금화는 약 8.13그램이다.중앙 은행이 주조한 금화 5백만 개는 토요일 장 시작 때 공급될 것이다.”라고 중앙 은행 총재 Mahmoud Bahmani가 말했다.IRNA 통신은 중앙 은행의 금 시장 개입에 대한 상세한 이유를 더 이상 주지 않았지만 인플레이션을 낮추고 경제 유동성을 줄이려는 시도로 보여지고 있다.

최 상위 부자들, 헷지펀드 팔고 금을 사고 있다.2009년 11월 13일, Financial Times

http://www.gata.org/node/8019

최 상위 부자들의 자문들과 가정 사무실 조사에 따르면, 세계 가장 부유한 가족들의 투자 선호도가 금융 위기의 여파로 헷지 펀드에서 빠져 나와 금과 1차 상품들로 두드러지게 이동하고 있다.가정 사무실 채널에 의한 조사에서 100명의 응답자들 중 3분의 2의 최 상위 가정들이 금과 1차 상품에 투자하기를 원한다는 것이다. 그들은 또한 “초 안전 자산으로 본능적인 후퇴”의 부분으로 채권 투자와 더 많은 현금 보유에 더 많은 관심을 가지고 있다.대조적으로 3분의 2의 응답자는 말하기를 상위 부자 가정들은 헷지 펀드에 덜 투자하기를 원하고 있다고 했다.

최악을 대비하라(Be Prepared for the Worst)

2009년 10월 29일, Ron Paul Forbes Magazine 2009년 11월 16일자

http://www.forbes.com/forbes/2009/1116/opinions-great-depression-economy-on-my-mind.html

우리기 침체의 최저점을 지났다고 있다고 일부 전문가들이 주장하고 있다. 회복의 푸른 싹은 나라 곳곳에서 트고 있으며 경제는 이전 성장 속도인 3%, 4%를 곧 다시 시작할 것이라고 기대된다는 것이다. 우린 이미 침체의 시작 단계에 있는 것이 분명한 가운데, 이들 중 많은 사람들이 작년에 경제는 성장을 계속할 것이라고 주장했던 바로 그 사람들이다.

엉터리 회복이 진행 중이다. 불황의 최악이 지났으며 회복이 코 앞에 있다고 전문가들이 확신했던 1930년의 전망을 나는 회상하고 있다. 경제와 주식 시장은 회복하는 것처럼 보이고 침체가 일년 이내에 끝날 것 같다는 낙관론들이 있었다.후버와 루즈벨트의 개입정책은 불황을 더 악화시켰으며 다우 존스 지수는 1954년까지 1929년의 수준을 회복하지 못했다. 나는 부양 정책과 구제 프로그램들이 이미 너무 많이 이루어져 경제가 자연적으로 회복하는 것을 막고 또 다른 자산 거품들을 일으킬 것을 두려워하고 있다.

중앙 은행이 개입하여 수 조 달러를 금융 시스템에 쏟아 부을 때마다 거품은 일어나서 결국 터지게 된다. 우린 Alan Greenspan의 과도한 저금리의 결과를 보아왔다:주택 거품, 서브프라임 대출의 파열과 수많은 금융 기관들을 파산시켰던, 그에 따른 거품의 붕괴.시장이 자율 조정을 받아 호황기 때의 최악의 과잉을 털어내도록 놔두는 것보단 연준과 미국 재무부는 결탁하여 납세자들이 수 조 달러의 올가미에 걸리게 만들었다.최대의 위험을 안고 최악의 실적을 기록했던 그 은행들과 금융 기관들은 납세자들의 수 십억 달러의 포상을 받아 그들은 살아남아서, 더 나은 경영을 한 금융 기관들과 경쟁을 하도록 허용되었다.

이는 또 다른 거품을 만드는 것에 불과하다. 주택 거품의 붕괴에서 오는 최악의 충격으로부터 경제를 흡수하려는 시도로 연준은 결점투성이의 경제 정책의 결정적인 수정이 훨씬 심각하게 되도록 확실하게 하였다.대적인 개입에도 불구하고 실업률은 거의 10%이며 증가하고 있고 외국인들은 재무부 부채의 구입을 줄여나가고 있으며 연준의 대차대조표는 유례없는 2조 달러로 부풀어 있다.경제 지표가 조금 상승한 것이 침체가 끝났다고 누가 주장할 수 있겠는가?

되어가는 것은 대공황의 반복인 듯하다. 일년 남짓하게 경제의 성장은 스태그네이션보다 약간 높을 것이며 이어서 지난 2년간 보았던 것보다 더 나쁜 성장 추락이 올 것이다.주택 시장이 정상으로 돌아가는데 실패하고 상업용 부동산이 붕괴하기 시작하며 제조업체들이 부채에 묶여 살 수 없는 물건들을 생산하면서 경제는 비틀거릴 것이다. 우리가 알게 되고 이런 불필요한 정부 지출을 끝낼 때까지 이것은 지속될 것이다.

정부 개입은 경제 서장을 이끌 수가 없는 것이다. 부실자산 구제 계획, 부양정책과 현금 보상제도에 대한 돈은 어디서 오는 것인가? 이것은 납세자들, 재무부 부채 또는 윤전기 인쇄를 통해서 올 수밖에 없다. 이들 계획에 대해 납세 수입으로부터 지불하는 것은 진짜 재분배가 되는 것이다. 한 사람의 주머니에서 나와 어떤 부의 창출도 일으키지 않고 다른 사람에게 주는 것이다.그 외에 납세 수입은 실업률이 오르면서 급격히 하락하고 있지만 정부 지출은 계속 증가하고 있다. 재무부 부채에 관해선 중국과 다른 나라 투자자들은 달러 가치가 하락에 따라, 그것을 사들이기를 점점 망설이고 있다.

남은 선택은 연준이 근거 없이 돈을 만드는 수밖에 없다. 이것이 인플레이션이다. 더 높은 가격들은 하락된 달러 가치로 이끌 것이며 미국 시민들에 대한 생활 수준을 낮출 것이다. 연준은 이미 1913년 이후 달러 구매력에서 95% 손실을 목격해왔다. 우리가 이런 방탕한 지출을 곧 중단하지 않으면 우린 하이퍼인플레이션의 위기를 겪을 것이고 해마다 95%의 가치하락을 보게 될 것이다.Ron Paul은 텍사스 출신 공화당 의원이다.

달러는 서서히 죽어가는가? ( Is the Dollar Dying a Slow Death?)

2009sus 11월 6일, Michael Schuman / Hong Kong, Time

http://www.time.com/time/business/article/0,8599,1935868,00.html

(생략)세계가 달러에 대한 욕구를 상실하고 있다는 걱정스러운 신호들이 있다. IMF가 11월 2일 200미터 톤의 금을 인도 중앙 은행에 67억 달러에 팔았다고 발표를 하였다. 구매 소식은 금을 사상 최고가로 급등시켰다. 그런 움직임은 세계 중앙 은행들이 과도한 달러 보유액을 다변화 하려는 시도의 일부로 보여지고 있다. 뉴욕의 Barclays Capital의 통화부분 수석 전문가인 Steven Englander씨는 말하기를 달러는 2분기에 세계적으로 중앙 은행들이 쌓아놓은 새로운 보유액의 37%에 불과하다고 하였다.

이는 보유액이 상당히 증가한 동안에 가장 낮은 비율을 점한 것이다. 동시에 많은 중앙 은행들이 외화 보유액을 늘리는 가운데 그들은 유로와 엔을 사는 것을 택하였다. “중앙 은행들은 보유 프트폴리오에서 달러의 비중을 줄인다고 말하는 것보다 더 많이 행동으로 옮기고 있다. 그들은 말한 것을 실천하고 있다.”고 10월 보고서에서 Englander씨는 썼다.

말에서 행동으로 하는 그 이동이 계속된다면 그 결과는 혹독하고 광범위할 수 있다. 중앙 은행가들은 최후의 수단의 통화 시장의 구매자이며 그래서 민간 부분의 달러 가치와 안정성에 대한 시각은 그들이 하는 것에 따라 대단한 영향을 받을 수 있다.달러가 얼마나 많이 그리고 빨리 하락하는 가에 대해 아직 많은 조심스러움이 있다. 중앙 은행들이 대하는 사안은 복잡한 것이다. 그들은 약세가 되고 있는 달러에 대한 그들의 노출을 제한하고 싶을 것이지만 그들은 달러를 더 약세로 하는 것에서 오는 불쾌한 낙진을 즐기지 않는다. “우리는 달러의 종말에 와 있다고 생각하지 않는다.”고 Barclay사의 Englander씨는 TIME지에 말했다. “어느 누구도 이익도 아니다.”

중앙 은행가들의 커다란 우려 하나는 약해지는 달러가 경제 회복에 어떤 영향을 줄 수 있는 것인가 이다. 달러에 대해 강세를 띠는 통화를 가진 나라들은, 침체로부터 그들 경제가 이제 빠져나오면서 정책 입안자들이 피하고 싶은 상황인, 그들 수출이 세계 시장에서 더 비싸게 될 것이라는 전망을 접하게 된다.세계 최대 달러 보유국인 중국은 워싱턴으로부터 증가하는 정치적 압력을 받음에도 불구하고 그들 화폐가 상당히 평가 절상되는 것을 당장은 원하지 않을 것이다.중국의 Chen Deming 상무 장관은 최근 무역 박람회에서 수출업자들이 예측 가능한 사업 환경을 가질 수 있게끔 기본적으로 안정적인 위안화 환율이 유지될 필요가 있다고 말했다.

다른 안정의 근거는 그들이 이미 보유하고 있는 달러의 처분에 중앙 은행들이 갖는 어려움이다. 세계 시장에 달러를 투매하는 것은 그 가치를 더욱 누를 뿐이며 이는 나라 보유 외화 가치를 손상하는 것이다. “중앙 은행들은 달러로부터 계속 빠져나올 것이지만 달러를 점점 팔고 있다고 보여지기를 원하지는 않는다.”고 Englander씨는 말한다.그 외에 선진국을 통틀어 경제의 취약함과 저금리로 더 나은 선택이 부족하다.

“달러는 매력적이지 않지만 대안을 찾으려고 봐도 없다.”고 Englander씨는 말한다.

그러나 이런 지지의 근거들은 영원히 지속되지 않을 것이다. Warren Buffett은 8월 뉴욕 타임즈 평론에서 제어되지 않은 미국 부채의 누적은- 그 결과로 돈을 인쇄해야 할 필요가 있으며- 달러 가치의 훼손을 피할 수 없다고 하였다.오마하의 현인은 “억제되지 않은 달러의 방출은 화폐의 구매력을 분명히 붕괴시킬 것이다.”라고 썼다. “달러의 운명은 의회에 달려 있다.”런던 비즈니스 스쿨의 경제학 교수인 Richard Portes는 중앙 은행들은 더 믿을 만한 가치 저장 창고로, 점점 다른 화폐들, 특히 유로화를 보게 될 것”을 믿고 있다.

“갈 곳이 없다는 생각은 틀렸다.”고 Portes 교수는 말한다. 그런 경우라면 달러는 고양이보다 더 많은 목숨을 갖기를 바라는 것이 나을 것이다.—Yuki Oda와 공동 취재/ Tokyo

출처 : 홍두깨.

‘외로운 피겨퀸’, 김연아 대기실 사진 -여왕이 가야 할 길

2009-11-21T10:06:35Z

‘피겨퀸’ 김연아(19)가 대기실에서 외롭게 경기를 준비하는 모습이 인터넷에 공개돼 화제가 되고 있다.

지난 16일 오전(이하 한국시간) 열린 ‘국제빙상연맹(ISU) 피겨 시니어 그랑프리 5차대회’ 프리스케이팅 당시로 추정되는

김연아의 사진이 한 인터넷 사이트에 올라왔다. 방송중계화면의 일부로 보이는 이 사진에서

김연아는 분주한 대기실 복도에 홀로 앉아 공허하게 벽을 응시하고 지나가는 대회 관계자들을 멍하게 바라보는 등

외롭게 대회를 준비하고 있다.

김연아는 그랑프리 5차 대회 쇼트프로그램에서 76.28점의 역대 최고 기록으로 1위를 차지해 다시 한 번 총점 200점대 돌파가 기대됐다.

하지만 그녀는 컨디션 난조와 고득점에 대한 중압감을 이기지 못한 듯 프리스케이팅에서 실수를 연발했고

결국 총점 187.98점에 그치고 말았다. 국내 언론은 김연아의 우승을 축하하기보다 부진의 원인을 분석하기 바빴고

팬들도 기대에 못 미친 김연아의 점수에 아쉬움을 드러냈다.

김연아의 사진을 본 네티즌들은 부담감이 적지 않았을 ‘피겨퀸’에게 연민의 정을 느꼈다.

한 네티즌은 “(대기실 복도에) 혼자 있는 김연아의 고독함, 쓸쓸함이 느껴져서 안타까웠다.

19살 소녀에게 나라 전체가 너무 많은 부담감을 주는 것 같아서 미안하다.

본인 말대로 이것이 운명이라면 그냥 즐겼으면 좋겠다”고 토로했다.

다른 네티즌들도 “한창 친구들과 놀러 다닐 나이에 큰 짐을 준 것 같아 미안하다”,

“김연아는 늘 저렇게 혼자 부담감과 싸웠겠구나 싶어 마음이 아프다”,

“김연아의 실수도 안타까움이 아닌 사랑으로 바라보자”며 ‘피겨퀸’의 외로움을 이구동성으로 위로했다.

윗글은 한 신문사의 기사내용입니다. 아래는 애정이 가득한 한 네티즌의 글인데 공감 또 공감하기에 그분의 글을 올립니다.

설령 열번의 엉덩방아로 실망한 경기를 펼치더라도 연아의 땀과 열정, 굴하지 않은 도전의식을 알기에 그럴수록 더 사랑스럽군요.

우리가 해야 할 모습은 언제나 연아에게 박수를 쳐주고 칭찬하는것이겠지요.

칭찬은 고래도 춤추게 하지만 하늘도 춤추게 한다고 보니까요.

올림픽 금메달과 상관없이 연아의 선택으로 은퇴하는 그날까지 응원을 보낼생각입니다.

연아도 인간이란걸 알고 있지만,여전히 연아가 빙판위에 넘어지는 모습은 너무 어색하고 익숙치가 않네요.

오늘은 십수년만에 낮술이라는 걸 해봤습니다.제 딸아이가 들으면 서운하겠지만,

그녀석이 대입에 떨어졌을때도 이런 맘은 아니였던거 같은데.뭐라 형언할수 없는 미묘한 심정입니다.

그렇게 서로 헐뜯고 쥐어 뜯고 하는사이..이미 연아는 팬이고 안티고 간에 사람들의 맘속에 여왕으로 자리를 잡았나봅니다.

이제 연아가 경기에서 넘어지는 거 자체가 신기하고 놀라운 일이 되버렸으니..비단 한국인들 만이 아니겠지요.

스캇은 연아가 첫번째 콤비점프에서 삐긋했을때 아주 드문경우라고 별 대소롭지 않게 넘기다

플립에서 넘어지자 쇼킹!! 이라고 합니다. 그리고 3번째 러츠가 더블로 처리되자 대재앙 이라고 까지 얘길하죠..

피겨를 수십년동안 보아온 그들에게도 연아가 실수한다는거 자체가 큰 충격인가봅니다.

네..그렇습니다.대중들의 시선에 비춰지는 여왕의 모습은 언제나 완벽한 모습입니다.

한마디로 인간의 모습이 아니라 여신의 모습이지요.

사람들은 영웅의 나쁜 모습이나 안좋은 인상들은 기억하려 하지 않는 경향이 있습니다.

늘 빈틈이 없고 완벽한 모습만 기억되지요.그러기에 우리들의 기억속에 여왕 카타리나 비트나 여왕 미셀콴은

항상 완벽한 모습으로만 남아 있습니다.그들이 빙판위에 쓰러지는 모습은 상상조차 하기 싫지요.

그러나 그들도 인간이기에 선수시절 수도없이 넘어졌습니다.우리는 그런 모습은 기억하려 하지 않습니다.

왜냐구요? 그들은 여왕이기 때문이지요.

이제 연아는 현역이면서도 벌써 세계인들의 맘속에 여왕으로 자리를 잡았습니다.

새벽에 연아가 넘어지는 모습을 보면서 아마도 하나같이..

' 안돼!! 여왕이 넘어지다니!! ' 이러면서 다들 두손으로 얼굴을 감싸쥐었을 겁니다.괴롭지요..네 괴롭습니다.

하지만 우린 연아가 여왕이긴 하지만 또 인간이란 사실도 인정해야합니다.

우리도 연아도 이젠 서로를 인정해야 할때가 왔습니다.

여기서 놓아주지 않으면 연아는 우리들의 기억속에 살아있는 김연아가 아닌 영원히 박물관 속에 갇힌 김연아가 되버릴지도 모릅니다.

다들 긴 통로속 의자에 홀로 앉아 자신과 처절하게 싸우고 있는 연아의 보습을 보셨죠?무슨 생각이 드시던가요?

저는 할수만 있다면 당장 거기로 뛰어가서 그곳에서 데리고 나오고 싶었습니다.

하지만 이건 사랑하는 딸을 바라보는 아빠의 마음이지..옳은 마음은 아니지요.

그 통로에 홀로 앉아 무언가와 싸워 이겨내지 못한다면 연아는 여왕의 길에 들어갈수도 걸을수도 없습니다.

연아는 지금 그 길을 혼자서 걷고 있지요...이젠 아무도 도와줄수 없습니다.

그건 오로지 혼자 이겨내고 혼자 극복해야 하는 처절한 싸움이기에..

전문직 재테크의 다섯가지 금기사항

2009-11-21T01:20:29Z

편안한 재테크를 위하여

경기가 불황일 땐 서점가에 마음에 평안을 주는 책들이 많이 팔린다고 한다. 지치고 힘든 마음에 위안을 가지면서 평소 여유가 없어 돌아보지 못했던 기본에 대해 다시 생각하고자 하는 사람이 많다는 의미로 해석된다. 그런 측면에서 오늘은 여전히 힘들고 팍팍한 현실이지만 이번 금융위기 경험을 통해 앞으로 좀 더 편하게 투자할 수 있는 덜 불편한 재테크(행복한 재테크)에 대해 다뤄보고자 한다.

지금도 진행형인 글로벌 금융위기로 인해 수많은 투자자들이 속앓이를 하고 있다. 투자판단과 책임은 투자자 자신의 몫이라고는 하지만 예기치 않은 상황과 그로인한 손실로 인해 원망스럽고 후회되기는 누구나 마찬가지일 것이다. 다만, 투자자들마다 상황을 인식하고 손실을 받아들이는 모습은 사뭇 다르게 나타나는데 그것이 꼭 손실액에 비례하지는 않는다.

즉, 손실 금액이 작은 사람이라고 가볍게 넘어가고 손실금액이 큰 사람이라고해서 더 크게 실망하는 것은 아니라는 뜻이다. 오히려 금액보다는 평소 투자에 대한 생각이나 어떤 여건에서 투자했느냐가 더 크게 좌우하곤 한다. 대개 본인의 여건에 비해 부담되는 금액을 투자한 경우라든가 조만간 투자자금을 사용할지 모르는 시간에 쫓기는 투자일수록 손실에 따른 충격파도 커지고 조급함도 더해지곤 한다.

그런데 문제는 이 같은 조급함이 사태 해결에 그다지 도움이 되지 않는다는 사실이다. 투자는 기본적으로 가격이 쌀 때 사서 비쌀 때 팔아야 남는것 임에도 불구하고 가격이 떨어졌을 때 불안하고 초조한 마음이 커져 되려 팔아버리는 역선택을 할 가능성이 커지기 때문이다. 따라서 시장상황으로 인해 불가피한 손실을 보고 있는 중이라 하더라도 이후의 투자 판단 만큼은 쫓기듯이 아니라 평정심을 유지한채 결정되어야 할 것이다.

사실 투자란 묘해서 투자 전·후의 마음이 달라진다. 예컨데 여유자금을 들고 투자하려고 대기중인 상태에서는 지금 빨리 안사면 가격이 더 올라 후회할것만 같고, 투자를 해놓고 진행중이 상태에서는 이익이 나면 이익이 난대로 손실이 나면 손실이 난대로 가격이 떨어질지 모른다는 두려움을 느끼기 마련이다. 그래서 재테크를 위해선 시장을 잘 읽는것보다 자신과의 싸움에서 이기는 것이 더 중요하다는 말이 설득력 있게 다가오곤 한다.

그러면 재테크를 진행함에 있어 항상 쫓기는 마음 불편한 투자가 아니라 여유를 가지며 투자하는 덜 불편한 투자가 되려면 어떻게 해야 할까? 그 해법은 투자자 자신에게 맞는 맞춤식 투자를 진행하는 것이다. 간단하게는 젊고 자산을 많이 불려가야 할 사람이라면 위험을 부담하더라도 수익이 많이 나는 재테크를 선택하는 것이 맞고 반면에 나이와 재산상태가 완숙기에 접어든 경우라면 수익 보다는 마음이 편한 재테크를 택하는 것이 바람직하다.

내 상황을 고려하지 않고 남들이 하는 방식으로 혹은 다른 사람들이 추천하는 대로만 투자하게 되면 몸에 안맞는 옷을 입은 것처럼 불편할 수 밖에 없고 특히 예상치못한 난관을 만났을 때 쉽게 포기하고 좌절하기 쉽다. 그래서 자산관리를 전문으로 하는 PB센터의 경우 PB팀장은 새로 고객을 만날 때 상품 추천이 아니라 고객의 생각부터 듣는다. 자금의 성격은 어떤자금이며, 원하는 투자목표는 무엇인지, 투자를 진행함에 있어 고려해야할 점은 무엇이지 등에 대해 가능하면 자세히 들으려 한다. 왜냐하면 그래야지 투자자에게 맞는 맞춤식 제안이 가능하기 때문이다.

이번 금융위기로 인해 잃은것도 많지만 값비싼 수업료를 낸 만큼 배운것도 많다. 시장이 항상 예측과 생각대로만 움직이는 것은 아니라는 사실. 투자할 땐 이익만 볼 것이 아니라 손실 가능성도 함께 따져봐야 한다는 점. 재산을 불리기보다 지키기가 더 어렵다는 사실 등등이 그것이다. 다만 안타까운 것은 크게 욕심부린 것도 없는데 천재지변과 같은 금융위기를 맞아 도매금으로 마음고생해야 하는 투자자들이 매우 많다는 것이고 그리고 그들 중 상당수가 시장분위기에 휩쓸리면서 상처만 입은채 떠나가고 있다는 점이다. 궁극적으로 지금보다 더 행복하기 위해 진행하는 재테크인 만큼 그 진행 과정도 행복해야 한다. 아니면 행복까지는 아니더라도 덜 불편해야 한다. 그래서 덜 불편한 마음으로 투자해야 시련기를 견딜 수 있고 마지막에 웃을 수 있기에 여유를 갖는 투자를 권하는 것이다.

전문직 재테크의 다섯가지 금기사항

얼마전 종영된 ‘베토벤 바이러스”라는 드라마가 세간에 화제거리다. 까칠하면서도 카리스마 넘치는 교향악단 지휘자가 주인공으로 극중 주인공의 이름과 거장을 뜻하는 마에스트로를 합성해 ‘강마에’라는 별칭으로 불린다. 비록 드라마 속이지만 주인공이 남들한테 돌 맞을 정도의 심한 독설을 서스럼없이 퍼부을 수 있는 것은 역시 다른 사람이 범접하지 못하는 전문가로서 실력을 가지고 있기 때문일 것이다.

여기서 잠깐. 극중 강마에는 자신의 전공분야인 음악에서 말고 재테크 분야에서도 과연 카리스마를 보이며 승승장구 할 수 있을까? 아마도 자기 고집대로 밀어부치고 다른 사람의 도움을 받으려 하지 않는 스타일로 봐 쉽지 않을 것이란 생각이 든다. 강마에 같은 특이한(?) 성격이 아니더라도 정신없이 바쁜 전문직 종사자의 경우엔 정작 본인의 재테크는 오히려 시급한 수술이 필요한 경우가 많다. 전공분야 외에 재테크에도 성공하기 위해서는 피해야 할 것들이 있다. 전문직 종사자를 위한 피해야할 재테크 금기사항 다섯가지를 살펴본다.

1. 주식 직접투자
우스갯말로 주식투자해서는 안될 직업 둘을 들라면 의사와 교사를 꼽는다. 이유는 직업상 공통적으로 시간이 없다는 것이다. 의사선생님은 수술하러 들어가야 하고, 학교선생님은 수업하러 들어가야 한다. 전문가의 위치에 오를 정도면 분명 뛰어난 분석과 판단력을 지니고 있을 것이다. 하지만 주식투자는 그것만 갖고는 부족하다. 주식투자의 고수들을 보면 정말 하루를 고스란이 투자를 위해 쏟아붓는다. 새벽부터 밤중까지 공부하고 분석하면서 승률을 끌어올린다. 때로는 그렇게해도 실패의 쓴잔을 마신다. 하물며 더더욱 시간이 없는 바쁜 전문식 종사자가 주식투자에 뛰어든다고 하면 우려부터 앞선다. 기존의 본업을 포기하고 전업으로 주식투자에 뛰어든다면 아마도 승산이 있을 것이다. 하지만 바쁜 본업을 따로두고 짬짬이 주식투자를 통해 수익을 얻고자 한다면 정말로 도시락 싸들고 다니면서 말리고 싶다.

2. 솔깃한 고급정보
전문직에 있으면 교류하는 사람도 각 분야의 전문가가 많고 자연스럽게 고급정보의 교류도 많기 마련이다. 개중에는 들었을 때 정말로 솔깃하고 가능성 높은 정보들도 있다. 또한 전해주는 상대방을 생각하면 허투로 얘기할 사람이 아니다. 하지만 문제는 사람이 거짓말 하는 것이 아니라 정보가 거짓말을 한다는 것이다. 내게 좋은 정보를 주는 상대방은 분명 선의로 전해주는 것일 것이다. 다만, 기대하는 대로 그 정보가 맞아 떨어지는 경우보다는 오히려 잘못된 정보에 발목이 잡혀 낭패를 보는 일이 훨씬 많다는 사실이 우리를 슬프게 할 따름이다. 내 귀에까지 들리는 정보는 이미 가치가 없는 정보라는 유명한(?) 격언처럼 대가없이 전해 듣는 대박정보 일수록 가능성 없는 내용이라고 보고 그저 웃고 지나치는 것이 더 나을 것이다.

3. 무리한 확장
간혹 접하는 아쉬운 일들 중 하나가 실력이 뛰어난 사람이 무리하게 사업을 확대했다가 망했다는 소식들이다. 그 분야의 전문가인 만큼 실력이나 경험은 누가 뭐래도 뛰어날 것이다. 하지만 사업은 전문지식과 또 다른 분야이다. 자연스럽게 규모가 커지는 것이야 반갑게 받아드릴 일이지만 무리하게 투자하고 사업을 확대시키는 것은 그만큼의 리스크를 크게 부담하는 행동이다. 제 아무리 전문가라도 경기가 침체되고 시장상황이 달라지면 영향을 받지 않을 수 없다. 하물며 무리하게 투자한 경우라면 더더욱 타격이 아닐 수 없다. 성공하는 기업의 상당수가 오너와 전문경영인이 분리돼 있다는 점을 생각해 볼 필요가 있다. 예전에 마라톤 열풍이 불어 너도나도 마라톤에 뛰어들 때 무리한 마라톤 도전을 우려한 신문기사 제목이 기억난다. “당신은 이봉주선수가 아닙니다.”

4. 어려운 투자
취미는 일부러 어렵고 힘든 것을 찾아서 즐기는 것이 나쁜 것 만은 아니다. 주말에 오프로드 레이스를 즐기는 의사선생님들이나 암벽등반 혹은 이종격투자 등의 격한 운동도 무리만 하지 않는다면 스트레스를 날려 버리고 재충전의 좋은 기회로 될 수 있다. 하지만 투자는 다르다. 일부러 어려운 투자를 찾아가는 사람은 없지만 문제는 쉽게 생각하고 어려운 투자에 덤벼드는 경우다. 예금 보다는 펀드투자가 어렵고 펀드투자보다는 주식 직접투자가 더 어렵다. 또 같은 부동산 투자라도 가격 측정이 쉽고 거래가 빈번한 아파트 투자와 어쩌다 한번 거래되는 땅 투자는 가치 평가부터 근본적으로 다르다. 어려운 투자를 무조건 피하고 보라는 뜻이 아니다. 어려운 투자는 어려운 만큼 준비하고 대응해야 한다는 뜻이다. 예컨데 바쁘다는 핑계로 제대로 살펴보지도 않고 어디 붙어있는 땅인지도 모른채 투자하는 일은 최소한 없어야 한다는 얘기다.

5. 절세 무대책
전문직 종자사들에게 끊임없이 따라붙고 고민하게 만드는 부분이 바로 세금이다. 특히 소득이 많을수록 세율도 올라가는 구조여서 일정 소득수준이 되면 가히 세금과의 전쟁이라고 해도 과언은 아니다. 물론 탈세야 곤란하지만 주어진 제도를 활용하는 절세는 납세자의 권리이자 아는 만큼 혜택이 돌아온다. 따라서 더 많은 재테크를 진행함에 있어서도 항상 세금 부분을 고려해서 판단해야 한다. 이자 조금 더 받자고 하다가 오히려 세금이 더 커지는 웃지 못할 일도 발생할 수 있다. 투자수익도 중요하지만 세금관계가 어떻게 되는 지부터 따져봐야 한다. 필요하다면 금액을 나누고 이자를 늦춰받고 양도시기를 앞당기거나 늦추는 등 다각도의 검토와 전략이 진행돼야 한다. 바쁜데 그것을 다 어떻게 챙기냐고 반문한다면 그렇기 때문에 재테크를 못하는 것이라고 답변하고 싶다.

편중되지 않는 자산배분이 중요

효과적인 자산관리를 위해서는 어느 특정자산에 편중하기 보다 서로 보완이 가능한 몇 가지 자산으로 배분해 투자하는 것을 기본으로 한다. 그래야지 예기치않은 상황이 돌발상황에 대응하면서 자산관리의 안전성을 높일 수 있기 때문이다. 이러한 자산배분에는 자산삼분법이라고 해서 재산을 예금(채권 포함)과 부동산, 주식(펀드 포함)이라는 세 종류의 자산으로 나눠 보유하면서 운용하는 것을 일반적인 방법으로 제시하고 있다.

가령 전체자산이 100이라면 안전자산인 예금으로 1/3, 투자자산인 주식으로 1/3, 그리고 나머지 1/3은 부동산으로 보유하는 것이다. 이렇게 되면 투자성격이 다르고 상호 대체관계에 있는 이들 세자산이 시장변화에 대해 보완적인 역할을 해주면서 자산운용의 안전성이 높아진다는 의미다. 가령 금리가 낮아 예금이자의 수익률이 떨어질땐 저금리로 인해 혜택을 보는 부동산 가격이 올라 자산전체의 수익률 하락을 막아주게 되고, 이번엔 부동산 가격이 하락세를 보일 땐 투자자산인 주식 가격이 오를 가능성이 커져 그쪽에서 수익을 만회할 수 있다는 식이다.

이처럼 자산삼분법은 서로 다른 특징과 상호 대체투자 관계에 있는 세 자산으로 재산을 배분함으로써 어느 특정한 자산으로만 집중했을 때 발생할 수 있는 여러 취약점을 보완할 수 있게 된다. 가장 큰 단위의 포트폴리오인 셈으로 자산배분이나 투자를 진행할 때 반드시 염두에 둘 필요가 잇는 내용이다. 하지만 문제는 안타깝게도 우리의 현실은 자산삼분법을 구사한다는 것이 어지간해서는 쉽지 않다는 점이다. 자산삼분법 하에서는 주식과 예금,부동산이 각각 동일한 비중으로 균형을 맞춰야 하지만 우리의 경우는 부동산이 차지하는 금액 비중이 다른 자산에 비해 월등히 높다.

통계자료를 보면 우리나라 사람들의 전체 재산 중에서 거주주택을 포함한 부동산이 차지하는 비중이 2/3를 넘고 있으며, 나머지 1/3이 채 못되는 부분을 주식을 포함한 금융자산이 차지하고 있다. 가령 시가 10억원짜리 아파트를 소유해 에 살고 있는 사람이라고 하면 이론상 자산삼분법을 위해서는 주식으로도 부동산 금액과 같은 10억원, 예금으로도 10억원 등 해서 모두 30억원을 보유해야 한다는 것인데 통계를 따르면 예금과 주식의 금융자산을 다합쳐도 3억원 정도 밖에 안되는 셈이다. 이러니 집값이 비싸고 그에 따라 자산 중 부동산 비중이 절대적일 수 밖에 없는 우리 상황에서는 이상적인 자산삼분법을 구사한다는 것이 어지간이 큰 자산을 보유한 경우가 아니면 불가능한 말 그대로 이상형의 포트폴리오일 수 밖에 없다.

다만 우리의 상황이 자산삼분법을 구사하기가 어렵다고 해서 그 의미 자체가 퇴색하는 것은 아니라는 점은 기억할 필요가 있다. 구조적으로 자산삼분법을 구성하기가 어려울지라도 여러 가능성에 대비해 특정자산으로 편중되지 않도록 포트폴리오를 구성해 관리하는 것은 틀림없는 사실이기 때문이다. 특히 재산규모가 커질수록, 투자자의 나이가 많아질수록 부동산에 편중된 자산을 금융자산으로 옮겨가면서 편중된 비중을 조정하는 것이 바람직하다는 것은 자산관리를 함에 있어 시사하는 바가 적지 않다.

따라서 무리를 해서 억지로 자산삼분법이라는 옷에 몸을 끼어 맞추려는 것은 바람직하지 않지만 자신에게 적합한 자산비중을 정하고 이를 진행하면서 위험관리에 나서는 것은 반드시 필요한 일이다. 꼭 1/3씩 아니더라도 예금이나 채권, 주식관련 펀드 등에 골고루 투자하면서 그리고 부동산 취득 후에는 부동산까지 포함해 종합적인 자산배분을 시도해 보도록 하자. 굳이 예금 몇 %, 주식 몇 % 이상은 안된다는 식으로 수치에 매달리기 보다는 특정한 자산으로만 집중해 편중되게 투자했을 때 그리고 그것이 예상 밖의 상황이 벌어져 가격이 떨어졌을 때 과연 어떻게 할 것인가를 생각해 본다면 자연스럽게 자산관리의 방향과 포트폴리오의 비중을 정할 수 있을 것이다. 또한, 이렇게 목표를 두고 진행하다 보면 나름대로의 노하우도 쌓이면서 자산관리도 보다 안정적인 모습을 보일것이다. 한상언 (신한은행 PB 압구정센터 팀장)

거꾸로 읽어야 돈이 보인다.

2009-11-21T01:07:50Z

제갈공명은 부동산 전문가였다??

제갈공명은 유비를 만나기 전부터 천하 삼분지계를 생각했다. 즉, 위 촉 오 세 나라로 힘의 균형을 이룬다는 생각이었다. 당시에 조조에 비해 너무나도 힘이 부족했던 유비가 세력을 확장하기 위해서는 꼭 필요한 전략이었다. 결국, 제갈공명의 판단은 옳았고 상대적으로 약세였던 유비가 황제까지 올라 갈 수 있었던 것도 제갈공명의 큰 그림 덕분이었다.

제갈공명은 큰 그림뿐 아니라 세세한 부분까지 트렌드를 읽을 줄 알았다. 본인이 사는 지역에 동남풍이 분다는 것을 교묘히 이용해 세계 3대 전쟁이라는 ‘적벽대전’을 대승으로 이끌었다. 제갈공명만 동남풍이 분다는 사실을 알았을까? 그렇지는 않았을 것이다. 많은 이들이 어느 시점이 되면 동남풍이 분다는 사실을 잘 알고 있었을 것이다. 하지만 제갈공명처럼 그러한 지역적 특성을 이용해서 전쟁에서 승리로 이어지게끔 하기는 힘들었을 것이다. 제갈공명은 트렌드를 발견하고 그 트렌드를 본인에게 유리하게끔 활용 할 줄 알았던 것이다. 만약 제갈공명이 현대에 태어나고 재테크에 관심이 많다고 가정하면 아마도 훌륭한 부동산 전문가가 되거나 재테크에 아주 밝은 사람이 되지 않았을까?

돈을 벌기 위해서도 트렌드를 읽는 게 중요하다. 홈쇼핑, 인터넷 쇼핑등이 발달하기 때문에 택배회사의 매출이 더 증대될 것이라 판단해서 아무도 거들떠 보지도 않던 택배회사의 주식을 대거 매입해 주식 갑부가 된 사람의 이야기가 있다. 이 역시 미래의 트렌드를 읽고 능동적으로 대처했기 때문에 가능한 이야기 일 것이다.

나도 빌라 값이 오를것이라는 트렌드를 발견하고 빌라투자에 임했다. 그 당시만 하더라도 빌라를 사는 것은 바로 손해를 보는 것 이라고 간주 되서 아무도 빌라를 사지 않고 아파트만 선호 하던 때였다. 그러나 그 당시 내 판단은 달랐다. 서울 뉴타운등 도심지 개발을 하게 되면 기존의 빌라 값들도 오를 수 밖에 없다고 판단을 했고 그 생각은 적중했다. 실제로 내가 산 빌라들은 모두 두 배 이상 오르면서 내 자산이 빠른 속도로 증대 했기 때문이다.

많은 사람들이 생각하기를 ‘ 예전 부자들이 돈을 버는 방법이 과거에만 통하고 현재에는 통하지 않기 때문에 현재는 돈을 벌 수 있는 방법이 과거에 비해서 상대적으로 적다.’ 고 생각하는 경향이 있다. 맞는 말이다. 과거에 통했던 방법이 미래에도 그대로 통할 수 는 없다. 하지만 그렇다고 계속해서 돈을 벌 수 있는 방법이 과거의 비해서 줄어드는 것은 아니다. 새로운 트렌드를 발견하지 못하기 때문이지 지금도 돈을 벌 수 있는 방법은 얼마든지 있다고 생각한다.

그렇다면, 어떻게 해야 미래의 트렌드를 읽을 수 있을까? 미래의 트렌드를 읽기 위해서는 가장 중요한 게 관심과 연습이다. 매일 신문을 보고, 뉴스를 듣고 자기 생각을 대입해서 어떻게 하면 돈을 벌 수 있을까? 항상 고민하다 보면 조금씩 돈을 벌 수 있는 방법들이 구체화된다. 그리고 과거의 트렌드가 아닌 미래의 트렌드를 볼 수 있게 된다.

인터넷이 발달하면 자연스럽게 인터넷상거래가 활성화되고 택배회사의 매출이 증대할거라는 예측도 나올 수 있고, 황사가 심해지면 공기 청정기회사의 매출이 증가하거나 날씨가 더워지면 맥주등의 매출이 증가해 맥주 관련 회사의 주가가 오를 것이라는 예측도 할 수 있다. 실제로 황우석박사의 연구가 진척될 때 마다 줄기세포 관련주들이 급등했으며 광우병, 조류 독감 때에는 반사이익으로 돼지고기와 수산물관련주들이 급등하기도 했다. 이처럼 한 가지 원인으로 인해 어떤 결과가 도출될지 예측하고 머릿속의 연상지도를 그리는 연습을 해야 한다. 물론 처음에는 쉽지 않겠지만 연습을 하다보면 미래의 트렌드를 읽을 수 있다. 부동산 투자에 있어서 트렌드가 변하고 있는 점도 주목할 필요가 있다. 간략하게 살펴보면 대형평형에서 소형평형으로 선호도가 바뀌었다. 1인 가구 증가와 핵가족화 등이 크게 영향을 미치고 있음을 알 수 있다.

지역적으로 살펴보면 과거의 트렌드가 강남, 분당, 용인 등 경부 라인 축이었다면 지금은 경인라인 혹은 한강라인으로 투자축이 바뀌고 있는 추세이다. 과거의 부동산 시장이 경부라인으로 발달 할 수밖에 없었던 이유 중의 하나는 바로 일본과의 교역 이였다. 일본과의 교역을 하기 위해서는 경부축 라인을 개발 할 수밖에 없었고 그러면서 자연스럽게 경부축 땅값과 집값이 상승했던 것이다. 하지만 지금은 일본과의 교역도 중요하지만 중국과의 교역도 상당히 중요해졌다.

중국과의 교역이 활발히 되면 될수록 경인축이 발달할 수밖에 없을 것이다. 따라서 지금은 경부축도 좋지만은 상대적으로 저평가 된 경인축으로 관심을 갖는 것도 좋아 보인다. 실제로 송도나 청라등 인천 지역은 최근같은 경기 침체기에도 불구하고 여전히 인기가 있다. 이 역시 새로운 트렌드를 갖고 투자에 임하는 사람들이 많아졌기 때문일 것이다. 또한 한강라인도 주목할 필요가 있다. 향후 한강르네상스로 한강은 서울의 최고의 보석이 될 것이라 확신한다. 따라서 한강라인을 따라서 부동산 투자를 하면 적어도 실패하지는 않을 것이라는게 나의 생각이다.

간략하게나마 트랜드를 읽는 법에 대해서 살펴봤다. 중요한건, 이러한 트렌드는 한번 정해지면 계속해서 유지되는게 아니라는 것이다. 정부정책 방향, 시대흐름, 의식의 변화등으로 인해서 언제 어떤 식으로 바뀔지 관심을 갖고 예의 주시해야 한다. 그렇게 하지 않으면 새롭게 바뀐 트렌드를 적응하지 못해서 도태되기 때문이다. 따라서 가능한 빨리 그리고 정확히 트렌드를 읽고 신속하게 대응 하는게 중요하다. 나머지는 여러분들의 몫이다. 트렌드를 빨리 캐치하고 시대흐름을 앞서가야만 돈을 벌 수 있는 것이다. 꼭 주식이나 부동산이 아니더라도 괜찮다. 트렌드만 예측하면 돈을 벌 수 있기 때문에 자기가 잘 아는 분야나 관심 있는 분야를 잘 살펴보면 분명히 좋은 기회가 올 것이라고 믿는다.

신문을 거꾸로 읽어야 돈이 보인다.

일반적으로 초보자들은 신문을 보고 투자 한다. 어디 어디가 좋다고 하더라 얼마가 올랐다더라 등등 신문기사를 눈 여겨 보고 투자를 한다. 하지만 이는 뒷북 투자가 될 가능성이 크다. 왜냐하면 신문은 과거를 나타낸 것이지 미래를 나타낸 게 아니기 때문이다. 신문은 있는 그대로 의 현실을 반영한 것이다. 결국 과거에 있었던 사실들을 서술하고 표현한 것 뿐이다.

누구나 다 아는 정보는 그 가치의 그 효용성을 잃기 때문인데 가끔 이런 신문을 보고 투자 했다가 뒷북 투자를 하는 경우가 심심치 않게 볼 수 있다. 오늘 “ 삼성전자가 60만원으로 역대 최고가를 기록했습니다. 향후 반도체 시장이 더 좋아질 것으로 전망되기 때문에 삼성전자에 오름폭은 더욱 지속될 것으로 전망 됩니다. ” 이런 기사를 보고 투자에 임했다면 바 로 고점을 찍고 하락하는 경우를 쉽게 본다.

이런 정보는 투자에 있어서 크게 유용한 정보가 아니다. 신문과 방송매체는 과거에 있었던 일을 서술하기 때문에 이미 기사가 났을 때에는 그 정보는 더 이상 가치가 없는 정보 일 가능성이 크기 때문이다. 따라서 신문을 현명하게 읽을 필요가 있다. 내가 주로 쓰는 방법은 신문을 뒤집어서 생각 하는 것이다. 예를 들어 “ 오늘 금값이 최고가를 나타내서 금에 투자 했던 사람들이 수익률이 200%에 육박하는 등 대박이 났습니다. ” 만약 이런 기사가 나온 다면 일반적으로 초보 투자자들은 나도 빨리 금을 사야겠다고 생각할지 모른다.

하지만 만약 내가 금을 갖고 있고 이 기사를 보았다면 나는 이미 금값이 최고점에 올랐기 때문에 바로 팔아 버렸을 것이다. “ 주가가 바닥을 치고 있습니다. 60만원하던 삼성전자 주가가 40만원까지 떨어졌습니다. ” 만약 이런 기사를 들었다면 뒤집어서 나는 주식이 많이 싸졌고 투자가치를 따져서 삼성전자의 내재가치가 저평가 되어 있다고 판단이 되면 과감히 삼성전자 주식을 살 것이다.

이른바 역발상 투자라고 하는데 항상 투자에 임할 때는 대중과 다르게 생각하고 행동해야 돈을 벌수 있다고 생각한다. 그런 예는 먼 과거에서 찾아 보지 않아도 된다. 10년전 IMF때도 마찬가지 였다. 그 당시 투자심리가 극도로 위축된 상황에서 역발상으로 투자에 임했던 사람들은 큰 돈을 벌었기 때문이다.

따라서 신문을 곧이 곧대로 읽는 거 보다는 반대로 뒤집어서 생각하는 연습이 필요하다. 신문은 과거에 최고점 혹은 최저점에서 상황을 묘사할 확률이 크다. 왜냐하면, 과거에 가장 극한 상황에서 기사를 써야만 그 효과가 극대화 된다는 것을 잘 알기 때문이다. 따라서 주식으로 자살한 증권가의 사람들 얘기가 나오거나 떨어지는 부동산이 큰 문제라고 가장 크게 부각되는 시점이 바로 투자 적기가 될 수 있는 것이다.

반대로 주식시장이 활황이고 온통 장밋빛 청사진으로 가득할 때, 혹은 집값 상승으로 온 나라가 투기 열풍이 휩싸였다는 보도가 나올 때는 미련 없이 조용히 빠져 나와야 한다. 하지만 주식과 부동산은 약간 미묘한 차이가 있다. 주식은 ‘ 소문에 사서 뉴스에 팔아라 .’라는 말이 있듯이 뉴스가 나오면 이미 늦은 경향이 있는 반면 부동산은 서서히 달궈지거나 식는다. 따라서 부동산은 급격한 가격 변동이 크지 않다. 하지만 주식은 뉴스가 나오면 즉시 가격으로 직결되기 때문에 가격 변동이 부동산 보다는 큰 특징을 가지고 있다.

기사를 가공하고 나름대로 재해석하는 연습도 필요하다. 가령 최근 서울시에서 한강변의 고도 제한을 완화해 초고층 아파트를 짓는다고 발표했다. 그런데 그 발표를 보고 어디가 수혜지역이 될 것인가도 예상해 보는 것이다. 많은 전문가들이나 사람들이 예상하는 수혜 지 역은 이외로 크게 투자 수익이 나지 않을 수도 있다. 왜냐하면 많은 사람들이 알 정도의 정보는 이미 가격이 크게 형성이 되어 있어서 큰 수익이 나지 않을 수도 있기 때문이다.

만약 나의 경우 그 기사를 통해 투자 포인트를 잡는다면, 한강변 초고층 아파트를 짓는 직접적인 수혜지역 보다 기존의 한강변에 있었지만 앞에 아파트 때문에 조망이 가려서 한강 조망이 되지 않았던 아파트들을 투자 포인트로 잡을 거 같다. 서울시에 취지도 한강변에 아파트들을 초고층으로 지어서 한강 조망을 더욱 극대화 시키려는 취지가 있기 때문이다. 같은 아파트라 할지라도 한강 조망이 가능한지 아닌지에 따라서 수억이 차이가 난다. 따라서 현재는 한강 조망이 되지 않지만 향후 한강 조망이 가능한 단지들을 찾는다면 투자 포인트를 올바르게 잡을 수 있는 것이다.

한 가지 더 예를 들어 보겠다. 부동산 투자에 국한된 거지만 최근 뉴타운 면적을 완화 시킨다는 발표가 나왔다. 이럴 경우에도 기존의 뉴타운 후보지 중에서 면적 때문에 뉴타운이 되지 않았던 지역을 찾아서 투자 포인트를 찾는다면 의외로 큰 수익을 얻을 수 있을 것이다. 이처럼 기사를 가공하고 나름대로 재해석하고 그 기사를 활용해 어떻게 돈을 벌 것인지를 연구하고 연습한다면 본인만의 안목과 통찰력이 생길 수 있는 것이다.

끝으로 언론에 진정한 의도를 알아야 한다. 언론을 자세히 들여다보면 상당히 경제와 유착된 것을 볼 수가 있다. 때로는 자기의 이익을 대변하는 경향이 있다. 예를 들면 한 언론사가 같은 계열사라는 이유로 편을 들 수도 있거나 이해관계에 얽혀 있으면 사실이 아닌 다른 내용으로 기사를 쓸 수도 있기 때문이다. 따라서 기사가 홍보성 기사인지 독자들을 이용하기위한 기사 인지도 면밀히 살피고 알아봐야 할 것이다. 결론적으로, 신문과 언론매체를 뒤집어서 생각하는 습관은 부자 되기 위한 지름길중에 하나 라는 것을 분명히 기억하기 바란다.

세금을 모르면 부동산 투자 하지 마라.

부동산 투자를 나서기에 앞서 반드시 알아야 할 것이 있다. 바로 부동산 세금이다. 이 부분을 모르면 수익이 예상보다 적어지거나 심지어 투자가 실패로 이어질 가능성도 있어 반드시 꼼꼼하게 따져보아야 한다. 내가 아는 분 중에는 3,000만 원을 투자하면 2,000만 원의 수익을 올릴 것이라고 판단해 매입을 했다가, 의외로 세금이 2,000만 원 이상 나오는 바람에 그만 크게 손해를 보게 된 경우도 있었다. 따라서 부동산 투자를 마음먹었다면, 세금을 먼저 잘 확인하여 옳은 판단을 내릴 수 있어야 한다.

부동산 투자를 할 때 반드시 고려해야 할 세금은 크게 거래세 (취득세 등록세 지방교육세 농어촌특별세) 양도세, 종합부동산세, 이렇게 세가지이다. 그 밖에 재산세는 금액이 크지 않기 때문에 투자 판단을 할 때 많이 고려할 사항은 아니다. 세 가지 세금 중 먼저 종합 부동산세는 신경 쓰지 않아도 괜찮다. 종합부동산세를 내는 조건이 공시지가 6억에서 기본공제 3억이 더 들어가게 되었는데 결국 공시지가 9억으로 상향 된거나 마찬가지이다. 공시지가 9억이면 실거래가로 거의 12~15억 정도로, 이 정도 돈이 있는 사람은 이 글을 읽을 필요도 없기 때문이다. 결국 투자 판단 시 우선적으로 거래세와 양도세, 이렇게 두 가지만 유의하면 된다.

거래세는 주택이나 상가를 매입했을 때 내는 세금으로, 주택의 경우 전용면적에 따라서 매매가의 2.2 %와 2.7 %를 내면 된다. 즉, 전용면적이 85㎡ 이하이면 2.2% , 전용면적 85㎡ 이상이면 2.7%를 내면 된다. 즉, 전용면적이 85㎡ 이하인 1억 원짜리 아파트의 취등록세는 220만 원이라는 말이다. 어렵다면 대략적으로 2.7%가 나온다고 생각하면 된다. 위에서 말한것 처럼 주택인 경우 전용면적이 85㎡이냐 아니냐에 따라서 세율 자체가 달라 질수 있으나 그 폭이 크지 않기 때문에 크게 신경을 쓰지 않아도 괜찮다는 말이다.

상가나 오피스텔의 경우 매매가의 4.6퍼센트이다. 예를 들어 1억 원짜리 오피스텔의 거래세는 460만 원이 되겠다. 거래세는 말 그대로 주택이나 상가 오피스텔을 구입할 때 필요한 자금이므로 취득할 때 한번쯤은 계산에 넣어야 한다. 그리고 이외에도 법무사 수수료 부동산 중개 수수료등도 추가로 들어가기 때문에 주택구입이나 상가 오피스텔 구입시 한번쯤 꼼꼼히 따져 봐야 한다.

마지막 세금인 양도소득세는 말 그대로 양도차익에 대해 내는 세금이다. 일반적으로 부동산 세금 중에서도 양도세가 가장 중요하다. 금액이 가장 클 수 있고, 잘못 계산하면 뭉칫돈이 왔다 갔다 하기 때문이다. 1가구 1주택자의 경우 9억 미만까지는 양도세가 전혀 나오지 않는다. 다만 일정한 자격 요건을 갖춰야 하는데, 우선 주택을 반드시 3년 이상 보유해야 한다. 서울, 과천, 일산, 분당, 산본, 평촌, 중동은 보유 중 세대원 전원이 반드시 2년간의 거주 요건을 채워야 비과세 혜택이 주어진다.

그렇다면 집을 사서 1년 안에 팔면 어떻게 될까? 집을 사서 1년 안에 팔면 세율이 50퍼센트, 1~2년 사이에 팔면 40퍼센트, 2년 이상은 6~35퍼센트의 세율을 적용 받는다. 예를 들어 1가구 1주택에 해당하는 자가 1억에 집을 사서 2억에 팔았다면 양도차익이 1억이지만, 1년 안에 팔면 양도세가 5,000만 원, 2년 안에 팔면 4,000만원이나 된다. 물론 3년 이상이 되면 한 푼의 세금도 낼 필요 없이 1억의 양도차익을 고스란히 챙길 수 있다.

이 정도면 대략적인 세금 부분은 빨리 체크할 수가 있다. 물론 위의 내용은 정말 간단한 것이고, 여기에 기본 공제나 취득세 등도 필요 경비로 들어갈 경우 계산이 조금 더 복잡해진다. 양도세 계산은 최근 인터넷으로도 손쉽게 할 수 있으므로 집을 매도할 때 반드시 한 번 더 꼼꼼하게 따져보아야 한다. 또한 예외 규정도 많아서 경우에 따라 세무 전문가와 상의를 해보는 것도 바람직한 방법이다.

다음은 1가구 2주택 이상을 보유한 사람들의 경우이다. 1가구 2주택 이상 보유자는 기존의 중과세 ( 세율이 50%이상) 에서 2009년 3월 15일 세제개편안에 따라 2009년 3월 16일부터 무조건 일반 세율을 적용받는다. 즉, 주택이 3채든 5채든 상관없이 기본 세율 6~35퍼센트(2010년부터는 6~33퍼센트)를 세율을 적용받는 것이다. 단, 한시적으로 2010년까지 주택을 처분하거나 신규로 취득하는 경우에 한해서 중과가 폐지된다. 투기지역인 강남 3구 서초구, 송파구, 강남구는 제외된다.

부동산 투자를 할 때는 반드시 세금 설계를 먼저 한 후 투자에 임해야 한다. 세금을 모르고 부동산에 투자하면 매수 및 매도 시점과 투자 금액을 바르게 예상할 수 없다. 세금은 계속해서 바뀌기 때문에 기본을 이해하고 새롭게 바뀐 세제를 지속적으로 업데이트하며 이해해야 한다.

* 단, 한시적으로 2010년까지 주택을 처분하거나 신규로 취득하는 경우에 한해서 중과가 폐지된다. 강남 3구인 강남구,서초구,송파구는 제외된다

최진곤 (THE ONE 솔루션, 선임연구원)