♣ 민승현

2009년 11월 25일 수요일 파생시선 : 기다리자!

2009-11-25T08:32:01Z

2009년 11월 25일 수요일 파생시선 : 기다리자!

1. ELW 거래대금

ELW 거래대금이 전고점 돌파를 못하고 다시 주저앉는 모습입니다.

어제 수준 형태로 지지가 일어나야 다시 상승할 수 있는데 귀추가 주목됩니다.

풋쪽의 다중바닥의 모습이 예사롭지 않은 모습입니다.

예측해서 움직이기 보다는 대응이 필요한 시점입니다.

절대 대응해서 움직이시기 바랍니다. 선물이 시장을 주도 하기 때문에

장도 별로 재미 없습니다.

2. 옵션 미결제 약정대금

콜풋의 거래대금 교차가 자주 일어나고 있습니다.

1천억 (미만도 포함) 수준이면 콜이든 풋이든 크게 반등이 나와주는데

지금도 그런 모습입니다. 조심스러운 움직임 가져가 보기로 하겠습니다.

3. 투자전략

오늘 장 마감후 미국 경제지표 발표가 집중 돼 있습니다.

현물 시장 수급 개선은 요원해 보입니다. 썩 개선 될 여지가 드물다는 것이지요.

별도의 정책적인 효과가 수반되면 모를까 아직까지는 재미없는 장세입니다.

현물 시장이 수급을 이끌지 못하면 차익 PR 매매의 지수 영향력은 커질 수 밖에 없을 것 같습니다.

결과적으로 지수 등락 열쇠는 선물 시장 개인과 외국인들에게 집중 될 수 밖에 없죠.

투기적인 매매 형태도 많이 나오고 있어서 장중 대응이 필요한 시점입니다. 장중 갑작스런 급락을

유도하기 때문이죠. 주목해서 봐야 할 점은 수급 개선이 오늘 우리 장 마치고 발표될 미국 경제 지표

호조및 추수감사절 휴일 이후 블랙프라이데이 소비개선이 어떻게 나와줄지 관심입니다.

오늘의 선물 기준가는 213.45 입니다.

1차 지지 211 포인트

1차 저항 216 포인트 입니다.

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디지털칼럼니스트 & 주식투자전략가

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2009년 11월 12일 목요일 파생시선 : 프로그램 매수세 유입될 듯

2009-11-12T09:04:37Z

2009년 11월 12일 목요일 파생시선 : 프로그램 매수세 유입될 듯

안녕하세요. 좋은 아침입니다.

수능일이면서 옵션 만기일입니다. 수험생도 투자자도 모두 오늘 만큼은

대박 났으면 좋겠습니다. 즐거운 하루 되세요.

1. ELW 거래대금

6~7천억원이 회복되면 긍정적인 신호로 볼 수 있다는 지적을 몇차례 했습니다.

현재 ELW 거래대금이 그 수준까지 회복돼 있는데 이 흐름을 무너뜨리지 않는다면

좀 더 큰 흐름도 기대됩니다.

그러나 거래대금상 전고점 자리는 8천억원이 넘어서는 자리에서 매물대가

있을 것으로 보여집니다. 이게 말을 표현하자면 매물대인데 붉은색 실선(콜ELW)을 자세히 보시면

추세 저항에 걸릴 수 있는 자리인데요. 이걸 표현하다 보니까 매물대로 표현했습니다.

여하튼 그 자리를 자세히 보시면 한단계 저항에 직면하겠습니다.

즉 콜ELW가 한템포 쉬어가는 자리를 마련할 수 있겠지요.

당분간 콜 ELW의 좋은 모습 기대 해 봅니다.

2. 옵션 미결제 약정대금

풋옵션이 거래대금 흐름상 쌍봉을 그리면서 급격하게 떨어지는 모습입니다.

상당히 고평가 돼 있었다는 반증이겠는데요. 요즘 메이져의 투자전략을 보면

리버셜 전략을 많이 사용하고 있습니다.

리버셜?? 생소한 분 많으실텐데요.

합성투자전략 가운데 하나인데 차익거래 전략입니다. 고평가 된 것을 매도하고(풋 매도)

저평가 된 것을 매수하는 (콜 매수) 형태입니다.

요 며칠 계속해서 갭상승 후 하락하는 경우가 많은데 종종 리버셜 전략을 사용할때

이와 같은 흐름을 나타내기도 합니다. 전강후약이지요. 아무튼 그런 연유로 콜옵션이

반격을 해 2천억원가까이 올라와 준 모습입니다.

2500억원을 넘어서면 콜쪽 강세가 예상됩니다. 이점은 만기이후에도 지속적으로

봐야 할 자리가 되겠습니다.

3. 투자전략

선물 개인의 영향력은 지속성 떨어지므로 순매수가 지속될 경우 영향력 회복 가능할 것으로 보입니다. 현물 거래대금이 단기간에 회복되거나, 외국인이 대량 현물 순매수에 나서기는 어려울 것이므로 차익 PR에 의한 장 중 지수 등락 가능성 높은 편 입니다.

베이시스 상승을 위해서는 전일처럼 선물 외국인과 개인의 연합 순매수 필요 합니다.

최근 개인의 베이시스 지배력 커진 상태여서 외국인 단독 매수만으로는 베이시스 상승 곤란한 지경이죠. 또한, 개인 내부에 존재하는 대형 세력은 ‘매도’ 스페셜리스트여서 장 중 대량 순매도로 충격 가하는 경우 많은 편입니다.

대형 개인들은 장중 청산 기조를 계속 유지하는 것으로 보입니다.

이들 움직임에 근거해서 보자면 장 중반이나 후반부에 순매수가 들어올 가능성 큽니다.

매도후 청산이기 때문에 순환 매수로 받아내야 한다는 점이죠.

오늘도 그런 흐름이 나올 수 있겠습니다.

또 프로그램 매매가 활성화 될 수 있기 때문에 베이시스 변화에도 주목해 장중 큰 변동성에

대비해서 투자하시기 바랍니다. 아래 기준가와 지지-저항가도 잘 지켜서 대응해

보시기 바랍니다.

215.00

212.50

11월 12일
기준가

209.95

207.35

205.00

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2009년 11월 10일 화요일 파생시선 : 상승가능 그러나...

2009-11-10T08:35:20Z

2009년 11월 10일 화요일 파생시선 : 상승가능 그러나...

안녕하세요. 좋은 아침입니다.

구름이 낮게 깔렸네요. 아침인데도, 어둑어둑하네요.

1. ELW 거래대금

2. 옵션 미결제 약정 대금

3. 투자전략

외국인 현물 매수 강도에 초점을 둬야 하겠습니다.

크게 매수세가 들어오지 않고 선별적으로 들어오는 모습입니다. 이렇게 된 이상 어제처럼

전강후약의 모습을 나타낼 수 있는 여지가 충분히 있겠습니다. 선물쪽도 거래량 증가폭이 크지 않은점

상승탄력이 둔화된 모습이고, 투자심리는 여전히 부정적입니다.

물론 G20회의에서 경기부양책을 계속해서 쓰겠다고 발표한 점은 긍적적입니다.

이를 토대로 국내 증시도 강한 상승을 나타낼 가능성도 충분히 있습니다.

하지만 개인과 기관의 현물 매도세가 계속되고 있고, 외국인들이 이를 극복할 정도의 강도높은

매수세가 들어와주지 않는다면 제한적인 상승에 불과 할 것으로 보여집니다.

만기를 앞두고 있어서 ELW나 옵션에서는 변동성도 상당히 클 것입니다.

오늘도 장중 변동성이 모멘텀 부재를 이용한 투기적인 매매 형태가 나타날 것으로 보여집니다.

분봉기준 33일선, 60일선 매매에 전략을 세우시고 대응해 보시기 바랍니다.

212.10

209.60

11월 10일
기준가

207.10

204.50

202.00

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2009년 11월 9일 월요일 파생시선 : 외국인이 관건

2009-11-09T10:02:52Z

2009년 11월 9일 월요일 파생시선 : 외국인이 관건

안녕하세요. 주말 잘 보내셨습니까?

안개가 자욱한 게 운치 있는 아침입니다.

1. ELW 거래대금

콜쪽의 반격이 나오고 있지만 여전히 적은 모습입니다.

조금 더 힘 있는 모습이 나와주면 좋을텐데요. 계속 강조해 왔던 것 처럼 6천~7천억 회복이 중요합니다. 우선은 삼성SDI, 현대차, 현대모비스, 기아차, GS건설 등 ELW 거래대금이 많이 들어오는 종목군들에 관심 가지고 대응 해 보도록 하시기 바랍니다.

2. 옵션 미결제 약정대금

기술적인 반등이 계속 나와주곤 있는데 콜 옵션 가격이 2천억원을 만기까지 넘어줄지 관건입니다.

만기까지 넘어준다면 12월물 초반에는 대체로 상승의 모습을 만들어 낼텐데 여전히 힘이 약한 모습이네요. 더 추이를 살펴 보겠습니다.

3. 오늘의 투자전략

지난 주말 미국의 악화된 실업률에도 불구하고 미국 증시가 하락하지 않았다는 점은 현물 외국인의

순매수가 지속 될 가능성을 가지고 있을 것으로 보입니다. 문제는 규모 강도 회복여부인데요.

최근 큰폭 장중 순매도를 보였던 차익 프로그램 매도의 주범이 선물 개인이었는데 주말을 기점으로

매도 물량의 환매가 마무리 된 것으로 보여지는데 차익 프로그램 매도는 완화 될 것으로 보입니다.

금주는 지수 등락을 주도하는 주체가 선물 시장에서 현물 시장으로 다시 이전되는 한 주가 될 것으로 보이며 현물 외국인 순매수 회복 여부가 열쇠가 될 듯 합니다. FOMC 금리 동결 이후 강세가 지속되고 있는 원화의 추가 절상 가능성은 현물 외국인의 재유입을 유도할 수 있기 때문에 환율 추이 역시 예의 주시 해야 할 상황이기도 하죠.

2차저항

211.75

1차저항
209.10

11월 9일
기준가

206.65

1차지지
204.35

2차지지
201.50

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11월 6일 금요일 파생시선 : 응집된 콜 반격 나올 듯

2009-11-06T08:53:44Z

11월 6일 금요일 파생시선 : 응집된 콜 반격 나올 듯

안녕하세요. 좋은 아침입니다.

밤사이 경제지표 호조로 인해서 미국이 상당히 많이 올랐습니다. 1만 포인트를 다시 회복했습니다.

이런 모습은 우리시장에도 영향을 미쳐 반등이 나와 줄 수 있겠습니다. 외국인의 현물 순매수도 가능할테구요. 최근 코스피200을 기준으로 거래대금을 보면 3조원을 하회하는 모습입니다.

지난 3월 전저점 수준까지 감소한 모습인데요.

여기서 유추해 볼 수 있는 것은 지난 3월 수준이라면 올해 최저점인데요. 이점은 더 이상 하락은 멈추고 이제 반등의 시점으로 잡아야 할때이거나 시장이 그만큼 어려워졌다는 것입니다. 그러나 여기서 주목할 점은 당분간 단기 기술적 반등이 나와 콜쪽이 크게 상승도 나와 줄 수 있다는 점입니다.

다음 주 옵션 만기 부담은 이전보다 완화될 것으로 보입니다.
최근의 평균적인 차익 프로그램 매도 규모를 감안하면 순매도가 지속된다 할 지라도 2~3일이면 모두 소진될 전망이기 때문에 PR 매도에 의한 지수 하락 압력은 점차 완화가 예상됩니다.

하지만 현물 시장 침체는 지수의 변동을 상당히 크게 만들어 내고 있습니다. 외부의 작은 충격에도 크게 흔들리는 모습인데요. 증시는 불확실성을 상당히 민감하게 반응합니다. 최근 약세론자들의 주장을 들어보면 대 폭락도 예상하기도 하고 그것 때문인지는 알 수 없지만 시장도 상당히 위축된 게 사실입니다.

만기전까지는 온탕냉탕을 오갈 수 있겠는데요.

콜쪽의 움직임을 주시해서 봐야 할때입니다. 콜쪽 프리미엄도 많이 소진 돼 있고

콜쪽 지표가 상당히 응집돼 있는 모습인데요. 만기전까지 콜 쪽에서 서너차례 더 큰 반격이 나와줄 모습입니다.

대응 잘 하셔서 좋은 결과 얻어 내시기 바랍니다.

1. ELW 거래대금

풋쪽이 계속해서 저항에 걸리는 모습입니다.

콜이 하락 쐐기형태에서 반등이 나와줬는데 조금 더 힘찬 모습으로 나타났으면 하는 바람가져봅니다.

콜쪽이 6천~7천 회복되면 좀더 큰 흐름도 기대해 볼만 하겠습니다.

2. 옵션 미결제 약정대금

다음주 이벤트 데이에는 콜쪽의 기술적 반등이 크게 나올 수 있을 것 같습니다.

물론 그때 돼 봐야 또 알 수 있겠지만 현재의 거래대금 수준에서는 다중 바닥을 그려가는 모습인데,

이것이 지속 되면서 다중바닥을 완성한다면 이벤트데이 1 에서 큰 상승도 기대할 수 있을 것 같습니다.

다만 주의할 점은 풋쪽의 비율이 여전히 70~80%대를 그려가고 있기 때문에 이점이 풀리지 않는다면

풋쪽이 여전히 힘이 강하다는 점 주의해서 대응해야 합니다.

3. 기준가 및 지지 저항

오늘 선물 기준가는 204.70입니다. 이를 상회해서 가면 콜쪽이 우세합니다. 그리고 1차 저항은 207.30에서 한차례 저항을 받을 수 있습니다. 그 자리에서 선물 매수건수가 3천건이 넘어가는지 확인하시고

만일 3천건을 넘기면 계속 콜쪽으로 방향을 잡아 대응하시기 바랍니다.

209.80

207.30

11월 6일
선물 기준가

204.70

202.20

199.75

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2009년 11월 5일 목요일 파생시선 : 일단 긍정적이지만...

2009-11-05T08:43:06Z

2009년 11월 5일 목요일 파생시선 : 일단 긍정적이지만...

안녕하세요. 좋은 아침입니다.

FOMC 정례회의 결과 예상대로 금리가 동결됐고, 성명서 내용에도 큰 변화가 없었기 때문에 투자자들의 안도에 의한 이틀 연속 반등 가능성 있습니다. 외국인들의 현물 순매수가 FOMC 정례회의를 계기로 다시 들어와 준다면 상승 모멘텀으로 작용가능 하겠습니다.

현물 시장 거래 대금이 큰 폭으로 증가하지 않는다면 차익 PR의 지수 영향력도 유지 가능하겠습니다.

현물 외국인의 순매수 회복과 차익 프로그램 순매수 전환이 동시에 이루어 진다면 지수의 반등 탄력은 더욱 높아질 상태인데, 이들 매매 추이를 주목할 필요 있겠습니다.

1. ELW 거래대금

콜쪽의 거래대금이 지지선에서 반등이 나와줬습니다.

그러나 전체 거래대금이 줄었습니다. 1조원 유지 되고 있던 것이 어제는 8천억원까지 내려왔습니다.

거래대금의 회복이 나와주거나 6~7천억원까지 회복해야 콜쪽의 상승세가 유리한 입장입니다.

콜풋 양쪽 거래대금 계속 주시해서 봐야 할 때입니다.

2. 옵션 미결제 약정대금

다음주 이벤트 데이 두개가 기다리고 있습니다.

현재 상태로만 놓고 보면 풋쪽이 우세한 상태인데요. 큰 변화가 없다면 이 기조를 유지할 것으로 보여집니다. 즉 다음주 옵션 만기 지나고 12월물 거래에는 풋쪽이 강세를 보일 여지도 있어 보인다는 것입니다.

다만 만기전까지 콜쪽이 강세를 유지해서 거래대금이 콜 강세로 바뀌면 이점은 불식되겠지만

아직까지는 풋쪽이 조금더 우세한 모습이지만 만기전까지는 콜쪽에서 반등세가 상당부분 나와 줄 모습니다. 콜 거래대금을 자세히 보면 쌍바닥을 완성하고 반등하는 모습인데, 큰 흐름이 이어졌으면 하는 바람입니다.

3. 기준가 및 지지, 저항가

2차저항
210.00

1차저항
207.55

11월 5일
기준가

205.00

1차지지
202.50

2차지지
200.00

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2009년 11월 4일 수요일 파생시선 : 당분간 지지부진

2009-11-04T08:37:42Z

2009년 11월 4일 수요일 파생시선 : 당분간 지지부진

안녕하세요. 좋은 아침입니다.

기술적 반등 가능성이 여전히 남아 있는 시점입니다.

현물 시장 거래가 크게 위축 되면서 선물 시장이 현물 지수를 좌우하는 현상이 계속 되고 있습니다.

선물에서는 외국인과 개인의 규모에 의해 베이시스 변화에 따라 프로그램 매수세로 이어지면서

지수를 움직이는 모습입니다. 당분간 이런 현상은 계속 될 것으로 보여지는데 수급 부재에서는 점입니다.

전일 선물 외국인 순매도는 신규 매도 비중도 높았던 것으로 보입니다.

투기적인 매매 행태를 감안하면 머잖아 순환매수에 따른 반전도 기대해 볼만 하겠습니다.

오늘은 어제와 같이 외국인 순매도가 지속 된다고 해도 전고점에 다다른 매도 차익잔고,

소진된 매수 차익잔고를 고려하면 프로그램 매도 규모는 크지 않을 것으로 보입니다.

내일 새벽 예정된 미국 FOMC 결과와 미국 금리 동결 여부에 따라 관망중인 유동성이

시장에 다시 흡수되면 기술적 반등이 나타나겠습니다.

1. ELW 거래대금

전일 ELW 거래대금은 콜과 풋 5:5 를 보였습니다.

콜 상품이 많다는 점을 감안할때 풋쪽의 50% 비중은 상당히 큰 규모입니다.

그러나 콜은 지지점에 다다른 모습이고, 풋은 저항에 걸리는 모습입니다.

기술적 반등이 금주에 나와준다면 그야말로 콜풋이 각각 지지와 저항을 나타내면서

교차할 수 있겠습니다. 하지만 기술적 반등 수준이 매우 미미하다면 풋쪽의 움직임이

상당히 크게 나올 수 있다는 점 감안해서 투자하시기 바랍니다.

2. 옵션 미결제 약정대금

옵션 미결제 대금이 거의 최고조를 나타내고 있습니다. 1일 약 5천억원이 거래되고 있는데

어제까지 4천억원이 풋쪽에 몰려 있습니다. 11월물 만기까지만 놓고 봤을때 풋쪽에서는 최고점 수준입니다.

더 올라갈 자리는 없어 보입니다.

시장이 터닝 포인트를 잡을때까지는 지루한 횡보를 나타낼 수 있겠고, 풋쪽도 움직임이

지지부진할 것으로 여겨집니다. 풋쪽의 단기고점이라는 점 감안해서 투자 전략 세우시기 바랍니다.

여기서 중요한 점은 풋쪽이 단기고점이라고 해서 콜쪽이 바로 반등 하기에는 다소 무리는 있습니다.

확실한 방향성을 나타낼 만한 모멘텀도 부족하고 한꺼번에 몰린 풋쪽 자금이 쉽게

콜로 손바닥 뒤집듯 옮겨가긴 어렵기 때문입니다. 이런 점들 감안해서 투자하시기 바랍니다.

3. 기준가 및 지지 저항가

2차저항
208.50

1차저항
205.90

11월 4일
기준가

203.33

1차지지
200.85

2차지지
198.25

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♣♣ ELW+옵션 대표전문가 ⓒ 증권정보 전문 매거진 ㅡ ‘앤츠스탁’ (www.antstock.co.kr)>

2009년 11월 3일 화요일 파생시선 : 프로그램이라도 기대야 할 듯

2009-11-03T08:46:52Z

2009년 11월 3일 화요일 파생시선 : 프로그램이라도 기대야 할 듯

안녕하세요. 좋은 아침입니다.

날씨가 갑자기 많이 쌀쌀해졌습니다. 건강관리 잘 하세요.

대형주 중심의 순매수 기조가 약해져 지수상승에 크게 기여 못하는 모습입니다.

외국인은 신규 오늘도 신규 매수를 계속 할 것으로 보여지지만 FOMC를 앞둔 상황이라 규모는 크지 않을 수 있겠습니다.

개인들이 최근 선물 순매도 규모가 상당히 큰데 이점만 제한 된다면 프로그램 순매수로 지수를 끌어 올릴 여지는 있어 보입니다. 현재 상태에서는 프로그램 외엔 수급이 불안정한 상태이기 때문에 믿을 것은 프로그램 매수세입니다.

프로그램은 매도여력이 낮아서 설령 프로그램 매도세 나온다고 해도 시장에 미치는 영향은 미미할 것이고,

오히려 매수세는 지수를 끌어올릴 수 있는 자리에 있기도 합니다. 전일 K200 기준 거래대금이 7월 17일 이후 처음으로 4조원을 하회하는 등 현물 시장의 거래가 침체를 보이고 있어 차익 PR 순매수와 지수의 상관성은 지속 가능해 보입니다.

결과적으로 금일 지수 등락의 열쇠는 선물 시장 외국인과 개인. 이들의 순매수가 차익 PR 순매수로 이어진다면 지수는 반등 가능성을 담고 있습니다.

1. ELW 거래대금

ELW 거래대금을 보면 콜(붉은실선)쪽이 하락쐐기 형태를 만들어 내는 모습입니다.

오늘(11월3일) 쯤 반등이 나와주지 않는다면 하락의 모습을 크게 나타낼 수 있는 자리입니다.

지지선이 붕괴되었기 때문에 재빠르게 지지선 위로 올라와 줘야 상승쪽으로 흐름을 이어갈 수 있습니다.

2. 옵션미결제 약정대금

풋옵션(파란색 실선)이 저항선에 걸린 모습입니다.

지수하락은 한템포 멈출 것으로 보여지는데, 문제는 콜옵션쪽의 미결대금이 1500억 이상을

빠르게 상회해줘야 한다는 데 있습니다.

풋옵션이 내일도 4천억을 돌파하려는 움직임을 보인다면 당분간 반등 다운 반등은 나타내기 어렵겠습니다.

다만 이곳을 하회한다면 큰 반등도 나타낼 수 있겠습니다.

3. 기준가 및 지지 저항선

2차저항
208.30

1차저항
205.80

11월 3일 기준가

203.35

1차지지
200.90

2차지지
198.25

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♣♣ 주식투자 교과서 [왕초보도 대박 내는 주식투자 법] (2008년 3월 발행) 저자

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2009년 10월 29일 목요일 아침 시장전망 : 외국인, 외국인, 외국인

2009-10-29T08:48:22Z

2009년 10월 29일 목요일 아침 시장전망 : 외국인, 외국인, 외국인

안녕하세요. 좋은 아침입니다.

전일 우리 증시는 외국인들의 선물 대량 매도로 혼쭐난 모습입니다.

전일 미국 증시 하락으로 우리도 개장 초반 하락을 면치 못할 모습입니다.

외국인들의 단기 매매행태를 보면 26일 1만 계약 이상 순매수 한 것을 지난 이틀간

매도한 것 그리고 전일 신규 누적된 매도 물량은 오늘 환매수 될 수 있겠습니다.

이때 선물 외국인 순매수 전환으로 차익 PR매수도 가능 할 것 같습니다.

외국인 수급에 있어 약간의 신규 매도 여력도 남아 있기 때문에 하루 더 순매도 가능성도 배제하지 못할 상황입니다.

오늘은 이벤트데이 물량을 잡아 오신 분들이라면 세번째 이벤트데이는 실패로 돌아갈 모습이 클 것 같습니다.

따라서 장중 물량 모두 정리하시고 대응하는게 바람직합니다.

누차 강조했지만 실패도 할 수 있습니다. 주식 시장은 살아 숨쉬는 생명체이기 때문에

100% 비법은 없습니다. 다만 저는 오늘 실패 했다고 해서 다음달 이벤트데이에 이를 거절하진 않을 것입니다.

또 도전할테고 그때는 성공해야지요. 1년에 한두차례 틀렸다고 해서 그것이 투자 지침이 안되는 것은 아니라는 생각이죠.

장 대응 잘하시고, 오늘도 즐겁게 보내시기 바랍니다.

오늘의 기준가 및 저항선입니다.

기준가 214.10

1차 저항 216.60

1차 지지 211.60

2차 지지 209.10

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2009년 10월 28일 수요일 아침 시장전망 : 외국인 주목해야

2009-10-28T08:23:40Z

2009년 10월 28일 수요일 아침 시장전망 : 외국인 주목해야

안녕하세요. 좋은 아침입니다.
이사관계로 며칠 오전 시황이 빠졌습니다. 양해 부탁 드립니다.

미국 주택지표는 좋은 모습을 보였는데 소비지표가 악화되는 모습이었습니다.
이로인해 혼조세를 나타내고 마친 모습입니다.

오늘 시장은 제한적인 추가하락이 나타날 것으로 보입니다.
어제처럼 지루한 횡보세가 나타날 것으로 판단됩니다.

수급면에서도 외국인은 선물 매도가 이어지는 모습인데요. 차익 프로그램 매물도
계속 나와 줄 것으로 보여집니다. 다만 현물을 외국인들이 매수 하고 있어서 낙폭은
제한될 것입니다.

기술적으로는 전일 장중 지지 자리였던 20일선에 주목할 수 있겠습니다.
단 전일 고가를 제한했던 단기 저항선도 역시 여전히 유효하기 때문에 여전히
방향성은 불확실한 상태입니다.

외국인들은 미국 증시와 별개로 자동차 업종과 같은 국내 실적 호조 기업에 대한
선별적 순매수를 지속중에 있습니다. 오늘도 그런 모습은 이어질 것으로 보입니다.
현물을 외국인이 열심히 매수중인데 반해 선물을 매도 하고 있는데 환율이나 유가
원자재 등 매크로 지표가 과연 어떤 흐름을 나타낼지는 선물쪽을 통해서 나올 전망입니다.

오늘 우리 시장에서는 9월 우리나라 경상수지와 상품수지가 발표됩니다.

오늘의 기준가 및 지지와 저항가입니다.

기준가 216. 85
1차 지지 214.35
1차 저항 219.55

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2009년 10월 5일 파생시선 : 독기를 품었던 풋

2009-10-05T23:48:48Z

2009년 10월 5일 파생시선 : 독기를 품었던 풋

부산에서 10월 15일 부터 매주 목요일 3주간 ELW 특급비책 강의가 있습니다.

그동안 양질의 ELW 교육에 목말라 계셨던 분이라면 이번기회에 부산에서 정규 강좌가 개설되는 데

많은 참여 바랍니다. 문의는 www.antstock.co.kr 또는 070-7581-9081로 문의 바랍니다.

1. ELW 시장동향

ELW 거래대금을 자세히 살펴보면 코스피를 제외하고 콜 쪽에서는 삼성전자가 1위입니다.

그 다음을 이어 포스코, 신한지주, 하이닉스 순서인데 이들 종목의 상승 종목수와 하락 종목수를 유심히 보십시오.

하락종목 수가 더 많습니다.

이점이 뜻하는 바는 무엇일까요? 일단 풋쪽 ELW도 살펴보겠습니다.

주가가 떨어지는데도 삼성전자 콜을 계속해서 매수하는 집단과 하락시에는 풋쪽을 공략하는 집단으로 나뉠 수 있겠죠.

여러분들은 어떤 유형의 투자자이십니까? ELW 시장동향에서 봐야 할 점들은 바로 이런 점들입니다.

이런 점들에 대한 해석 즉 파생의 속성을 잘 이해해야 돈을 버는 것입니다.

마냥 챠트만 보고 하락이다 상승이다를 구분 짓기에는 파생은 매우 정교한 모습으로 이뤄져 있다는 것입니다.

ELW 거래대금이 어느새 최저 지지점까지 내려왔습니다.

그것도 오늘 단숨에 말입니다. 여기서 우리가 주목할 수 있는 점은 내일 기술적 반등이 나올 수 있는 점입니다만

내일 부터 되돌림이 약하면 당분간 풋쪽으로 힘의 균형을 바뀔 수 있다는 점입니다. 따라서 내일 이후 거래대금이

어느쪽으로 쏠려 가는지 체크 해서 보도록 하겠습니다.

일찍히 8월 부터 저희 회원들에게는 주식 투자는 10월까지 재미없을테니 모든 주식을 다 끊으라고 지적해 왔습니다.

이유는 여러가지 있습니다. 일부 가는 종목만 가고 나머지 종목들은 매우 힘들어 하는 것도 있었고, 풋이 단단히

독기를 품고 있었기 때문에 미리 피하자는 의미도 있었지요. 일단 내일 이후 거래대금 계속 관찰해 보겠습니다.

2. 옵션 미결제 약정

ELW 는 지수보다 종목에 좀더 유용한 톱니바퀴로 구성돼 있다면 옵션은 거시적인 그림을 그릴 수 있는 즉

지수의 방향을 타진할 수 있는 척도라 할 수 있겠습니다. 거기서도 꽃은 미결제 약정대금이죠.

옵션쪽에서 최고치는 지난 7월 콜옵션에서만 1일 7천억이 거래가 될 정도로 엄청난 움직임이 나타났습니다.

그리고는 매월물 마다 콜쪽에서의 움직임이 더 강하게 나타내 주는 모습이었습니다.

최근 9월물도 풋쪽 보다는 콜쪽에서 엄청난 시세를 나타냈습니다. 그런데 10월물 막바지 고점을 만들고

콜쪽이 지난 9월 17일 이후 점차 줄어들었습니다.

풋쪽은 반대의 모습이 나타나고 있습니다. 다중 바닥을 그려내고 최근들어 엄청난 시세 분출이 있었습니다.

이미 지수는 9월 중순을 지나면서 풋쪽음 염두에 두라는 신호를 꾸준히 보여주고 있었습니다.

이것이 미결제로 보는 지수의 방향인 것인데요. 이제 풋쪽 거래대금이 4천억원을 넘게 된다면 한동안

콜 보다는 풋에 우세한 시장 즉 조정이 길어질 우려도 있게 될 것입니다.

3. 투자전략

옵션의 가격들이 기술적 반등을 임박했다는 신호를 주고 있습니다.

그러나 이게 기술적 반등 수준에 그칠지 추세를 되돌릴지는 이번주가 관건이 되겠습니다.

이번주는 옵션 만기를 앞두고 있습니다. 두가지 전략을 볼 수 있겠습니다. 우선 10월물만을 기준으로 해서 보겠습니다.

또한 210 포인트 콜 옵션이 종가까지도 2.30을 이탈하지 않는다면 다시 추세를 되돌려 상승으로 가는데

큰 무리는 없어 보입니다. 하지만 되돌림이 약해 콜옵션 210포인트가 2.30을 하회 해 버린다면 주가는 좀더 크게

조정을 받을 수 있겠습니다.

두번째 11월물이 10월 9일 부터 시작인데요. 미결제 금액이 풋쪽으로 계속 이어지는 거래대금인

2천억~3천억원 이상을 계속해서 유지한다면 풋쪽이 우세할 수 있습니다. 이를 콜쪽이 뒤집어 준다면 상승세가

우세할 모습입니다.

이번주 두개의 이벤트 데이가 기다리고 있습니다.

콜과 풋으로 수익을 낼 수 있는 큰 이벤트가 주 후반에 기다리고 있습니다. 현금 조절 잘 해서

높은 수익 거두시기 바라겠습니다.

2009년 9월 10일 파생시선: 신고가 갱신 더 갈까?

2009-09-10T18:20:46Z

2009년 9월 10일 파생시선: 신고가 갱신 더 갈까?

머니투데이 방송MTN에서 매주 화요일 저녁9시 <고수비책>이라는 프로그램을 맡아 진행하고 있습니다.

ELW에 대한 기초 이해와 투자전략까지 TV 강의하고 있습니다.

ELW에 궁금한 점 있으신 분들의 많은 시청바라겠구요.

오는 9월 10일 토요일 오후2시~4시까지 KTX 동대구역에서 ELW 투자설명회가 있습니다.

ELW에 대해 궁금한 모든 것을 속속 밝혀 드릴 것입니다.

참여를 원하시는 분은 070-7581-9081 앤츠스탁으로 연락바라겠습니다.

아래쪽에 강의 안내 별도로 있습니다.

1. ELW 시장동향

상당히 강력한 시장의 모습이 연출 됐습니다. 쿼드러플 위칭데이인데도 그동안 차익실현과 포지션

정립을 해 둔 외국인과 기관의 플레이가 프로그램 매수세까지 들어오게 해서 다시한번 신고가를

갱신하는 모습을 나타냈습니다.

ELW 시장에서도 여전히 거래대금이 1조를 상회해서 거래되고 있는 모습이고, IT쪽에서는

삼성전자, 하이닉스를 기준으로 해서 그동안 좀처럼 오르지 못하고 있던 철강업종과 금융업종이

폭발력을 나타내는데 시너지를 제공했습니다.

전기전자와 자동차 업종이 여전히 강세를 나타내고 있지만 조선업종의 상승세도 상당히 돋보입니다.

삼성중공업과 현대중공업이 다른 종목들에 비해 아직 거래량 상위에 들지는 못하고 있지만

점차 강세를 나타내면서 올라와주는 모습을 볼 수 있습니다.

오늘 조선주들이 많이 올라왔지만 기술적 반등 수준이라 거래대금이나 거래량이 많지 않았지만

60일선 위쪽으로 돌파하게 된다면 강한 흐름도 기대해 봐도 좋을 것 같습니다.

2. 옵션 미결제 약정대금

콜쪽의 모습이 오늘 참 대단했습니다. 당월 최고가를 내가격에서는 모두 돌파 하는 모습이었습니다.

혹시라도 옵션 매도 포지션을 유지했던 분들이 있었다면 상당히 낭패를 봤을텐데요.

개인투자자들은 없었으면 하는 바람입니다.

콜쪽이 5천억원을 넘어서 안착하는지 체크 해 보시고, 만약 5천억원 안착이 어렵다면

단기적인 조정이 나타나겠습니다. 유의 해서 투자하시기 바랍니다.

3. 옵션데이타 및 투자전략

위쪽 옵션 미결제 그림에서 파란색 실선 자세히 보시면 풋쪽이 다중바닥을 만들어 가고 있습니다.

다시 한번 풋쪽이 반등을 할 때가 됐다는 이야기입니다. 내일 주가가 상승해도 쾌재를 부를게 아니라

이벤트데이 콜 매수한 것은 당일 청산 하고 풋쪽을 지켜 봐야 할 자리가 됐습니다.

풋쪽이 더 이상 내려 갈 자리가 없을 정도로 크게 밀린 모습입니다.

따라서 풋쪽의 반격도 내일 이후 월요일 부터는 만만치 않게 나와 줄 것으로 보입니다.

ELW에서도 오늘 큰 수익이 나왔고 옵션에서는 1,000 퍼센트가 넘는 흐름도 장중 나와줬습니다.

콜 옵션 215 포인트는 오늘 장중 1,033 퍼센트가 터졌는데요. 엄청난 시장의 상승세를 증명했습니다.

대단한 모습이었습니다.

신고가를 지수는 갱신 했지만 한템포 쉬어갈 자리를 만들 것으로 보입니다.

그것이 단기 조정이라도 좋고 기술적인 이격 조정이어도 좋은데 현재로서 지수는 상당히

부담스러운 모습을 나타내 주고 있는 것은 사실입니다. 단기적인 조정에도 대비하십시오.

선물 기준 215포인트가 내일과 다음주 안착 되지 못하면 일단 200 포인트까지는 흘러내릴

여지가 있어 보입니다. 유의 하시기 바랍니다.

9월 12일 토요일 KTX 동대구역에서 강의가 있습니다.

아래쪽에 관련한 내용 삽입 했습니다. 참고 하셔서 많이들 오시기 바랍니다.

접수하고 오셔야 합니다.

앤츠스탁 대구/경북 증권투자설명회

-일정: 9월12일(토) 오후2시~4시
-대상: ELW 및 선물,옵션,주식투자에 관심있는 일반투자자
-강사: 엠제이에셋 민명기 대표(머니투데이방송MTN '대박90분' 출연)
-장소: KTX 동대구역 102호
-회비: 무료(사전예약자에 한함, 현장접수시 1만원)

-강연회 내용

1. 투자자들이 알아야 할 ELW
2. 돈되는 ELW VS 돈 안되는 ELW
3. 유망종목 발굴 기법
4. 하반기 주식시장 투자전략
5. 질의 및 응답

-접수 및 연락처 : 070-7581-9081 (엠제이에셋)

2009년 9월 9일 수요일 파생시선 : 만기전

2009-09-09T17:22:48Z

2009년 9월 9일 수요일 파생시선 : 만기전

MTN에서 매주 화요일 저녁9시 <고수비책>이라는 프로그램을 맡아 진행하고 있습니다.

ELW에 대한 기초 이해와 투자전략까지 TV 강의하고 있습니다. ELW에 궁금한 점 있으신 분들의 많은 시청바라겠구요. 오는 9월 10일 토요일 오후2시~4시까지 KTX 동대구역에서 ELW 투자설명회가 있습니다.

ELW에 대해 궁금한 모든 것을 속속 밝혀 드릴 것입니다. 참여를 원하시는 분은 070-7581-9081 앤츠스탁으로 연락바라겠습니다. 아래쪽에 강의 안내 별도로 있습니다.

1. ELW 시장동향

많은 종목들이 대체로 약세 시현하는 모습이었는데 여전히 삼성전자의

거래대금이 강세를 기록했습니다. 풋이 아닌 콜쪽에서 강한 흐름을 나타낸 것이 종목수에 차이도

있을 수 있겠지만 아직까지 시장은 삼성전자를 비롯한 기존 주도주들이 더 움직일 것으로

기대하는 모습이겠습니다. 대체로 거래대금이 기존 주도주 중심으로 흐르고 있습니다.

주도주들이 상장된 종목이 많긴 하지만 기대치가 아직까지는 높은 모습이네요.

2. 옵션 미결제 약정대금

옵션이 거래대금은 월물 초반에 비해서 줄었지만 추세는 여전히 상승쪽으로 잡아가고 있습니다.

8월 14일 9월 1일 그리고 최근의 모습을 보면 저점을 계속해서 높여 가는 게 보입니다.

이를 이탈하지 않으면 큰 추세를 만들어 낼 수 있겠지요.

현금 확보 주력해서 내일 만기일 종가에 <이벤트데이> 콜 매수 해서 수익 내 보시기 바랍니다.

3. 옵션데이타 및 투자전략

엊그제까지만 해도 결제 범위가 205~212로 보였는데 줄었습니다.

결제 범위는 210 ~ 215포인트 범위 쪽에서 이뤄질 전망입니다.

내일부터 212포인트 콜옵션이 오늘 저점 0.19를 깨지 않게 되면 콜쪽에 대한 상승세를

기록해서 갈 것이고, 212 포인트 풋 또한 1.20을 붕괴하지 않는다면 장세는 풋쪽에 우세한

흐름을 만들어 낼 것으로 여겨집니다.

내일 선물 기준가는 211.20으로 이 자리를 상향 돌파해서 가면 상승세 쪽으로 진행하고

이를 하회하면 아래로 방향은 잡아 갈 것으로 보입니다.

또한 이 기준가를 계속 넘나 든다면 롤러코스터가 연출될 것입니다.

211.20을 기준으로 삼으셔서 투자의 흐름을 이어가 보시기 바랍니다.

장 끝날 무렵 <이벤트데이> 수익도 함께 챙겨 보시기 바랍니다.

앤츠스탁 대구/경북 증권투자설명회

-일정: 9월12일(토) 오후2시~4시
-대상: ELW 및 선물,옵션,주식투자에 관심있는 일반투자자
-강사: 엠제이에셋 민명기 대표(머니투데이방송MTN '대박90분' 출연)
-장소: KTX 동대구역 102호
-회비: 무료(사전예약자에 한함, 현장접수시 1만원)

-강연회 내용

1. 투자자들이 알아야 할 ELW
2. 돈되는 ELW VS 돈 안되는 ELW
3. 유망종목 발굴 기법
4. 하반기 주식시장 투자전략
5. 질의 및 응답

-문의 및 연락처 : 070-7581-9081 (엠제이에셋)

2009년 9월 7일 월요일 파생시선 : 코스피 지지부진 왜?

2009-09-07T16:42:42Z

2009년 9월 7일 월요일 파생시선 : 코스피 지지부진 왜?

MTN에서 매주 화요일 저녁9시 <고수비책>이라는 프로그램을 맡아 진행하고 있습니다.

1. ELW 시장동향

삼성전자를 비롯해 IT 분야의 강세가 일부 두드러졌습니다.

금일 ELW 거래대금 강세종목을 살펴보면 지난번 주도주들의 여전히 강세를 보여주고 있습니다.

눈에 띄는 건 LG디스플레이가 신고가 갱신후 다소 지지부진한 모습을 보여주고 있습니다.

5일선도 가까스로 지탱하고 있다가 오늘은 슬며시 내려온 모습입니다.

작은 이격 조정을 거칠 것으로 보여지는데 추세는 여전히 살아 있어 진행중입니다.

그밖에 LG화학이 신고가를 다시 갱신 한 모습인데요, 37개 종목이 상장 됐는데 거래없던 종목 빼면

32개가 상승해 100% 모든 종목이 상승 했다고 봐도 과언 아니네요. 아마도 며칠더 움직일 것 같습니다.

2. 옵션 미결제 약정대금

콜 옵션이 역시 4천억원 안착이 힘든 모습입니다.

오늘도 장중 4천억원을 넘겼지만 종가에는 3232억원으로 마무리를 지었습니다.

양쪽 거래대금은 4천 약간 넘게 거래됐습니다. 여전히 올라가려는 움직임이 조금 더 강한 모습입니다.

금주 이벤트데이(만기일 종가 콜매수 : 모르는 분들은 앤츠스탁에서 확인) 앞두고 있습니다.

현금 확보 주력해 이벤트데이 좋은 수익 만끽해 봐야겠습니다.

3. 옵션데이타 및 투자전략

코스피는 외국인들의 선물 매도와 이로인해 프로그램까지 매도세가 출회되는 모습을 보여 주면서

약세 시현하고 있습니다. 기관들은 현물 매도, 외국인들은 선물 매도로 올라갈래야 가기 힘든

지지부진한 모습입니다.

IT를 비롯한 자동차 쪽의 수급이 더이상 개선되지 못하고 있는 모습이고, 결제지수를 맞추기 위한

흐름으로도 여겨집니다. 이번 쿼드러플 위칭데이 결제 범위는 212포인트~205범위가 되겠는데요.

각각 수급 주체들도 이 범위에서 오늘 부터 눈치 보는 장세가 계속 되고 있습니다.

외국인들의 쿼드러플 위칭데이 앞두고 매도하는 것은 아마도 212포인트 아래쪽에서 결제를

확정 짓지 않을까 생각도 됩니다. 그러나 이건 오늘까지의 흐름이고 얼마든지 바꿀 수 있는데

만일 212포인트에서 결제를 확정 짓게 된다면 차월물(12월물)이 재차 상승을 염두에 둬야겠습니다.

212포인트는 추가상승을 나타낼 수 있는 자리인데다 213포인트가 변곡 회복자리이기도 합니다.

따라서 금주는 211포인트를 안착하는지 지켜 보겠습니다.

앤츠스탁 대구/경북 증권투자설명회

-강연회 내용

1. 투자자들이 알아야 할 ELW
2. 돈되는 ELW VS 돈 안되는 ELW
3. 유망종목 발굴 기법
4. 하반기 주식시장 투자전략
5. 질의 및 응답

-문의 및 연락처 : 070-7581-9081 (엠제이에셋)

2009년 8월 19일 수요일 파생시선 : 변곡구간에서 방향성 탐색

2009-08-19T16:27:59Z

2009년 8월 19일 수요일 파생시선 : 변곡구간에서 방향성 탐색

1. ELW 시장동향

중국발 악재가 나왔지요?

코스피지수가 장중 중국증시 하락영향으로 소폭 밀렸습니다.

전날 미국과 중국시장이 반등하면서 소폭 상승세를 이어갔던 증시는 장중 중국증시가

밀리고 있다는 소식이 전해지면서 하락전환했는데요. 이처럼 지수가 밀리는 가운데에도

삼성전자와 현대차의 강세가 지속된 것이 특징적이었습니다.

ELW 시장에서도 삼성전자를 필두로, 현대차, 하이닉스 등이 상당히 강한 흐름을 보여주는

모습이었습니다. 신고가를 갱신하면서 조정장세에서 선방 했습니다.

ELW 거래대금도 현재 상당히 늘어났는데요. 지난 7월 9일 1조를 돌파한데 이어 어제 화요일

다시 1조를 돌파해서 최고점을 갱신하고 오늘은 숨고르기를 하고 있습니다.

때문에 콜 ELW도 현재 좁은 구간에서 방향성 탐색을 하는 모습입니다. 따라서 기존 주도주외에는

현재 투자 확대 보다도 기존 주도주에 대한 투자로만 집중 하는 게 좋겠습니다.

단위:천원
날짜	KOSPI	콜	풋	콜워런트	풋워런트	합계	5일평균거래대금
2009-08-19	1,545.96	75%	25%	718,739,436	237,974,117	956,713,553	993,485,668

2. 옵션 미결제 약정 대금

지난 3월을 제외하고는 올해 들어서는 만기일 이후 이벤트데이 하루 정도 끝나고는 꼭 큰폭으로

주가가 조정을 주는 모습을 그려왔습니다. 실제로 아래 그림 보시면 풋옵션(파란실선) 지난 4월 부터

다중 바닥의 형태를 그려내고 있습니다.

콜 옵션이 과도하다 싶을 정도로 많이 올라오고 결국 풋옵션에서 새로운 월물이 시작되는 시점에서

며칠은 반격이 나와주고 있습니다. 이점은 사실 올해만 국한 된 게 아니라 지난 수년동안 반복됐죠.

만기 바로 다음날인 금요일 시가에서만 일부 오르거나 혹은 당일 온 종일 오르고 월요일이나 화요일엔

주가가 조정을 받는 모습을 반복 해 왔습니다. 이를 거래대금으로 추이를 살펴 보게 되니까

아래 그림처럼 다중 바닥의 형태를 만들었습니다.

우리가 추론 해 볼 수 있는 점은 새 월물 시작되고 월요일에는 풋 대비를 해보자는 점이고 1차 2천억원

2차 4천억원 돌파때까지는 흐름을 이어가 보는 것도 좋겠습니다. 풋옵션이 최근 사이에는 4천억원

고점 저항을 받고 떨어지는 모습이었습니다.

물론 작년 10월 부터 12월까지 그리고 올해 초는 4천억 저항을 일단 한번 받고 눌림목을 형성 한 다음

7천억원을 넘어서기도 했지만 4천억 구간에서는 일단 한 차례 저항을 받는 모습이었습니다.

이점은 1일 평균 5천억 가량 거래되는 옵션 시장에서 충분히 저항대로 받아 드릴 수 있는 자리이죠.

이제 우리가 볼 점은 풋옵션이 2천억원 돌파해서 안착하는지 그리고 콜옵션은 2천억원에서 지지가

나오는지 볼 자리입니다.

단위:십만원
일자	콜	풋	콜미결제대금	풋미결제대금	합계	KOSPI
08월 18일	65%	35%	3,136,595	1,684,195	4,820,790	1,545.96

3. 옵션데이타 및 투자전략

지수는 조정구간대에 접어 들어선 모습입니다.

조정을 큰폭으로 준다면 코스피 200지수 기준으로 187포인트에서는 다시금 반등을 크게 할 수 있는

자리가 되겠습니다. 다만 조정이 나와도 1차는 195까지만 떨어지고 되돌릴 수 있는 구간이고 합니다.

현재 자리는 방향성 탐색하는 모습인데, 금주내에 코스피 204포인트를 회복하지 못하면

지수는 일단 조정에 접어 든다고 봐야 할 것 같습니다.

콜옵션 202 포인트가 일단 3.65를 깨는지 볼테구요.

풋옵션 200 포인트는 5.40을 돌파하는지 보겠습니다. 이들이 서로의 가격을 지켜내면 해당 가격 구조에

맞춰 지수는 흘러가겠습니다.

즉 콜옵션 202포인트는 3.65를 깨지 않고 움직인다면 지수는 상승을 서두를 테구요.

풋옵션 200포인트는 5.40을 돌파한다면 지수 조정이 오겠습니다.

현재 그런 자리에서 방향성 탐색을 하고 있습니다. 금주 조심스러운 대응 하시기 바랍니다.

민명기

elw

앤츠스탁

선물 옵션

MTN