주식제대로공부하기

ARESStock 2009. 5. 19. 20:40

- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아
- 관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +3.74%
- 증권사 목표주가 82,500원, 현재주가는 목표주가에 근접
- 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수
- 상장주식수 대비 거래량은 2.26%로 적정수준
- 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.44%
- 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통
- 주요 매물구간인 66,300원선이 지지대로 작용.
관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아

19일 오후 2시35분 현재 전일대비 6.45% 오른 80,900원을 기록하고 있는 GS건설은 지난 1개월간 21.65% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS건설의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS건설의 위험을 고려한 수익률은 5.8을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 건설업업종의 위험대비수익률인 4.9보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.
  위험 수익율 위험대비 수익율
순위 % 순위 % 순위
현대산업 1위 3.8% 3위 12.0% 3위 3.1
대우건설 2위 3.7% 4위 9.5% 4위 2.5
GS건설 3위 3.7% 1위 21.7% 1위 5.8
현대건설 4위 2.7% 2위 13.3% 2위 4.9
한전KPS 5위 2.6% 5위 5.1% 5위 1.9
코스피 - 1.5% - 6.6% - 4.4
건설업 - 2.3% - 11.4% - 4.9
관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +3.74%
이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 건설업업종은 3.74% 상승중이다.
한전KPS
31,100원 ▲900(+2.98%) 현대산업
46,200원 ▲1500(+3.36%)
현대건설
68,000원 ▲2100(+3.19%) 대우건설
12,100원 ▲500(+4.31%)
증권사 목표주가 82,500원, 현재주가는 목표주가에 근접
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS건설의 평균 적정주가는 82,500원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 신영증권의 이경자 에널리스트가 " 리스크 관리 후에는 내실 있는 성장이, 올해 1,300억원에 이르는 대손충당금 설정이 예상되며 이는 과거 확장 지향적인 동사의 성향에서 변화된 모습으로, 현재 건설 시장을 고려한다면 긍정적..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 95,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 변성진, 박종우 에널리스트가 " 보다 적극적인 노력이 필요한 시점, 최근 부동산 가격 상승에 따른 정부정책 선회가능성을 감안할 때 향후 주택모멘텀이 약해질 수 있어 동사의 보다 빠르고 적극적인 미분양 및 PF 리스크 감소 노력이 요구된다는 판단이다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 84,000원을 제시했다.
[재무분석 특징]
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS건설은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.
GS건설 한전KPS 현대건설 대우건설 현대산업
ROE 12.6 16.7 12.9 7.5 9.9
PER 8.7 20.2 17.5 14.8 12.6
PBR 1.1 3.4 2.3 1.1 1.3
기준년월 2008년12월 2008년12월 2008년12월 2008년12월 2008년12월
상장주식수 대비 거래량은 2.26%로 적정수준
최근 한달간 GS건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.28%를 나타내고 있다.

기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.44%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.44%를 보였으며 외국인은 14.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.23%로 가장 높았고, 기관이 19.47%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.28%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수 투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음
주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.
    침체 약세 보통 강세 과열 
   주가
   거래량
   투자심리
주요 매물구간인 66,300원선이 지지대로 작용.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 66,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 66,300원대는 전체 거래의 29.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 76,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 76,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 76,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.
[종목동향]
* 싱가포르 Depot C-911 프로젝트에 관한 계약을 Land Transport Authority (싱기포르 육상교통청)와 1,950.9억원에 체결 (2009년3월18일)
* 대표이사변경, 허창수, 허명수, 우상룡, 이휘성(각자 대표이사) 신규선임 (2009년 03월 20일)

[포인트검색]
5월13일 :지에스건설주식회사 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
4월23일 :지에스건설주식회사 영업(잠정)실적(공정공시)