신동준의 Bondstone

신동준의 글로벌 자산배분전략과 금리 이야기

01 2021년 03월

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Global Equity 중국 재생에너지의 모든 것, 태양광 및 풍력 서플라이 체인 뜯어보기

중국 재생에너지의 모든 것 태양광 및 풍력 서플라이 체인 뜯어보기 Summary - 태양광: 규모의 경제 확보 + RE100 참여 기업의 투자 매력 부각 - 풍력: 해외 진출 가능성을 보유한 터빈, 송전 케이블 기업에 집중 - Top Picks: 융기실리콘자재 (601012 CH) - 관심종목: 통위 (600438 CH), 신의광능 (00968 HK), MYSE (601615 CH), 동방케이블 (603606 CH) 태양광: 규모의 경제 확보 + RE100 참여 기업의 투자 매력 부각 전세계적인 태양광 발전의 확대 추세에는 의심의 여지가 없다. 글로벌 탄소 중립 패러다임 + 재생에너지원 중 가장 낮은 발전단가 + 적은 지형적 단점을 고려하면 글로벌 태양광 발전 비중은 2019년 약 3%에서 2050년 5..

댓글 Global Equity 2021. 3. 1.

01 2021년 03월

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25 2021년 02월

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Global Equity 앞당겨지는 집단면역 형성 시점. 내수 서비스 업종의 상승세 강화

KB 해외주식 | 미국 앞당겨지는 집단면역 형성 시점. 내수 서비스 업종의 상승세 강화 ▶ 백신 공급 확대. 올해 상반기 말로 당겨진 집단면역 형성 시점 미국의 집단면역 형성 시점이 올해 상반기 말로 앞당겨질 전망이다. 백악관은 다음주부터 백신 공급량을 주간 1,350만회분에서 1,450만회분으로 늘리겠다고 발표했다. 일간 기준 193만회에서 207만회로 높아지는 것이다. 26일 (현지시간), 존슨앤존슨의 긴급사용 승인도 예정돼 있다. 존슨앤존슨은 3월 말까지 2,000만회분을 공급하겠다고 밝혔다. 이미 긴급승인을 받은 화이자-바이오엔텍과 모더나 백신에 존슨앤존슨 백신을 더하면 일간 백신 공급량은 270만회에 달한다. 존슨앤존슨은 냉장 보관을 통한 운송이 가능하고 1회 접종으로 면역력이 형성된다. 운송과..

댓글 Global Equity 2021. 2. 25.

24 2021년 02월

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Asset Allocation The KB's Core View: 집단면역과 경제활동 정상화 시점이 빨라지고 있다

The KB's Core View 집단면역과 경제활동 정상화 시점이 빨라지고 있다 ▶ bit.ly/3dRXvxx 인플레와 금리상승에 대한 우려가 높아졌습니다. 그러나 KB증권은 금리보다 “미국의 경제활동 정상화”에 포커스를 맞추시기를 권해드립니다. 간밤에 발표된 백악관의 백신 공급량 발표와 금주 말에 승인될 (1회 접종으로 끝나는) 존슨앤존슨 백신까지 공급되면, 성인인구의 70~90%가 접종을 완료하는 미국의 집단면역 형성은 6월 말로 예상됩니다. 2분기까지 글로벌 경제는 경기회복이 물가상승 속도보다 빠른 국면이므로, 이를 반영한 금리상승이 경기회복을 훼손하지는 않을 것입니다. 다만, 원자재와 서비스의 공급차질 (Shortage) 위험이 반영되기 시작하는 2분기 중반에는 부정적 충격이 나타날 것으로 봅니..

23 2021년 02월

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Trading Idea·Strategy 미 금리 상승과 달러 강세. 경기민감주 중심 미 주가 상승

KB Macro Strategy 미 금리 상승과 달러 강세. 경기민감주 중심 미 주가 상승 ▶ https://bit.ly/3pLHzPk 미국 금리 상승과 달러 강세의 조합. 미국 경기 개선이 배경인 만큼 미국 주가 상승 지속 환경 상대적으로 빠른 미국의 백신 접종 속도, 이로 인해 빨라질 미국 경기 회복과 물가 상승이 미국 금리와 달러의 추가 상승으로 이어질 것이다. 미국 금리는 코로나19 이전 수준인 1.6%로 상승하고, 달러지수는 93p선으로 상승할 것을 예상한다. 금리 상승과 달러 강세는 위험자산 선호를 후퇴시킬 것이라는 우려로 이어지고 있다. 다만 경기 개선을 바탕으로 한 미국의 금리 상승과 달러 강세는 주가 상승을 지지했으며, 달러/원 상승폭도 달러지수 상승폭에 비해 크게 작았다. 이번에도 미국..

22 2021년 02월

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기고 빨라지는 경제활동 정상화, 경기 민감 업종 투자 필요

[Wealth Management] 빨라지는 경제활동 정상화, 경기 민감 업종 투자 필요 미국 최고의 전염병 권위자인 앤서니 파우치 국립알레르기전염병연구소장은 “전체 인구의 75%가 백신을 접종한다면 바이러스 통제가 가능하고, 정상적인 경제활동이 가능해질 것이다”라고 언급했다. 전 세계에서 백신 접종률이 가장 높은 이스라엘은 3월 말에, 현재 속도라면 미국도 6월 말부터는 집단면역이 형성될 가능성이 높다. 최근 주요 연구 기관들은 백신 보급 기대감을 반영해 경제 전망을 상향 조정하고 있다. 경제활동 정상화 기대는 경기 회복 기대와 금리 상승으로 이어질 전망이다. 금리 상승을 견딜 수 있는 금융, 산업, 소재 등 경기 민감 업종의 투자가 필요한 시점이다. 높아지는 집단면역 형성 가능성, 빨라지는 경제활동 ..

댓글 기고 2021. 2. 22.

18 2021년 02월

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Global Equity KB 신흥국 투자 ETF 16선

KB 해외주식 | 신흥국 KB 신흥국 투자 ETF 16선 ▶ 어려운 신흥국 개별주식 투자. 손쉽고 저비용의 ETF 활용이 정답. EM ETF 16선 제시 신흥국 및 개별 증시 투자에 활용할 수 있는 해외 (미국, 홍콩, 베트남) ETF 16선을 제시한다. 단기 (3개월) 관점에서 로테이션 트렌드가 신흥증시 전반의 상승세를 유지시켜 줄 것으로 전망해 매수 의견을 유지하며 자원 부국 브라질을 최선호한다. 장기 (1년) 관점에서는 재정정책의 색깔 (생존 vs. 성장), 신 산업 성숙도, 재정 등을 종합해 한국, 중국 중심의 매수 의견을 유지한다. ETF 선정을 위해 비용, 유동성, 트렌드, 활용도 등 다양한 측면을 신중히 고려했다. 본문에는 신흥국 (5종) 전반에 투자할 수 있는 ETF, 이미 한국과 중국에 ..

댓글 Global Equity 2021. 2. 18.

18 2021년 02월

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기고 한국의 부동산과 주가는 버블인가?

[머니 인사이트] 한국의 부동산과 주가는 버블인가? 과거 일본·미국 버블 형성기와 비교하면 부동산 가격의 고평가 정도와 주식 밸류에이션 부담은 낮아 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태 이후 급락했던 주요국의 자산 가격이 코로나19 이전 수준을 넘어 사상 최고치를 경신 중이다. 미국의 대표 주가지수인 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 지난해 3월 저점 대비 75% 이상 상승했다. 코스피는 지난해 11월 이후 2개월여 만에 약 1000포인트나 급등한 후 숨고르기 중이다. 코로나19 이후 주요국의 적극적인 경기 부양책과 저금리 기조의 장기화, 백신 보급 시작, 미국의 집권당 교체 등이 자산 가격 상승의 배경이다. 다만 대부분의 국가와 자산군에서 자산 가격 상승이 광범위하고 가파르게 진행됐음에도 불..

댓글 기고 2021. 2. 18.