신동준의 Bondstone

글로벌 자산배분전략과 금리 이야기 https://t.me/bondstone

10 2021년 12월

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Global Equity 2022년 유망 ETF 투자 리스트

KB ETF Action KB증권 House View를 반영한 2022년 유망 ETF 리스트 ▶ https://bit.ly/3ECAwAV #1. 대체 자산편: 미국, 한국 REITS - 미국 리츠 전반 (XLRE US): 미국 대형주 중심으로 포트폴리오 구성되어 변동성이 낮고, 분배금에 대한 확신이 높음 - 미국 주거용 리츠 (REZ US): 인플레이션 기간 동안 임대료 상승이 용이한 주거용 리츠의 초과 성과 기대 가능 - 한국 인프라/리츠 (329200 KS): 선진국 주식 중심과 동반 편입 시 한국 REITs ETF의 포트폴리오 효과 높음. 장기 투자를 위한 인컴형 자산으로 활용 가능 #2. 대체 자산편: MLP, 배당우선주 - 원유 미드스트림에 투자하는 MLP (AMLP US): 고유가 수혜로 인해..

댓글 Global Equity 2021. 12. 10.

04 2021년 11월

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Global Equity 2022년 미국주식 포트폴리오: Why US Equity?

2022년 미국주식 포트폴리오 Why US Equity? ▶ https://bit.ly/3mIk7EH 1) Why US Equity? 자기자본이익률이 상승하고 위험 대비 보상비율이 높은 미국 시장 2) 2022년, 가격 결정력 높은 기업 수혜 예상: 애플, AMD, 마이크로소프트, 나이키, 퀄컴, 월트 디즈니, 치폴레, 브로드컴, 엔비디아, 키사이트 테크놀로지스 3) 성숙기에 접어든 대형기술주, 주주환원으로 이익 하단 지지: 애플, 알파벳, 페이스북 (메타 플랫폼즈), 아마존 Why US Equity? 미국 시장은 자기자본이익률이 지속적으로 상승하고 있으며, 투하한 위험 대비 수익률이 상대적으로 높게 나타나고 있다. 플랫폼 기업을 선두로 글로벌 시장에서 24시간 벌어들인 현금흐름을 투자와 주주환원에 적절..

댓글 Global Equity 2021. 11. 4.

03 2021년 11월

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Global Equity 2022년 중국주식 전망: 新 성장주와 시진핑 장기집권의 연결고리

KB 2022년 중국주식 전망 新 성장주와 시진핑 장기집권의 연결고리 ▶ https://bit.ly/3BKvK1P 1) 2022년 상해종합지수 타깃 4,020pt 제시 2) 시진핑 주석의 장기집권이 주식시장에 주는 시사점은 ‘새로운 성장주’ 시대의 도래 3) 앞으로 중국주식 성장주는 플랫폼이 아닌 제조업. 세부적으로는 ‘친환경 (풍력, 태양광, 전기차)’ + 첨단기술 4) 2021년 공동부유 vs. 2012년 반부패: 동일한 정치적 의도, 달라진 경제적 목표. 2022년은 규제 이후 부양으로 방향 전환 5) 2022년 중국주식 1분기 공동부유 성과 확인, 전력난으로 저점 형성, 2분기 재정투자 가시화로 연말까지 상승세 지속 전망 2022년 말 상해종합지수 타깃 4,020pt 2022년 상해종합지수 12개..

댓글 Global Equity 2021. 11. 3.

03 2021년 11월

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Global Equity 2022년 중국 포트폴리오 전략: 그린플레이션에서 살아남는 투자 방법 (feat. 친환경, 음식료)

2022년 중국 포트폴리오 전략 그린플레이션에서 살아남는 투자 방법 (feat. 친환경, 음식료) ▶ https://bit.ly/3CCHJjv - 그린플레이션 속 가장 안전한 투자 방법은 1) 그린플레이션을 극복하는 근본적인 해결 방법에 투자하거나 (친환경), 2) 원재료 가격 상승을 판가에 전이할 수 있고, 가격 인상에도 수요 감소 우려가 적은 산업에 투자하는 것 (음식료) - 친환경: “풍력 > 태양광”. 전력난 사태로 동부 연안 지방정부의 해상 풍력 필요성 부각되며 성장 가속화 전망. 해상 풍력에 특화된 Ming yang smart energy (601615 CH), 동방케이블 (603606 CH)에 주목 - 음식료: 재고 수준 하락하고 있어 소비자 저항 낮은 필수 소비품의 2022년 본격적 판가 ..

댓글 Global Equity 2021. 11. 3.

01 2021년 11월

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Global Equity 2022년 주식시장 전망: '긴축 조정’ 이후와 겁 내지 않을 ‘중소형 성장주’

KB 2022년 주식시장 전망 ‘긴축 조정’ 이후와 겁 내지 않을 ‘중소형 성장주’ ▶ Full report: https://bit.ly/3jOsEDV ▶ 1p 요약: https://bit.ly/3Cx5ysJ 요약 1) 2022년 코스피 타깃 3,600pt 제시 - 22년 코스피 타깃을 3,600pt로 제시한다. 연말연초 연준의 테이퍼링 선언과 자산매입 축소가 시작되면 시장의 출렁임이 반복될 수 있다. 다만 연말연초를 지나면서 지금의 우려들은 바닥을 찍을 것이며, 내년 하반기엔 경기사이클도 반등을 준비할 것이다. - 21년은 긴축 조정이 진행됐는데, 기업이익은 당초 예상보다 훨씬 더 좋았지만 긴축 우려로 밸류에이션(P/E)가 급락하며 시장을 억눌렀다. 22년에는 반등 랠리를 전망한다. 과거 긴축 조정 이..

댓글 Global Equity 2021. 11. 1.

29 2021년 10월

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Global Equity 2022년 미국주식 전망: 연초에는 짧게, 상반기 하락기에는 길게 잡아야 할 방망이

KB 2022년 미국주식 전망 연초에는 짧게, 상반기 하락기에는 길게 잡아야 할 방망이 ▶ https://bit.ly/3mEW0q9 - 2022년 말 S&P 500 5,240pt 전망 - 팬데믹 전보다 높은 인플레이션, 민주당 재정지출안, 공급망 문제 완화에 따른 판매 증가로 이익전망 상향 조정세 지속 - 중간선거 앞두고 정치 불확실성 커지고, 금융시스템 유동성이 감소하는 상반기에 연중 저점 기록할 것 - 중간선거 끝나면 정치 불확실성 해소. 주가 성과 좋은 임기 3년차 (2023년)를 바라보고 상반기 하락기부터 비중 확대 - 바이러스가 재확산되는지, 장기 인플레이션 기대가 상승하는지를 꾸준히 관찰하며 가야 할 2022년 1) 2022년 말 S&P 500 5,240pt 전망: 22년 12개월 선행 EPS..

댓글 Global Equity 2021. 10. 29.

20 2021년 10월

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Global Equity 2022년 미국주식 #3. 상반기부터 경험할 유동성 위축, 하지만 서두르지 않을 연준

2022년 미국주식 연간전망 #3. 상반기부터 경험할 유동성 위축, 하지만 서두르지 않을 연준 ▶ https://bit.ly/2Z20vlm 상방 배팅 어려운 통화완화 도구 회수기. 기준금리 인상 걱정은 유동성 축소 현실화로 전개될 것 통화완화 도구들이 거둬들여지면서 편치 않을 한 해가 될 것이다. 연준은 2021년 4분기에 시작한 테이퍼링을 2022년 상반기 내내 진행할 예정이다. 테이퍼링은 팬데믹에 대응하기 위해 시작한 통화완화 정책을 되돌리는 작업이다. 과거에도 1~3차 양적완화가 종료되는 시기에 시장 변동성은 높아졌다. 유동성 확장에 익숙했던 금융시장이 새로운 환경에 적응하는 과정이기 때문이다. 2022년 상반기 말로 갈수록, 기준금리 인상 시점과 관련한 불확실성이 제기될 것이다. 그러나 기준금리 ..

댓글 Global Equity 2021. 10. 20.

15 2021년 10월

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Global Equity 중국발 리스크 진단, 무엇이 진짜 리스크일까?

KB China Focus 중국발 리스크 진단, 무엇이 진짜 리스크일까? ▶ https://bit.ly/3lHz2y8 요약 1) 전력난: 겨울 난방수요로 전력난이 단기에 해결되지 않을 수 있으나, 중국 정부가 꾸준히 전력공급망 개선을 위한 방안들을 마련하고 있어 동절기가 마무리되는 내년 1~2월부터는 정상화될 수 있을 전망이다. 2) 부동산 규제: 헝다그룹 사태의 트리거는 경제의 구조전환 목적이다. 중국 정부는 단기로 고통을 감내하더라도 중장기 성장전략을 부동산, 구형인프라에서 제조업으로 전환하는 것을 결정했다. 정부가 헝다그룹의 자산매각을 직간접적으로 지원하고 있다는 점에서 시스템 위험으로 확산될 가능성은 낮다. 3) 플랫폼 기업 규제: 3대 플랫폼 규제 법안(반독점, 개인정보보호, 데이터 안보)을 통..

댓글 Global Equity 2021. 10. 15.