증권소식

고인돌 2008. 8. 1. 09:32

- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편
- 관련종목들은 일제히 하락, 디지털컨텐츠업종 -0.7%
- 증권사 목표주가 21,000원, 현재주가 대비 125% 추가 상승여력
- 장단기 성장추세 뚜렷한 모습
- 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수
- 상장주식수 대비 거래량은 0.76%로 적정수준
- 주요 투자주체는 개인투자자
- 투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세
- 현재주가 근처인 9,590원대에 주요매물대 있어
관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편

1일 오전 9시5분 현재 전일대비 0.87% 상승한 9,300원으로 보합권에 머물러 있는 예당온라인은 지난 1개월간 22.5% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 디지털컨텐츠 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 예당온라인의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 예당온라인의 위험을 고려한 수익률은 -8.9를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 디지털컨텐츠업종의 위험대비수익률 -1.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 예당온라인이 속해 있는 디지털컨텐츠업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.
  위험 수익율 위험대비 수익율
순위 % 순위 % 순위
네오위즈게임즈 2위 4.4% 1위 5.5% 1위 1.2
소리바다 3위 3.1% 2위 -2.4% 2위 -0.7
크레듀 1위 5.0% 4위 -13.3% 3위 -2.6
웹젠 4위 2.9% 3위 -11.3% 4위 -3.8
예당온라인 5위 2.5% 5위 -22.5% 5위 -8.9
코스닥 - 1.5% - -1.6% - -1.0
디지털컨텐츠 - 2.0% - -3.2% - -1.6

관련종목들은 일제히 하락, 디지털컨텐츠업종 -0.7%
이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 디지털컨텐츠업종은 0.7% 하락중이다.
크레듀 53,000원 ▼800(-1.49%) 웹젠 9,230원 ▼140(-1.49%)
네오위즈게임즈 26,100원 ▼700(-2.61%) 소리바다 1,230원 ▼5(-0.40%)

증권사 목표주가 21,000원, 현재주가 대비 125% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 예당온라인의 평균 목표주가는 21,000원이다. 현재 주가는 9,300원으로 11,700원(125%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 미래에셋증권의 정우철 에널리스트가 " '오디션' 연장 계약으로 불확실성 제거, T3엔터테인먼트社의 한빛소프트 지분 인수 등으로 향후 동사의 '오디션' 서비스 지속 여부에 대해서 우려했었으나, 이번 추가 계약을 통해서 이러한 불확실성이 제거되었다는 점에서 큰 의미가 있다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 21,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]
장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 23.97%로 업종평균 상회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 12.26으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.91임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 예당온라인은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.
예당온라인 네오위즈게임즈 크레듀 소리바다 웹젠
ROE 23.7 18.9 14.5 -54.9 -4.3
PER 12.3 11.4 29.9 - -
PBR 2.9 2.2 4.3 4.0 0.9
기준년월 2008년3월 2008년3월 2008년3월 2008년3월


외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수
전일 외국인과 기관이 각각 1,419주, 16,034주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 323,042주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 32,892주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 290,150주를 순매도했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.76%로 적정수준
최근 한달간 예당온라인의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.76%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.09%를 나타내고 있다.

주요 투자주체는 개인투자자
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 80.07%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.97%를 보였으며 외국인은 4.94%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 85.12%로 가장 높았고, 기관이 9.72%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.14%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수 투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.
    침체 약세 보통 강세 과열 
   주가
   거래량
   투자심리

현재주가 근처인 9,590원대에 주요매물대 있어
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 9,590원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 9,890원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 9,590원대는 전체 거래의 15.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,890원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,590원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 9,590원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]
7월16일 :(주)예당온라인 기업설명회(IR)개최통보

ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지

워렌버픽과 같은 투자방법, 단기 가치주 전문, 3개월 100% 수익목표
함께하세요. 가치주닷컴 http://ytn24.com