증권소식

고인돌 2008. 8. 1. 09:34
 
- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아
- 관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.25%
- 증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력
- 장단기 성장추세 뚜렷한 모습
- 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도
- 주가등락폭은 다소 큰 편
- 주요 투자주체는 개인투자자
- 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체
- 현재주가 근처인 24,950원대에 주요매물대 있어
업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아

1일 오전 9시25분 현재 전일대비 0.79% 상승한 25,500원으로 보합권에 머물러 있는 남해화학은 지난 1개월간 4.72% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 4.7%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 남해화학의 월간 변동성이 상대적으로 컸음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 남해화학의 위험을 고려한 수익률은 1.0을 기록했는데, 변동성이 높은 편이었기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률인 3.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 남해화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.
  위험 수익율 위험대비 수익율
순위 % 순위 % 순위
한화석화 3위 3.0% 1위 12.8% 1위 4.2
삼성정밀화학 5위 1.9% 2위 7.1% 2위 3.7
태광산업 4위 2.4% 3위 5.3% 3위 2.1
남해화학 2위 4.7% 4위 4.7% 4위 1.0
금호석유 1위 4.8% 5위 -9.6% 5위 -2.0
코스피 - 1.6% - -1.2% - -0.7
화학 - 1.7% - 6.2% - 3.8

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.25%
이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 화학업종은 0.25% 하락중이다.
한화석화 12,750원 ▲50(+0.39%) 금호석유 37,050원 ▲650(+1.79%)
삼성정밀화학 54,400원 ▼300(-0.55%) 태광산업 983,000원 ▼9000(-0.91%)

증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 남해화학의 평균 목표주가는 37,000원이다. 현재 주가는 25,500원으로 11,500원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 동부증권의 박영훈 에널리스트가 " 비료, 그 끝을 말하긴 너무 이르다!, 현재 예정되어있는 비료 신증설 설비를 감안하더라도 인과 요소 비료의 Global 가동률은 2015년 90%로 사상 최고 수준에 도달할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 37,000원을 제시했다.
7월24일에 남해화학 2/4분기(2008년4월~6월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
2008 2/4분기 4,498.2억 1,000.5억 675.4억
직전분기 대비 84.0% 증가 142.4% 증가 152.3% 증가
전년동기 대비 73.0% 증가 295.8% 증가 297.1% 증가

[재무분석 특징]
장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 8.38%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 24.1로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.85로 다소 높은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 남해화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.
남해화학 한화석화 삼성정밀화학 태광산업 금호석유
ROE 16.0 9.8 6.3 0.1 13.6
PER 24.1 9.1 31.2 856.8 7.8
PBR 3.9 0.9 2.0 0.8 1.1
기준년월 2008년3월 2008년3월 2008년3월 2008년3월 2008년3월


기관/개인 순매수, 외국인은 순매도
전일까지 기관이 4일 연속, 외국인이 3일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 887,223주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 2,337주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 889,560주를 순매도했다.

주가등락폭은 다소 큰 편
최근 한달간 남해화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.94%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.68%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다.

주요 투자주체는 개인투자자
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 13.23%를 보였으며 외국인은 11.09%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 75.64%로 가장 높았고, 기관이 15.54%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.8%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수 투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.
    침체 약세 보통 강세 과열 
   주가
   거래량
   투자심리

현재주가 근처인 24,950원대에 주요매물대 있어
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 24,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 23,050원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 24,950원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 23,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 24,950원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 24,950원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]
* '08년 화학비료 납품에 관한 계약을 농업협동조합중앙회와 억원에 체결 (2008년7월31일)

[포인트검색]
7월24일 :남해화학(주) 영업(잠정)실적(공정공시)(2008.07.24)(10:27)
7월18일 :남해화학(주) 결산실적공시 예고(안내공시)(2008.07.18)(13:43)

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